El Fondo Parnassus Core Equity Fund ("PRBLX") busca una combinación de la revalorización del capital y los ingresos corrientes invirtiendo en una cartera diversificada de valores de renta variable de compañías principalmente con capitalizaciones de mercado grandes que caen bajo el paraguas social, de gobierno (ESG). A diferencia de otros fondos mutuos de gran mezcla, Parnassus Core Equity Fund posee una cartera concentrada de menos de 50 acciones después de realizar un gran esfuerzo de investigación y seleccionar cuidadosamente las acciones en una amplia gama de criterios. El fondo tiene más de $ 11. 2 mil millones de activos bajo administración (AUM).

Gestión de fondos

El fondo de renta variable Parnassus Core Equity Fund cuenta con un equipo de gestión altamente experimentado. Todd Ahlsten, director de inversiones (CIO) y gestor principal de la cartera, ha gestionado el fondo desde 1998. Benjamin Allen es el gestor de cartera y se ha unido al fondo en 2012. Ambos gestores cuentan con una amplia experiencia en la industria y hacen hincapié en la inversión socialmente responsable. que ha ganado prominencia más recientemente. Los gestores del fondo se centran en mantener las existencias durante periodos de tiempo más largos, lo que se traduce en una menor tasa de rotación del 14%, lo que hace que el fondo sea eficiente desde el punto de vista fiscal. Ambos administradores de fondos enfatizan la preservación del capital al elegir acciones que pueden proteger a los inversores de pérdidas durante los mercados bajistas, mientras que ofrecen mayores ventajas durante los mercados alcistas.

Proceso de inversión

El fondo mantiene una cartera de alta convicción con un bajo número de acciones que tienen amplios fosos económicos (ventajas competitivas) que pueden proteger a las empresas de la pérdida de participación de mercado y la erosión de la competencia. El fondo selecciona participaciones con fuertes focos en equipos de gestión de alta calidad y horizontes de inversión favorables que suelen ser de hasta tres años. El fondo específicamente evita a las compañías que están involucradas en el negocio de vender alcohol, tabaco, juegos de azar, armas o energía nuclear. El fondo prefiere compañías que tengan buenas relaciones con los clientes y la comunidad en general. Si bien la mayoría de los fondos ESG evitan las existencias de energía por completo, el Fondo Parnassus Core Equity invierte en ciertas compañías de energía de vez en cuando después de que aprueben los estrictos criterios de selección del fondo.

Composición de la cartera

Alrededor del 22% de los activos del fondo se invierten en acciones del sector industrial, mientras que las acciones de tecnología de la información representan aproximadamente el 19%. Las 10 principales tenencias del fondo tienen una distribución del 35% e incluyen compañías como Danaher Corporation (NYSE: DHR DHRDanaher Corp92. 62-0. 55% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Motorola Solutions (NYSE: MSI MSIMotorola Solutions Inc92. 43-1. 93% Creado con Highstock 4.2. 6 ), Mondelez International (NASDAQ: MDLZ MDLZMondelez International Inc. 40. 42-1. 34% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Intel (NASDAQ: INTC > INTCIntel Corp46. 70 + 0. 78% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), y Procter & Gamble (NYSE: PG PGProcter & Gamble Co86. 05-0. 61% > Creado con Highstock 4. 2. 6 ). Con su estricto proceso de selección de valores, la administración del fondo afirma que pudo evitar a las compañías que participaron en escándalos corporativos que destruyeron el valor de los accionistas. Desempeño de la inversión El Fondo de capital subyacente de Parnassus busca superar el rendimiento del índice S & P 500 sobre una base ajustada al riesgo. Durante los últimos uno, tres, cinco y 10 años, el rendimiento del fondo igualaba o excedía el de su índice de referencia. Sobre una base de 10 años, el fondo fue capaz de producir un rendimiento anual promedio de 9. 05% y una desviación estándar de 13. 45%, lo que resulta en una relación Sharpe de 10 años de 0. 63. Esto se compara favorablemente con el S & P Rendimiento anual medio del índice 500 de 10 años, 6.48%, su desviación estándar de 15. 16% y su índice de Sharpe de 0. 42. Para su enfoque de inversión consistente y fuertes rendimientos ajustados al riesgo, el fondo ha recibido un analista de plata calificación y calificaciones de cinco estrellas en general, tres, cinco y 10 años de Morningstar en la categoría de mezcla grande.

Términos de inversión

El Parnassus Core Equity Fund no cobra a sus inversores tarifas de carga. El fondo tiene una relación de gastos netos de 0. 88%, que está en línea con el nivel de tarifa promedio en la categoría de mezcla grande. El fondo requiere que sus inversores contribuyan con al menos $ 2, 000.