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The WisdomTree Small Cap Earnings Exchange-Traded Fund, o ETF, (NYSEARCA: EES EESWT EE. UU. Sml Ern35. 22-0. 09% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) toma un tipo diferente de enfoque para invertir en acciones de pequeña capitalización. Este ETF rastrea un índice de renta variable de pequeña capitalización en los Estados Unidos ponderado por las ganancias de la compañía de su operación comercial principal. El índice subyacente, el índice WisdomTree Small Cap Earnings, es un subíndice del Índice de ganancias de WisdomTree. La teoría detrás de elegir las tenencias de gravámenes de acuerdo con las ganancias en lugar de según la capitalización de mercado se basa en el hecho de que son las ganancias, no la capitalización de mercado, las que proporcionan rendimientos de inversión. El fondo invierte en varios cientos de acciones de pequeña y microcapitalización, sin que una sola empresa represente más del 1% de las tenencias totales del fondo. Entre sus participaciones se encuentran Oasis Petroleum Inc., St. Joe Company, PDL BioPharma Inc., Delek U. S. Holdings y The Ryland Group Inc.
Las acciones de pequeña capitalización son atractivas para los inversores principalmente por su potencial de crecimiento superior a la media. Simplemente es mucho más probable que el precio de una acción de $ 10, en lugar de una acción de $ 500, duplique o triplique su valor. Sin embargo, con un mayor potencial alcista generalmente viene un mayor nivel de riesgo a la baja.
Las acciones de pequeña capitalización se definen por capitalización bursátil. Las acciones con un límite de mercado de entre $ 250 millones y $ 2 mil millones califican como acciones de pequeña capitalización. Las acciones con una capitalización de mercado de menos de $ 250 millones también pueden denominarse valores de pequeña capitalización, pero se identifican con mayor precisión como acciones de microcapitalización.
Con frecuencia, las empresas más pequeñas no son suficientemente reconocidas y, por consiguiente, infravaloradas, lo que las hace potencialmente atractivas para los inversores de valor e inversores de crecimiento.
Las empresas de pequeña capitalización, debido a su nivel relativamente más bajo de capital en comparación con las empresas más grandes y porque no suelen tener el mismo nivel de acceso a la financiación que las empresas más grandes, se consideran intrínsecamente más riesgosas. que las empresas de gran capitalización. Por lo general, son más vulnerables a las recesiones económicas o de mercado. Las acciones de pequeña capitalización también tienden a experimentar una mayor volatilidad.
Dado que las compañías de pequeña capitalización generalmente tienen una historia y un desempeño del mercado menos establecidos, pueden ser más difíciles de evaluar para los inversionistas. Por lo general, hay mucho menos material disponible escrito por analistas de mercado sobre compañías de pequeña capitalización. La mayoría de los analistas, a menos que tengan una especialidad particular en acciones de pequeña capitalización, tienden a prestar más atención a las acciones de gran capitalización.
Debido a que el análisis de acciones individuales de pequeña capitalización puede ser un desafío, muchos inversores consideran usar un ETF con un enfoque de pequeña capitalización para obtener exposición a una selección de acciones de pequeña capitalización.
Características
Este WisdomTree ETF, lanzado en 2007, tiene más de $ 400 millones en activos bajo administración, o AUM. Con un volumen de negociación diario promedio de aproximadamente 10, 000 acciones, no es tan líquido como muchos otros fondos, pero aún tiene una liquidez adecuada para los inversores a largo plazo. La relación de gastos del fondo es 0. 38% y ofrece una rentabilidad por dividendo de 1. 16%.
El rendimiento anualizado de cinco años del fondo es 15. 5%. El límite del capital promedio ponderado de las acciones en la cartera del fondo es de $ 1. 1 mil millones. La relación precio / libro promedio ponderado, o relación P / B, es 1. 77. Las tenencias de pequeña y microcapitalización del fondo están bien diversificadas en más de 10 sectores del mercado, con la mayor concentración del 25% en el sector financiero. y 17% en cíclicos de consumo y otro 17% de las tenencias en acciones industriales.
Idoneidad y recomendaciones
El fondo WisdomTree Small Cap Earnings Fund es ideal para inversores que buscan obtener exposición a una amplia selección de valores de pequeña capitalización y microcapitalización de los principales sectores del mercado y que están de acuerdo con la posición de ponderación del fondo. tenencias de cartera basadas en ganancias en lugar de en capitalización de mercado.
Además, el fondo es adecuado para inversores en crecimiento o especulativos que se sienten cómodos con niveles relativamente altos de riesgo. No es apropiado para inversores conservadores y aversos al riesgo. La relación P / B relativamente baja del fondo de 1,77 también puede hacer que sea atractivo valorar a los inversores. Su bajo rendimiento de dividendos de poco más del 1% no lo convierte en una selección principal para los inversores centrados en los ingresos.
Una beta promedio de 1. 05 revela que el fondo está sujeto a una volatilidad ligeramente superior a la media; sin embargo, debe tenerse en cuenta que la versión beta del fondo es 0.99, lo que indica que la mayor volatilidad del fondo es al alza.
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