Históricamente, nadie puede discutir el rendimiento del ETF PowerShares S & P SmallCap Utilities (PSCU PSCUPwrShr ETF FTII54. 16 + 0. 54% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). Ha sido un ganador para los inversores desde su creación el 7 de abril de 2010. Como no estuvo presente durante la crisis financiera y el desvanecimiento del mercado a fines de 2008 y principios de 2009, no sabemos cómo se hubiera desempeñado en ese tipo de ambiente.

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Sin embargo, dado que el fondo negociado en bolsa (ETF) rastrea el índice S & P SmallCap 600 Capped Utilities & Telecom Services, podemos tener una muy buena idea. En ese momento, el precio y el rendimiento del índice cayeron, pero ese descenso no fue nada comparado con lo que experimentaron la mayoría de otros tipos de inversiones. En retrospectiva, la crisis financiera presentó una excelente oportunidad para invertir en servicios públicos.

Puede decir que capitalizar otros tipos de inversiones hubiera sido más rentable, pero con las utilidades no tiene que preocuparse tanto por caer en un precipicio financiero. Lento y constante gana la carrera. (Para obtener más información, consulte: Introducción a los ETF sectoriales ).

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Una ventaja obvia

PSCU presenta otra gran ventaja sobre la mayoría de los otros ETF. Con muchos, hay tantos picos y caídas que nunca se sabe en qué dirección está, incluso si ese ETF está rastreando un producto o sector (o cualquier otra cosa) que está funcionando bien. A menudo se debe a que se trata de un ETF apalancado, lo que significa que la relación de gastos va a ser alta, lo que minimiza el impacto del rendimiento de lo que sea que el ETF esté rastreando. Con PSCU, la relación de gastos es minúscula 0. 29%. Además, a diferencia de muchos otros ETF, PSCU no rastrea nada altamente volátil. Y arrojemos un rendimiento del dividendo anual del 2.50% como una pequeña guinda del pastel. El único aspecto negativo para PSCU es extremadamente bajo volumen (4, 341 acciones por día). Esto puede conducir a la manipulación y más dificultad para salir de su posición. (Para obtener más información, consulte: ¿Qué ETFs debo comprar para seguir el sector de las utilidades? ).

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Rendimiento reciente

A continuación se muestra el rendimiento de PSCU en los últimos tres años (hasta el 20 de febrero de 2015):

• Retorno de 1 año: 12. 77%

• Retorno a 3 años: 34. 61%

En un mercado alcista, las utilidades ofrecerán un ascenso lento y constante. Cualquier servicio de seguimiento de inversiones no escalará casi tan rápido como otras acciones y ETF. Pero en los mercados bajistas, muchos inversores huyen a los servicios públicos porque se los considera un refugio seguro. Esto a menudo lleva a que los servicios públicos superen a la mayoría de las demás inversiones en este tipo de entorno. (Para obtener más información, consulte: Riesgo de propagación con ETF basados ​​en el sector ).

Ponderaciones del sector y principales activos

Ponderaciones del sector:

Servicios públicos: 77. 26%

Servicios de comunicación: 22.79%

Top 5 Holdings (al 3 de febrero de 2015):

Piedmont Natural Gas Co. Inc. (PNY): 10. 10%

Southwest Gas Corp. (SWX SWXSouthwest Gas Holdings Inc79. 93-0. 71% Created with Highstock 4. 2. 6 ): 9. 24%

New Jersey Resources Corp. (NJR NJRNew Jersey Resources Corp44. 00-0 11% Created with Highstock 4. 2. 6 ): 8. 72%

NorthWestern Corp. (NWE NWENorthWestern Corp60. 14 + 0. 60% Created with Highstock 4 2. 6 ): 8. 57%

UIL Holdings Corp. (UIL): 8. 41%

Métricas clave para los cinco principales activos:

P / E	Margen de beneficio < ROE	Flujo de caja operativo	Rendimiento de dividendos	Ratio de deuda a patrimonio	Posición corta	PNY
22	9. 78%	11. 52%	$ 430. 61 millones	3. 20%	1. 36	4. 00%	SWX
21	6. 87%	9. 91%	$ 339. 58 millones	2. 30%	1. 00	1. 30%	NWE
20	9. 05%	10. 51%	$ 227. 34 millones	2. 80%	1. 28	5. 20%	NJR
19	3. 80%	15. 32%	$ 356. 79 millones	2. 80%	0. 97	3. 50%	UIL
23	7. 20%	9. 46%	$ 380. 86 millones	3. 70%	1. 27	2. 90%	Todas las empresas de la lista cotizan en un múltiplo saludable, son rentables, han sido eficientes al convertir los dólares de los inversores en ganancias, han generado un amplio flujo de caja y ofrecen al menos un rendimiento relativamente generoso. En su mayor parte, las posiciones cortas son bajas, lo que indica que los inversores tienen miedo de apostar en contra de estas empresas, un signo positivo. (Para obtener más información, consulte:

¿Por qué comprar acciones de utilidad se conoce como movimiento defensivo? ). Como ya sabrá, los últimos seis meses han sido inestables para el mercado en general, y finales de diciembre y enero fueron preocupantes. Teniendo esto en cuenta, considere el desempeño reciente de las cinco principales tenencias (al 19 de enero de 2015):

1 mes

año anterior	1 año	3 años	PNY
5 . 94%	2. 64%	28. 77%	37. 55%	SWX
9. 32%	1. 38%	18. 45%	67. 69%	NWE
8. 69%	1. 86%	36. 76%	82. 98%	NJR
10. 95%	5. 82%	47. 32%	50. 35%	UIL
11. 05%	6. 66%	28. 12%	55. 79%	The Bottom Line

PSCU ha sido un ganador y salvo una caída amplia del mercado, es probable que siga siendo un ganador. Si se produce ese bloqueo, PSCU sufrirá, pero los inversores inteligentes pueden considerar esto como una oportunidad para comprar más.

Dan Moskowitz no tiene ninguna posición en PSCU, PNY, SWX, NEW, NJR o UIL.