En términos generales, una declaración de política de inversión (IPS) es un documento que define cómo se administra una cartera de inversión. Las declaraciones de política de inversión han sido utilizadas por los inversionistas que manejan grandes carteras. Los gerentes que supervisan fondos de pensiones, dotaciones y activos de inversión propiedad de compañías de seguros de vida se adhieren a las declaraciones de política de inversión en un esfuerzo por aumentar la probabilidad de que se cumplan los objetivos de inversión establecidos para la cuenta en particular.
Pero los inversores individuales recurren cada vez más a los IPS para configurar sus carteras. Tener un plan implementado también ayuda en el proceso de toma de decisiones al reducir la posibilidad de que las llamadas de juicio cargados de emociones impulsen las decisiones de inversión. Siga leyendo para aprender cómo configurar un IPS y cómo puede ayudarlo a lograr sus objetivos de inversión.
Declaración de política de inversión para el inversor medio Si bien los inversores institucionales y aquellos que supervisan grandes carteras han utilizado declaraciones de política de inversión con frecuencia, no han sido tan utilizadas por los inversores que administran cuentas más pequeñas (es decir, personas que tienen cuentas de corretaje o jubilación gravables). Los inversores que manejan cuentas más pequeñas se han inclinado a adoptar un enfoque de esperar y ver. Es decir, muchos han optado por invertir a intervalos regulares y esperan que las cuentas se acumulen en valor a un ritmo que satisfaga los requisitos futuros.
Por ejemplo, tome inversores que administren sus propias cuentas de jubilación individuales. Estos inversores a menudo no crean declaraciones de política de inversión. En cambio, depositan contribuciones regulares en sus cuentas y esperan que algún día tengan suficiente dinero para jubilarse. Esto resulta ser una estrategia efectiva para algunos. Desafortunadamente, otros encuentran que deben retrasar la jubilación porque no han acumulado suficiente riqueza (para obtener más información sobre las cuentas de jubilación, consulte Contribuciones de IRA: Elegibilidad y fechas límite y Suplemento de su ingreso de jubilación con cuentas IRA >.)
Secciones esenciales en una declaración de política de inversión
Se puede crear una IPS simple con tan solo seis secciones. Las seis secciones centrales de un IPS creado por un inversor son: Información de cuenta
- Objetivo de inversión
- Tolerancia de riesgo
- Activos permitidos
- Directrices de reequilibrio
- Circunstancias únicas
- Información de cuenta
La información de la cuenta revela las cuentas reales que se administrarán de acuerdo con el IPS.Por ejemplo, un inversor puede optar por administrar un plan de jubilación calificado, una cuenta imponible y un fideicomiso basado en el mismo IPS. Objetivo de inversión
El objetivo de inversión es autoexplicativo. Esta sección de la declaración de política de inversión identifica el objetivo de inversión del inversionista. Los inversores que buscan generar altos rendimientos pueden usar un término como "crecimiento" aquí. Los inversores que solo deseen generar ingresos en la cartera pueden describir su objetivo de inversión como "ingreso actual". Tolerancia al riesgo
La tolerancia al riesgo es otra sección bastante sencilla. La tolerancia al riesgo indica la cantidad de volatilidad que el inversor se siente cómodo con tener en la cartera. Los cuestionarios de tolerancia al riesgo disponibles en Internet o de una empresa de servicios financieros pueden ayudar a los inversores a determinar sus tolerancias de riesgo individuales. (Para obtener más información, lea Personalización de la tolerancia al riesgo y Determinación del riesgo y la pirámide de riesgos .) Activos permitidos
Esta sección del IPS indica los activos que el inversor permitir dirigir inversiones El riesgo y el rendimiento, por convención, son factores que pueden hacer que los inversores elijan un activo en el siguiente. Por ejemplo, un inversor con baja tolerancia al riesgo que esté cerca de la jubilación sería más propenso a elegir activos seguros, pero de menor rendimiento, como los bonos del Tesoro. Las tarifas de liquidez, comercialización y retiro podrían ser factores adicionales que se utilizan para determinar los activos permitidos de un inversionista. Los elementos tales como el capital nacional, capital internacional, capital privado y bienes raíces pueden incluirse aquí. Pautas de reequilibrio
Las pautas de reequilibrio revelan las condiciones bajo las cuales el inversionista reequilibrará la cartera. Los inversores pueden optar por reequilibrar la cartera trimestral, semestral o anual. Otros inversionistas creen que un mejor enfoque es reequilibrar cuando se han violado los rangos objetivo. Por ejemplo, un IPS puede indicar que el 75% de una cartera debe invertirse en acciones nacionales. Sin embargo, la cartera puede mantener tan poco como 70% de capital nacional y tanto como 80%. Por lo tanto, la cartera se reequilibraría cada vez que el capital nacional se encuentre fuera de la ventana de 70-80%. Los inversores individuales también pueden aprovechar esta oportunidad para evaluar el rendimiento de la cartera. Un método para hacerlo es comparar el rendimiento absoluto generado con sus necesidades individuales. Por ejemplo, si la cartera generó un 6% durante el año calendario pero las necesidades del inversor requieren un 8%, la cartera ha tenido un rendimiento inferior en un 2%. (Para obtener más información sobre el reequilibrio, lea Guía para la construcción de carteras .) Circunstancias únicas
Por último, es esencial que todos los IPS creados por inversores contengan una sección de circunstancias únicas. Esta sección detallaría cualquier información específica del inversor. Por ejemplo, la donación de caridad o la propiedad de acciones cerradas se pueden indicar en esta sección. Hay una gran cantidad de secciones adicionales que también podrían incluirse en un IPS. Las secciones tituladas "frecuencia de revisiones de cartera", "consideraciones fiscales" y "restricciones" son solo algunos ejemplos de secciones adicionales que podrían agregarse.Finalmente, algunos inversionistas pueden encontrar una sección de "restricciones" también beneficiosa.
Creación de una declaración de política de inversión
Los inversores pueden crear una declaración de política de inversión tomando un momento para pensar sobre las razones por las que mantienen cuentas de inversión. A partir de ahí, se trata de completar la información de las secciones esenciales antes mencionadas. El objetivo de inversión, la tolerancia al riesgo y los demás elementos pueden establecerse después de que se haya reflexionado sobre el motivo por el que existen las cuentas. Si bien algunos inversionistas tendrán que realizar investigaciones sobre diferentes clases de activos para establecer una lista de activos permitidos, esta información está disponible en los sitios de Internet relacionados con inversiones. Otra alternativa sería buscar la ayuda de un asesor de confianza. Las IPS deberían actualizarse cuando cambien las circunstancias de los inversores. Por ejemplo, un evento que cambia la vida, como el matrimonio, el divorcio, el nacimiento o la muerte de un miembro de la familia, o ganar la lotería podría justificar la necesidad de cambiar el IPS.
Crecimiento en importancia
Los inversores que administran carteras más pequeñas están comenzando a darse cuenta de la importancia de tener una declaración de política de inversión. Tener un IPS que resuma claramente cómo se administrarán y supervisarán los activos de inversión puede ayudar incluso a las personas con cuentas modestas a alcanzar sus objetivos de inversión.
Cómo crear una declaración de política de inversión del cliente | Las declaraciones de política de inversión de Investopedia
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