Si compró un bono individual en los últimos años, probablemente pagó una prima alta para obtener algún tipo de rendimiento. Cuando vence un bono, se lo amortiza al valor nominal, por lo que cualquier prima que pagó por el bono desaparece al vencimiento. La forma en que contabilice la prima de bonos perdidos en su costo puede ser un poco más complicada que con una acción, por lo que el propósito de este artículo es resaltar los problemas de costos básicos asociados con las primas de los bonos. (Para la lectura relacionada, vea 5 cosas básicas que debe saber sobre los bonos. )
TUTORIAL: Fundamentos de los bonos: Introducción

Lo primero que debe saber sobre su fianza es si está sujeta a impuestos o está exenta de impuestos. Si su fianza es imponible, entonces tiene opciones, pero si pagó una prima sobre un bono exento de impuestos, entonces solo tiene una opción, amortizando su prima. (Este artículo explorará cada una de las principales categorías de bonos. Para obtener más información, consulte Reglas de impuestos para inversores en bonos. )

Afortunadamente para los tenedores de bonos gravables, la opción más simple es también la opción predeterminada. La opción predeterminada le permite al tenedor de bonos usar su precio de compra como su base de costo. El uso de este método permite que el titular del bono tenga una pérdida cuando el bono se adeuda por su valor nominal o cuando venden el bono por menos de lo que pagaron por él. Esta opción no está disponible para los tenedores de bonos exentos de impuestos ya que deben amortizar su prima.

Amortización de la prima de bonos
La amortización de la prima de los bonos permite que el tenedor de bonos ahorre una pequeña parte de la prima cada año y la use para compensar el interés anual del bono durante el mismo período de tiempo . Si su bono fue comprado después del 27 de septiembre de 1985, entonces probablemente usará el método de rendimiento constante para amortizar su prima. Para obtener ejemplos detallados sobre cómo amortizar sus primas, puede consultar la Publicación 550 del IRS, pero estos son los pasos básicos:

Paso 1: Determine su rendimiento hasta el vencimiento del bono. Este paso debería ser bastante fácil, ya que esta información debe figurar en la confirmación o cotización de la operación cuando compra su bono.

Paso 2: Determine los períodos de acumulación, que no pueden ser más largos que 12 meses. El período de acumulación comienza cuando primero compra el bono y finaliza cuando el bono se venza o lo venda. El cálculo es más fácil cuando los períodos devengados son los mismos que los intervalos entre los pagos de intereses.

Paso 3: Determine el monto de la prima a amortizar para el período de devengo determinado. Para determinar este valor, debe multiplicar su precio de adquisición ajustado al comienzo del período de acumulación por su rendimiento hasta el vencimiento. Luego resta la cantidad del interés declarado calificado para el período. Su precio de adquisición ajustado al comienzo del primer período de acumulación es el mismo que el de su base.Después de realizar el cálculo de la amortización inicial, su base se ve disminuida por el monto de la prima de bonos que se haya amortizado previamente. La mejor manera de entender cómo funciona todo esto es a través de un ejemplo.

Ejemplo
Un bono corporativo sujeto a impuestos con un valor nominal de $ 100, 000 que paga 5. El 96% de interés el 31/12 de cada año se adquiere después de pagar el interés el 1/1/2011 por $ 111, 000 con cuatro años restantes hasta el vencimiento y tiene un rendimiento hasta el vencimiento de 3. 00%.

Cálculo de Amortización del Año 1:

($ 100, 000 x 5. 96%) = $ 5, 960 Interés declarado calificado

- ($ 111, 000 x 3. 00%) = - $ 3, 330 Su rendimiento < Año 1 Amortización =

$ 2630 Este sería el calendario de amortización:

Compra 01/01/2011

1/1/2012	1/1/2013	1 / 1/2014	Redención 1/1/2015	Prima de bonos disponible para amortización
$ 11, 000	$ 8, 370	$ 5, 661	$ 2, 871	$ 0 < Base del costo al comienzo del año	$ 111, 000
$ 108, 370	$ 105, 661	$ 102, 871 <$ $ 100, 000	Prima amortizada disponible para compensar los pagos de intereses	$ 2, 630	$ 2, 709
$ 2, 790	$ 2, 871	$ 11, 000	$ 0 Capital Loss	A cambio de la reducción de la base, un individuo se permite reducir su interés declarado calificado del mismo período en que se amortizó la base. Con base en el cronograma de amortización del ejemplo, el tenedor del bono puede reducir sus intereses de bonos gravables en $ 2, 630. Para alguien con una cartera de bonos imponibles considerable y muchas pérdidas de capital, existe una oportunidad considerable de que las personas puedan aprovecharla. cuando amortizan sus primas. (Para la lectura relacionada, consulte	Asignación de activos en una cartera de bonos.
)

