Si bien la mayoría sabe lo que es un plan de pensiones, pocos entienden la diferencia entre los tipos de pensiones ofrecidos y los factores que determinan el valor de dichos planes, a saber, los planes de pensiones de beneficios definidos. Aún menos entienden la economía de la contabilidad de los planes de pensiones y cómo las corporaciones deben informar los planes de pensiones en los estados financieros. En este artículo, examinaremos exactamente estos temas con la esperanza de obtener una mayor comprensión de la contabilidad del plan de pensiones de beneficios definidos.
TUTORIAL: Estados financieros: planes de pensiones

Dos tipos de planes de pensión Hay dos tipos básicos de planes de jubilación patrocinados por el empleador: planes de aportación definida y planes de beneficios definidos. La diferencia clave entre los dos es qué parte tiene la responsabilidad del desempeño de las contribuciones invertidas del plan.

Contribución definida
En un plan de contribución definida, el empleador (o la empresa) contribuirá una cantidad determinada por período (mensual, anual, etc.) a la cuenta de retiro del empleado. Una vez que los fondos están en la cuenta, el empleador ya no tiene ninguna responsabilidad en cuanto al valor futuro de esos fondos. El empleado, o titular de la cuenta, tomará las decisiones de inversión con respecto a la cuenta, asignando los dólares de jubilación aportados en la forma que prefiera (a menudo dentro de las opciones preestablecidas). Por ejemplo, el empleado puede desear invertir la totalidad de los fondos de jubilación en un fondo equilibrado de crecimiento, con la esperanza de que ambos crezcan la cuenta con ganancias de capital mientras reciben pagos de dividendos (en la cuenta) al mismo tiempo. La parte importante que hay que recordar aquí es que una vez que el empleador / empresa ha realizado la contribución acordada a la cuenta de contribución definida del empleado, el riesgo de inversión recae completamente en el titular de la cuenta (el empleado). (Obtenga más información sobre sus opciones de inversión en nuestro Tutorial de fondos mutuos .)

Beneficio definido
Un plan de beneficio definido, por otro lado, es más complicado, especialmente para la empresa. En este tipo de plan, un empleador se comprometerá a realizar pagos periódicos al empleador durante la jubilación. Estos pagos pueden basarse en una serie de factores, incluido el tiempo pasado con la empresa y el salario recibido durante un período determinado. Dado que la empresa es responsable de entregar un monto de pensión establecido a sus empleados durante su jubilación, la totalidad del riesgo de inversión corresponde directamente con la empresa. Con varios factores que afectan tanto el crecimiento esperado como el real de la carga de jubilación de beneficios definidos de una empresa, es importante comprender cuáles son estos factores y cómo las empresas dan cuenta de dicha compensación posterior al empleo en los estados financieros.

La obligación de pensión Ahora que hemos diferenciado entre los planes de contribución definida y de beneficio definido, necesitamos profundizar en las obligaciones de pensión que enfrentan las empresas que emplean planes de beneficios definidos.Según la US GAAP, existen tres medidas diferentes de una obligación de pensión:

1. Obligación de beneficios proyectados (PBO)
El valor presente de los beneficios futuros de jubilación / pensión ganados por un empleado hasta la fecha, en base a los aumentos futuros previstos en las ganancias.

2. Obligación de beneficio acumulado (ABO)
El valor presente de los beneficios futuros de jubilación / pensión ganados por un empleado hasta la fecha, ignorando cualquier aumento futuro esperado en las ganancias.

3. Obligación de beneficios adquiridos (VBO)
El valor actual de los beneficios futuros de jubilación / pensión obtenidos por un empleado hasta la fecha, siempre que hayan sido totalmente adquiridos. VBO tampoco considera ningún servicio futuro del empleado.

Como probablemente ya se haya dado cuenta, la obligación de beneficios proyectada (PBO) debería crear la obligación más grande, mientras que la obligación de beneficios adquiridos (VBO) debería crear la más pequeña, todas las cosas se mantienen iguales. El PBO es el más utilizado, ya que se considera que la mayoría de las empresas están en camino y se espera que los empleados continúen trabajando para la empresa en el futuro, obteniendo así más beneficios de jubilación. El ABO, por otro lado, se implementa mejor en situaciones donde una compañía está anticipando la descontinuación de su plan de beneficios definidos y el pago de su obligación de pensión. Dado que ya no se espera que se incrementen las obligaciones de pensión basadas en años de servicio o aumentos salariales, ABO es el método apropiado. Para las empresas con períodos de adjudicación vinculados a sus beneficios de pensión, VBO será la medida más utilizada. (Los expertos están haciendo predicciones sombrías para sus años de trabajo posterior. Esté preparado y planifique su futuro, consulte La falta del plan de beneficio definido .)

Las tres medidas de obligación de pensión se ven afectadas en cualquier período dado por los siguientes factores:

1. Beneficios pagados : a medida que los beneficios se pagan a los pensionistas, la obligación de beneficios se reduce.

2. Costo de interés : a medida que se acumulan intereses en el plan, la obligación aumenta con el paso del tiempo.

3. Servicio actual : una vez más, a medida que pasa el tiempo, en la mayoría de los casos, los beneficios obtenidos por los empleados a través de años de servicio o aumentos salariales harán que la obligación de pensión crezca.

4. Modificaciones al plan : cualquier beneficio de pensión otorgado a empleados o pensionistas de forma retroactiva. Tales premios resultarán en un aumento en la obligación.

5. Ajustes actuariales : estos son cambios hechos a las suposiciones subyacentes del plan sobre la marcha. Dichos supuestos pueden incluir la tasa a la que se descuentan los beneficios, la edad promedio de jubilación de los empleados y las tablas de mortalidad. Estos tipos de cambios pueden aumentar o reducir las obligaciones de pensión, dependiendo del cambio. (Obtenga más información sobre cómo elegir una tasa de descuento adecuada en Cómo calcular la tasa de retorno requerida .)

Junto con estos cinco factores que afectan la obligación de pensión de una compañía de un período a otro, los tres supuestos principales que tienen Lo que más influye en la estimación de la pensión de una empresa son su tasa de descuento, su rendimiento esperado del plan y su tasa anticipada de crecimiento salarial.Estas tres suposiciones juegan el papel más importante en el cálculo de la obligación de pensión de una empresa, ya que incluso un pequeño cambio en uno de estos aspectos puede causar un gran cambio en el estado de financiación de un plan. Por ejemplo, si una empresa aumentara la tasa de descuento a la que se descuentan los desembolsos del plan, el valor presente de esos desembolsos disminuiría, reduciendo así la obligación de pensiones de la empresa. Del mismo modo, si la rentabilidad esperada de los activos del plan se anotara, el valor presente del gasto de la pensión de hoy disminuiría. Es importante entender cómo estas suposiciones afectan las obligaciones de pensión de una compañía, así como también los factores que influyen directamente en el plan de un período a otro. (Obtenga más información en Cálculo del valor presente y futuro de anualidades .)

Conclusión Como hemos visto, los planes de beneficios definidos son vehículos de jubilación complicados que requieren un trabajo extenso por parte del fondo patrocinador para dar cuenta de su obligación de pensión en sus estados financieros. Esperamos que esta introducción le haya beneficiado al comenzar a comprender los factores y las suposiciones detrás de las estimaciones de los beneficios de pensión y cómo un plan puede verse afectado por los cambios en estos artículos.