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¿Qué es un 'Costo de oportunidad'

Costo de oportunidad se refiere a un beneficio que una persona podría haber recibido, pero se dio por vencido, para tomar otro curso de acción. Dicho de otra manera, un costo de oportunidad representa una alternativa abandonada cuando se toma una decisión. Este costo es, por lo tanto, más relevante para dos eventos mutuamente excluyentes. En la inversión, es la diferencia a cambio entre una inversión elegida y una que necesariamente se pasa.

ABAJO 'Costo de oportunidad'

¿Cuál es la fórmula para calcular el costo de oportunidad?

Al evaluar la rentabilidad potencial de varias inversiones, las empresas buscan la opción que probablemente genere el mayor rendimiento. A menudo, esto puede determinarse observando la tasa de rendimiento esperada para un vehículo de inversión dado. Sin embargo, las empresas también deben considerar el costo de oportunidad de cada opción. Supongamos que, dada una cantidad fija de dinero para la inversión, una empresa debe elegir entre invertir fondos en valores o usarlo para comprar nuevos equipos. No importa qué opción se elija, la ganancia potencial que se pierde al no invertir en la otra opción se denomina costo de oportunidad. Esto a menudo se expresa como la diferencia entre los rendimientos esperados de cada opción:

Costo de oportunidad = Retorno de la opción más lucrativa - Retorno de la opción elegida

La opción A en el ejemplo anterior es invertir en el mercado accionario con la esperanza de generar rendimientos. La opción B consiste en reinvertir el dinero en el negocio con la expectativa de que los equipos más nuevos aumentarán la eficiencia de la producción, lo que generará menores gastos operacionales y un mayor margen de beneficio. Supongamos que el rendimiento esperado de la inversión en el mercado bursátil es del 12%, y se espera que la actualización del equipo genere un rendimiento del 10%. El costo de oportunidad de elegir el equipo en el mercado de valores es del 12% al 10%, o al 2%.

El análisis de costo de oportunidad también juega un papel crucial en la determinación de la estructura de capital de una empresa. Si bien tanto la deuda como el capital requieren cierto grado de gasto para compensar a los prestamistas y accionistas por el riesgo de inversión, cada uno también conlleva un costo de oportunidad. Por lo tanto, los fondos que se utilizan para realizar pagos en préstamos no se están invirtiendo en acciones o bonos que ofrezcan el potencial de obtener ingresos de inversión. La compañía debe decidir si la expansión que hace posible el poder de endeudamiento de la deuda generará mayores ganancias que las que se podrían obtener a través de las inversiones.

Debido a que el costo de oportunidad es un cálculo prospectivo, se desconoce la tasa de rendimiento real para ambas opciones.Supongamos que la empresa en el ejemplo anterior decide renunciar a los equipos nuevos e invierte en el mercado de valores en su lugar. Si los valores seleccionados disminuyen en valor, la compañía podría terminar perdiendo dinero en lugar de disfrutar del 12% de rendimiento anticipado. En aras de la simplicidad, suponga que la inversión simplemente arroja un rendimiento del 0%, lo que significa que la empresa obtiene exactamente lo que ingresó. El costo de oportunidad real de elegir esta opción es del 10% al 0% o 10%. Es igualmente posible que, si la empresa hubiera elegido nuevos equipos, no hubiera ningún efecto en la eficiencia de la producción y los beneficios se mantuvieran estables. El costo de oportunidad de elegir esta opción es entonces del 12% en lugar del 2% anticipado.

Es importante comparar las opciones de inversión que tienen un grado similar de riesgo. Comparar una factura del Tesoro (T-bill) -que es virtualmente libre de riesgo- con la inversión en acciones altamente volátiles puede resultar en un cálculo engañoso. Ambas opciones pueden tener rendimientos anticipados del 5%, pero la tasa de rendimiento del T-bill está respaldada por el gobierno de los Estados Unidos, mientras que no existe tal garantía en el mercado de valores. Si bien el costo de oportunidad de cualquiera de las opciones es 0%, la cuenta del Tesoro es claramente la apuesta más segura cuando se considera el riesgo relativo de cada inversión.

