Los bonos municipales son obligaciones de deuda emitidas por entidades gubernamentales y son una gran inversión para incluir en su cartera si está buscando generar ingresos libres de impuestos mientras preserva su capital. Los bonos municipales libres de impuestos generan ingresos exentos de impuestos federales y, en muchos casos, estatales y locales para la mayoría de los inversores.

Los bonos municipales a menudo son una inversión conservadora, y debido a que también ofrecen ventajas impositivas, sus rendimientos tienden a ser relativamente bajos. Pero no permita que un rendimiento menor lo rechace. Es importante ajustar el rendimiento en función de su categoría impositiva para ver cuál es el verdadero beneficio de un bono municipal. Esto es lo que se conoce como rendimiento de impuestos equivalentes, y se calcula tomando el rendimiento de la inversión y dividiéndolo por uno menos su tasa impositiva. Entonces, si un bono municipal tiene un rendimiento del 5% y su nivel impositivo es del 25%, el rendimiento del impuesto equivalente sería igual al 6. 67% (5 / (1 - 0.25)).

A continuación hay tres fondos mutuos de bonos municipales de alto rendimiento que no tienen ninguna carga de ventas asociada. Recuerde ajustar los rendimientos indicados por su grupo impositivo para ver cuáles son los equivalentes de rendimiento verdadero de estos fondos para su situación individual.

Northern High Yield Muni Fund (NHYMX)

Northern High Yield Muni Fund ("NHYMX") busca proporcionar a los inversores altos ingresos exentos de impuestos actuales invirtiendo principalmente en bonos municipales de mediana y baja calidad. El fondo se gestiona con un índice de referencia de 65% grado de inversión y 35% de bonos sin grado de inversión, y las inversiones se seleccionan en función de su valor relativo con un enfoque en el rendimiento total. El fondo es el más adecuado para inversores agresivos con un horizonte temporal a largo plazo.

NHYMX invierte en 151 números separados en una variedad de sectores, con sus tres principales sectores ponderados que comprenden el 40. 4% de la cartera. Estos sectores son hospitales, transporte y educación superior. El fondo tiene un vencimiento promedio de 19. 6 años y una duración promedio de 5. 5 años. El fondo se inició en 1998 y tiene un rendimiento anualizado del 4. 01% desde su inicio. Tiene aproximadamente $ 666 millones en activos bajo administración (AUM) y una inversión mínima de $ 2, 500. El rendimiento actual de SEC de 30 días de NHYMX es 2. 99% a marzo de 2016.

Fondo Municipal de Bonos de Alto Rendimiento PIMCO (PYMDX)

El Fondo Municipal de Bonos de Alto Rendimiento PIMCO ("PYMDX") busca altos ingresos corrientes exentos del impuesto federal sobre la renta y, en algunos casos, impuestos estatales . El rendimiento total es un objetivo secundario. El fondo invierte principalmente en valores municipales de alto rendimiento y realiza un seguimiento parcial del índice de bonos municipales de alto rendimiento de Barclays. El fondo invierte en bonos municipales en el nivel superior del espectro por debajo del grado de inversión y también busca minimizar la exposición al impuesto mínimo alternativo (AMT).

PYMDX invierte en todo el país, pero sus cinco principales estados ponderados representan 50. 7% de la cartera total. Estos estados son Texas, Nueva York, California, Ohio y Nueva Jersey. El fondo invierte en una amplia variedad de sectores, pero sus tres principales ponderaciones son el desarrollo industrial / control de la contaminación en 17. 71%, el tabaco en 15. 12% y el impuesto especial en 11. 73%. El vencimiento efectivo de PYMDX es 9. 58 años, y su duración efectiva es 7. 22 años. Tiene un rendimiento de SEC de 30 días de 2. 94% a partir de marzo de 2016.

T. Rowe Price Tax-Free High Yield Fund (PRFHX)

El T. Rowe Price Tax-Free High Yield Fund ("PRFHX") busca un alto nivel de ingresos exentos del impuesto a la renta federal invirtiendo principalmente a largo plazo, bajo - a valores municipales de calidad media-alta. El fondo invierte una gran parte de sus activos en valores municipales con calificación inferior a la de la inversión y puede comprar bonos en mora siempre que no superen el 10% de los activos. Se espera que el vencimiento promedio ponderado del fondo supere los 10 años.

PRFHX invierte en 678 títulos individuales y tiene la siguiente asignación: ingresos libres de impuestos en 90. 9%, gobierno de Estados Unidos libre de impuestos en 5. 1%, obligaciones generales libres de impuestos en 1. 1% y 2. 9% en efectivo y otros valores. La duración modificada del fondo al peor es 5. 14 años. PRFHX es uno de los fondos de bonos municipales más grandes disponibles con $ 4. 4 mil millones en AUM. Su rendimiento de SEC a 30 días es 2. 80% a marzo de 2016.