A Primer en paladio

A Primer en paladio

El paladio es uno de los metales más raros de la tierra, aproximadamente 15 veces más raro que el platino y 30 veces más raro que el oro. Perteneciente al grupo de metales del platino, alrededor del 80% de la producción mundial de paladio proviene de dos países: Rusia y Sudáfrica. De hecho, solo Rusia representa aproximadamente la mitad de la producción mundial, que se estima en 200,000 onzas por año. Esto puede ser motivo de preocupación, ya que cualquier disminución en las exportaciones de estos países puede contribuir a la volatilidad de los precios del paladio.

En comparación con el platino, el paladio comparte propiedades químicas similares, pero es menos denso y tiene un punto de fusión más bajo.

VER: Futures Fundamentals

Usos de Palladium
Teniendo esto en cuenta, es importante echar un vistazo a los diversos usos del metal. La composición única del paladio lo hace ideal para la industria automotriz, la odontología, la electrónica y la producción de pilas de combustible. Sin embargo, el uso más importante del paladio es la industria automotriz. Utilizado en convertidores catalíticos, la industria automotriz representó más del 60% de la demanda en 2010. Para poner esto en perspectiva, se producirán unos 80 millones de vehículos en 2011 y, en promedio, cada convertidor catalítico requiere aproximadamente 1/20 de una onza de paladio. o platino Las joyas y el uso industrial, que se compone de odontología y electrónica, son los siguientes usuarios más importantes con aproximadamente el 29 y el 7% de la demanda en 2010, respectivamente.

VER: Una guía para principiantes sobre metales preciosos

Oferta y demanda
Dado que Rusia controla aproximadamente el 50% de los precios mundiales del paladio, y Sudáfrica, alrededor del 30%, los precios del paladio puede ser bastante volátil. Entre 2005 y 2011, el paladio ha pasado de un mínimo de aproximadamente $ 168 por onza a aproximadamente $ 858 por onza, y se estableció alrededor de $ 630 por onza hasta el 29 de diciembre de 2011.

La demanda también ha contribuido a esta volatilidad. Con el auge de la industria automotriz de China, esto podría poner a prueba los suministros. Además, el tamaño de las reservas de Rusia es un secreto de estado, por lo que se desconoce la cantidad de suministros que exportarán en los próximos años.

Invertir en paladio
Hay una variedad de formas en que un inversor puede ganar exposición a este metal, ya sea a través de paladio físico, futuros de paladio, mineros de paladio o fondos cotizados en bolsa de paladio (ETF). Sin embargo, muchos mineros se dedican a la extracción de una variedad de metales, y dado que el paladio es tan raro, solo representa una pequeña porción de la producción de los mineros. Sin embargo, hay algunas compañías mineras en las que un inversor puede invertir.

En cuanto a los ETF de paladio, las Acciones físicas de paladio ETFE (ARCA: PALL PALLETFS Acciones de paladio de interés beneficioso95. +0. 11% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) contiene paladio físico y se mueve en conjunto con el precio de mercado.

Por último, los futuros de paladio se pueden usar para ganar exposición. Se negocian en la Bolsa Mercantil de Nueva York (NYMEX) y están disponibles durante 15 meses, comenzando en el mes en curso, luego en los próximos dos meses siguientes antes de pasar al ciclo trimestral de marzo, junio, septiembre y diciembre.

Ejemplo de contrato de futuros
En esta tabla se muestra un contrato de futuros de paladio de ejemplo:

Especificaciones de contratos de paladio
Símbolo de cotizaciones Llama abierta: PA (NYMEX)
CME Globex Electronic: PA ( NYMEX)
Tamaño del contrato 100 onzas troy
Grados entregables En cumplimiento de cada contrato, el vendedor debe entregar 100 onzas troy (± 7%) de paladio, no menos de. 9995 finura y sin una sola pieza que pesa menos de 10 onzas. Cada unidad de contrato puede consistir en lingotes o placas, cada una incisa con el número de lote o barra, peso, grado, nombre o logotipo del ensayador y el símbolo que identifica el metal.
Meses por contrato Todos los meses
Horario de negociación NYMEX Open Outcry: lunes a viernes 8:30 a. metro. -1: 00 p. metro. EST
CME Globex Electrónica: domingo a viernes 6 p. metro. -5: 15 p. metro. EST
Último día de negociación Del tercer al último día hábil del mes del contrato. La negociación finaliza al cierre de la actividad comercial el tercer día hábil anterior al final del mes de entrega.
Último día de entrega Último día hábil del mes del contrato
Cotización del precio U. S. dólares y centavos por onza troy
Tick Tamaño NYMEX: 5 centavos por onza troy ($ 5 por contrato)

Contrato de futuros de paladio en detalle
Cada producto tiene su propio símbolo, requisitos de margen y valor del contrato, por lo que es importante saber cómo leer el ticker. Una cita de paladio sería así, por ejemplo:

PAF9 @ 650

Esto sería como decir Palladium (PA) 2009 (9) enero (F) a $ 650 por onza.

Usando la información en la tabla anterior, el contrato de paladio equivale al equivalente de 100 onzas multiplicado por $ 650, entonces: $ 650 x 100 onzas = $ 65, 000

Los metales se intercambian en función del margen y esta tasa puede cambiar según en la volatilidad del mercado. Normalmente, si la tasa de margen aumenta, el precio del paladio disminuirá y viceversa. El apalancamiento otorga a los especuladores una mayor inversión de retorno de riesgo.

Intercambios
Los intercambios de paladio en el NYMEX y el Tokyo Commodities Exchange (TOCOM) tienen cada uno su propio tamaño de contrato y fluctuación de precio mínimo.

Cambio en el precio
Cada metal tiene su propio tamaño de contrato por lo que el cambio en el precio puede diferir de otros metales. Para el paladio, cada movimiento de 10 centavos equivale a $ 5, o 100 centavos mueve el equivalente a $ 50. Esto se demuestra a continuación:

Precio de compra Precio de venta Valor total
Precio del contrato de paladio (movimiento de 100 centavos = $ 50) $ 650 $ 750 $ 100 o $ 5, 000 < The Bottom Line

El paladio es uno de los metales más raros de la tierra y a menudo se descuida a favor de su hermano más popular, el platino. Sin embargo, debido a sus cualidades únicas, se está utilizando cada vez más en la industria automotriz, y como es más barato que el platino y proviene de un número limitado de fuentes, los precios deberían subir en tándem.Con esto en mente, si los traders e inversionistas quieren exposición a este metal precioso, pueden comenzar a buscar acciones, futuros y ETFs específicos.