Uso de los costos de oportunidad en nuestra vida diaria

Al tomar decisiones importantes, como comprar una casa o comenzar un negocio, es probable que investigue escrupulosamente los pros y los contras de su decisión financiera, pero la mayoría de nuestras decisiones diarias no se hacen con una comprensión completa de los posibles costos de oportunidad. Si son cautelosos con una compra, la mayoría de las personas solo mira su cuenta de ahorros y verifica su saldo antes de gastar dinero. En su mayor parte, no pensamos en las cosas que debemos abandonar cuando tomamos esas decisiones.

Sin embargo, ese tipo de pensamiento podría ser peligroso. El problema radica en que nunca mira qué otra cosa podría hacer con su dinero o compra cosas a ciegas sin considerar las oportunidades perdidas. Comprar comida para llevar a la hora del almuerzo de vez en cuando puede ser una decisión acertada, especialmente si te saca de la oficina cuando tu jefe te está dando un ataque. Sin embargo, comprar una hamburguesa con queso todos los días durante los próximos 25 años podría generar varias oportunidades perdidas. Además de los efectos potencialmente nocivos para la salud del colesterol alto, invierte $ 4. 50 en una hamburguesa podría sumar un poco más de $ 52,000 en ese período de tiempo, suponiendo una tasa de rendimiento muy factible del 5%.

Este es solo un ejemplo simple, pero el mensaje principal es válido para una variedad de situaciones. Desde elegir invertir en bonos del tesoro "seguros" o decidir asistir a una universidad pública en lugar de a una privada para obtener un título, hay muchas cosas que considerar al tomar una decisión en su vida financiera personal.

Si bien puede parecer excesivo tener que pensar en los costos de oportunidad cada vez que quiera comprar una barra de chocolate o irse de vacaciones, es una herramienta importante que debe usar para hacer el mejor uso posible de su dinero.

¿Cuál es la diferencia entre un costo hundido y un costo de oportunidad?

La diferencia entre un costo irrecuperable y un costo de oportunidad es la diferencia entre el dinero ya gastado y los rendimientos potenciales no obtenidos en una inversión porque el capital se invirtió en otro lado. Comprar 1, 000 acciones de la compañía A a $ 10 por acción, por ejemplo, representa un costo hundido de $ 10, 000. Esta es la cantidad de dinero que se paga para realizar una inversión, y recuperar ese dinero requiere liquidar acciones en el precio de compra.

Costo de oportunidad describe los rendimientos que podrían haberse obtenido si el dinero se hubiera invertido en otro instrumento. Por lo tanto, aunque 1, 000 acciones de la compañía A finalmente podrían venderse a $ 12 cada una, generando una ganancia de $ 2 por acción, o $ 2,000, durante el mismo período, la compañía B aumentó en valor de $ 10 por acción a $ 15. En este escenario, invertir $ 10, 000 en la compañía A obtuvo un rendimiento de $ 2, 000, mientras que la misma cantidad invertida en la compañía B habría generado $ 5, 000. La diferencia, $ 3, 000, es el costo de oportunidad de haber elegido la compañía A sobre la compañía B.

La manera más fácil de recordar la diferencia es imaginar "hundir" el dinero en una inversión, lo que compromete el capital y priva a un inversionista de la "oportunidad" de ganar más dinero en otro lugar. Los inversores deben tener en cuenta ambos conceptos al decidir si mantener o vender las inversiones actuales. El dinero ya se ha hundido en las inversiones, pero si otra inversión promete mayores rendimientos, el costo de oportunidad de mantener el activo con bajo rendimiento puede aumentar hasta el punto donde la opción de inversión racional es vender e invertir en una inversión más prometedora en otro lugar.

¿Cuál es la diferencia entre el costo de riesgo y el de oportunidad?

En economía, el riesgo describe la posibilidad de que los rendimientos reales y proyectados de una inversión sean diferentes y que parte o todo el principio se pierda como resultado. El costo de oportunidad tiene que ver con la posibilidad de que los rendimientos de una inversión elegida sean inferiores a los rendimientos de una inversión necesariamente olvidada. La diferencia clave es que el riesgo compara el rendimiento real de una inversión con el rendimiento proyectado de la misma inversión, mientras que el costo de oportunidad compara el rendimiento real de una inversión con el rendimiento real de una inversión diferente.