América ha estado atrapada en medio de un déficit de ahorros para la jubilación desde hace muchos años, y la industria financiera ha puesto gran énfasis en la comercialización de rentas vitalicias y otros vehículos de ahorro para la jubilación para el público como una resultado.

El último producto en llegar al mercado se conoce como una cuenta de gastos de jubilación, y este vehículo híbrido combina algunas de las características de las anualidades y los fondos mutuos en un esfuerzo por proporcionar un flujo duradero de ingresos a los jubilados. Ofrecido por Natixis Global Asset Management, esta nueva cuenta de gastos está diseñada para proporcionar un pago competitivo con mayor libertad y liquidez que las anualidades. (Para la lectura relacionada, ver: ETFs vs. Mutual Funds: Elegir para su jubilación. )

Cómo funciona

En pocas palabras, la cuenta de gastos de jubilación de ASG de Natixis es un único vehículo integral de cartera que está diseñado para proporcionar ingresos actuales con volatilidad limitada. Este producto ha superado los fondos administrados de ingresos, que son ofrecidos por algunas compañías como Vanguard y están diseñados para proporcionar ingresos mensuales ajustados a la inflación. Estos fondos han existido desde hace unos años, pero han tenido pocos compradores hasta el momento, y se estima que hasta la fecha solo han recaudado unos escasos 3.000 millones de dólares en activos.

También difiere de los fondos mutuos de fecha objetivo que simplemente comienzan con una combinación de activos agresiva y luego se reasignan a una cartera más conservadora a medida que se acerca la fecha objetivo. El fondo, en cambio, comienza con una mezcla bastante conservadora de inversiones que luego se traslada lentamente a acciones en los próximos años hasta que aproximadamente la mitad de la cartera se invierte en acciones; luego los dineros son sistemáticamente devueltos a las tenencias más conservadoras a medida que los jubilados ingresan en sus últimos años cuando no necesitan una cobertura contra la inflación.

La mayoría del riesgo de mercado del fondo se toma durante el tercio medio de la trayectoria de planeo del fondo para garantizar que los activos del fondo puedan crecer lo suficiente como para proporcionar suficientes ingresos mientras se minimiza el riesgo de cartera en el mercado. dos coyunturas más vulnerables en la vida del cliente. Los administradores de fondos reconocen el impacto negativo de una pérdida sustancial de mercado en la cartera de un jubilado al comienzo de la fase de draw draw, por lo que se toma una asignación conservadora al principio para minimizar el impacto de un mercado bajista sustancial. (Para la lectura relacionada, ver: ¿Los fondos de fecha objetivo son una buena inversión? )

Más tornillos y tuercas

Los inversores pueden optar por recibir un pago del 4% o 5% cada año del cartera, pero a diferencia de una anualidad, los clientes pueden vender este fondo en cualquier momento y no están bloqueados en un pago irrevocable.La asignación de activos de este fondo está determinada por AlphaSimplex Group, una filial de Natixis, mientras Managed Portfolio Advisers maneja la negociación diaria de valores y otras tareas de administración de carteras, como retiros sistemáticos y gestión tributaria.

Las carteras en sí consisten en fondos mutuos y ETF ofrecidos por afiliados de Natixis, y las fechas de inicio objetivo de los fondos son para personas que se jubilaron en 2000, 2005, 2010 y 2015. Edward Farrington, ejecutivo v. P. de Jubilación en Natixis Global Asset Management, dice que estas cuentas buscan abordar directamente las necesidades financieras básicas y los temores que muchos nuevos jubilados enfrentan hoy en día. "La jubilación sigue siendo la prioridad de inversión número uno para los inversores individuales y les preocupan los costos asociados con la vida más larga, como el seguro médico, la atención a largo plazo y la inflación. Nuestras nuevas cuentas de gastos de jubilación proporcionan un enfoque contemporáneo el antiguo desafío de la jubilación, cómo hacer coincidir el financiamiento con los gastos actuales y futuros que consideran la volatilidad del mercado, el riesgo de longevidad, los impuestos y otros desafíos financieros potenciales asociados con la jubilación. "

La cuenta de gastos de jubilación solo está disponible a través de asesores financieros en este momento, y hay una compra mínima de $ 100. El fondo también cobra una comisión anual de alrededor del 1%, que se evaluará además de cualquier otra tarifa que cobre el asesor. Esto se debe en parte al estilo de administración más activo del fondo en comparación con el fondo de ingresos administrados como Vanguard's, que cobra menos de la mitad de esa cantidad.

The Bottom Line

Esta cuenta de gastos de jubilación es un nuevo tipo de vehículo que da un giro experimental a las anualidades y los fondos de fecha objetivo. Está diseñado para superar las limitaciones que conllevan las rentas vitalicias, como los altos cargos de entrega de fondos y la falta de liquidez para aquellos que eligen annuitizar sus contratos para recibir un flujo garantizado de ingresos. Este producto ofrece administración profesional, diversificación y liquidez total junto con un flujo de ingresos ajustado a la inflación. El tiempo dirá qué tan bien se desempeña este tipo de cuenta y cuán popular se volverá, ya que muchas otras firmas financieras importantes pronto lanzarán sus propias versiones respectivas de este producto. American Funds se encuentra actualmente en el proceso de presentar tres de ellos para inversores conservadores, moderados y agresivos. (Para la lectura relacionada, vea: Los 3 mejores fondos mutuos de Vanguard para su Roth IRA. )