Por ejemplo, si un contribuyente tiene $ 50,000 en pérdidas por remanentes, $ 60, 000 en pagos de intereses de bonos, y $ 26, 000 disponibles de la amortización de la prima, pueden reducir su interés de los bonos gravables de $ 60,000 a $ 34,000. Este sería un resultado mucho mejor que tomar una pérdida de capital sobre la prima cuando el bono se venza. Con las ganancias de capital a largo plazo y las tasas del impuesto a la renta probablemente subirán a fines de 2012, alguien puede argumentar a favor de vender sus bonos a largo plazo con ganancias de capital incorporadas ahora y comprar bonos premium equivalentes. Esta estrategia permitiría a un individuo obtener una ganancia de capital del 15% en la venta de sus bonos, mientras que la compra de bonos premium equivalentes reduciría el ingreso futuro de intereses ordinarios a través de la amortización de primas. El resultado final es que la amortización de primas les da a los tenedores de bonos la capacidad de arbitrar las ganancias de capital con los ingresos ordinarios que informan en el Anexo B de su 1040. Para una persona con una gran cartera de bonos gravables, la oportunidad de optimizar los impuestos puede aumentar la rentabilidad después de impuestos de un inversor. Dicho esto, los inversores en bonos gravables deben ser conscientes de que una vez que cambia del método predeterminado al método de amortización, debe usarlo para todos sus bonos imponibles y debe obtener el permiso del IRS para cambiarlo.(Para la lectura relacionada, vea

Cómo apelar su auditoría del IRS.

)

Complicaciones adicionales para los titulares de bonos exentos de impuestos La compensación de intereses puede hacer maravillas para su cartera de bonos gravables, pero no sirve para nada alguien con bonos exentos de impuestos. De hecho, si sus bonos no están exentos del impuesto a la renta tanto federal como estatal, podría terminar siendo afectado por su declaración del impuesto a la renta estatal. La razón por la que muchos bonistas son penalizados en su declaración de impuestos estatales es porque el 1099 de fin de año enviado por las casas de bolsa no tiene en cuenta la reducción de intereses que los tenedores de bonos deben pagar por la amortización de la prima (Reglamento del Tesoro 1. 171- 2 Ejemplo 4). Como resultado, la mayoría de las personas reportará la cantidad total de intereses exentos de impuestos reportados en sus 1099 directamente en la línea 8b de sus 1040, y, a su vez, pagará de más en sus declaraciones de impuestos estatales.

Algunos estados como Connecticut filtrarán la amortización de los bonos en bonos municipales que no sean de Connecticut, pero muchos estados ignoran el problema y extraen todo lo que figura en la línea 8b de su 1040 en la declaración estatal. En general, las personas que viven en estados con altas tasas de impuesto a la renta deben tratar de evitar la compra de bonos exentos de impuestos con primas que no están exentas de impuestos en su estado. El seguimiento y el cumplimiento de los problemas de amortización de bonos pueden ser difíciles, por lo que es importante que mantenga a su asesor fiscal al tanto de los hechos de su situación. (Para la lectura relacionada, vea
Lo Básico de los Bonos Municipales.

)

Conclusión Muchos tenedores de bonos han buscado aumentar su rendimiento sin entender completamente las consecuencias de comprar bonos individuales con primas grandes. Las personas con bonos premium deben revisar sus bonos individuales para ver si hay oportunidades de arbitraje disponibles y para asegurarse de que no paguen en exceso los impuestos estatales sobre la renta. Si la amortización de la prima hace que su cabeza quiera explotar, simplemente puede comprar un fondo mutuo de bonos ya que están obligados a amortizar las primas. (Para la lectura relacionada, vea Conozca el precio de los bonos / rendimiento Duo.

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