Es bastante común escuchar a alguien decir "¡Esta acción tiene que subir!" o "¡Esta acción tiene que bajar!" En tales casos, el comerciante ha hecho una predicción de que la acción debería moverse de determinada manera en función de la investigación o el análisis y está ignorando los hechos sobre lo que está diciendo el precio de las acciones en este momento.

Ciertas estrategias requieren que un movimiento de precios se desvanezca (donde se acumula una posición a medida que el precio se mueve contra el operador), pero para la mayoría de los operadores individuales que tienen posiciones pequeñas hay poca necesidad de desvanecer el mercado prediciendo que se revertirá a cualquier momento. Los comerciantes, especialmente los comerciantes a corto plazo, están mucho mejor esperando el precio para confirmar una reversión. En la segunda sección se analizarán algunas formas de volver a trabajar nuestro pensamiento para ayudarnos en esto. La primera sección analiza las razones por las que predecir puede ser un problema. (Para obtener más información sobre las estrategias de pronóstico, lea Pronóstico de la dirección de mercado con razones Put / Call .)

Por qué predecir es un problema

• El futuro es incierto.

No importa qué tan bueno sea nuestro análisis, solo es tan bueno como la información que está disponible en este momento. No podemos saber con certeza qué sucederá mañana. El análisis con respecto al movimiento probable en el futuro se hace con la idea de "que todo lo demás sea igual". Esto significa que suponemos que un stock subirá según una tendencia si las cosas permanecen como están ahora.

• No podemos predecir todas las contingencias.

Si bien en algunos días, de hecho, muchos días, todo sigue igual, siempre hay días, semanas, meses o incluso años que desafían las probabilidades. Es durante estos tiempos cuando predecir puede ser especialmente peligroso si estamos equivocados en la predicción. La predicción de algo aumentará cuando los precios estén cayendo puede paralizar las finanzas de un comerciante, especialmente porque no podemos saber con certeza cómo reaccionará el mercado ante nuevas noticias o información que pueda estar disponible. Cuando los precios están cayendo, incluso las buenas noticias pueden no empujar los precios sustancialmente más alto, y cuando los precios están subiendo, incluso las malas noticias no necesariamente tendrán un efecto negativo a largo plazo sobre el precio.

• Si el mercado general se mueve más, esto no significa que las acciones también subirán.

A menudo, el análisis de valores individuales se basa en el sentimiento del mercado en general. Esto puede significar que un operador espera que una acción suba porque el mercado está subiendo, o viceversa. Esto no siempre ocurre, especialmente en marcos de tiempo más cortos. Desafortunadamente, también se produce un escenario alternativo en el que un operador espera que una acción tenga un rendimiento superior mientras que el resto del mercado continúa cayendo. Los operadores deben conocer la dinámica del mercado y la dinámica del stock individual. De cualquier manera, el resultado final es que queremos operar en la dirección de los flujos de efectivo actuales, no en contra de ellos, ya sea en el mercado general o en valores individuales.(Aprenda nueve reglas simples para el éxito de los talentosos Buffett, Gartman y Pearson. Consulte Sabiduría financiera de tres sabios .)

• Predecir que una participación determinada debería moverse más es vago y la decisión de inversión raramente incluir un punto de salida de ganancia o stop-loss .

Aunque no siempre es el caso, los operadores sin experiencia predicen que sus posiciones de equidad aumentarán y suponen que podrán salir cerca de la cima si son correctas. En realidad, un plan tan vago rara vez funcionará. Por lo tanto, todos los operadores deben tener un plan sobre cómo entrarán y saldrán de una operación, ya sea que la operación genere una ganancia o una pérdida.

• El tiempo de espera de las acciones ha disminuido junto con el aumento de la volatilidad.

La volatilidad del mercado de valores ha aumentado a lo largo de los años, mientras que el período de tenencia de valores ha disminuido. Comprar y mantener sigue siendo una estrategia viable si el método está bien ideado (como con cualquier método de negociación) pero debido al capital limitado, los inversores compran y conservan deben ser conscientes de que la volatilidad puede alcanzar niveles muy altos y deben estar preparados para esperar. tales periodos. Los operadores activos que operan en marcos de tiempo más cortos deberían operar en la dirección de los movimientos de precios, dado que la volatilidad ha aumentado e incluso los movimientos a corto plazo pueden mantener los niveles de sobrecompra o sobreventa durante largos períodos de tiempo.

• Estadísticamente, los precios rara vez se mueven en línea recta por mucho tiempo.

Las predicciones a menudo se basan en sentimientos emocionales fuertes: cuanto más fuerte es la sensación, más fuerte puede esperar el comerciante que sea la reacción del precio. Por lo tanto, el operador asume que la acción volará en su dirección en un movimiento recto, lo que lleva a una operación a domicilio. Cuando miramos todos los valores en el mundo y luego factorizamos las variables de tiempo, tener una posición justo antes de un movimiento importante es muy poco probable, estadísticamente hablando. Es mucho mejor para los operadores comerciar con los promedios y negociar en la dirección de movimientos de precios para obtener ganancias en lugar de buscar una operación o acción que se eleve agresivamente a su favor en un corto período de tiempo. (Compre alto y venda más alto. Averigüe si puede surfear estas aguas peligrosas. Consulte Riding The Momentum Investing Wave. )

Alternativas a la predicción Dado que ahora entendemos que tratamos de predecir un giro un punto en el mercado puede ser muy costoso, uno pregunta "Si no puedo predecir, ¿cómo puedo ganar dinero?"

La respuesta es que seguimos el precio, y podemos hacerlo siguiendo las pautas a continuación. Esta no es una lista exhaustiva de la dinámica del mercado, pero entender esto debería ayudar a los operadores a encontrar más en el lado correcto del comercio que en el lado equivocado.

• Los precios fluctúan en las olas.

Al mirar cualquier gráfico después de entender los puntos anteriores, todos los operadores deben entender que los precios se mueven en oleadas en todos los marcos de tiempo. Esto significa que a pesar de que los precios pueden caer, los operadores no necesitan entrar en pánico y saltar de las posiciones mientras la tendencia más larga aún se mantenga. Sin embargo, todavía deberían tener un punto de salida en caso de que los precios ya no estén en una tendencia ascendente en su marco de tiempo.Los comerciantes a corto plazo pueden participar en cada una de estas ondas, pero deben seguir siendo ágiles y no estar atados a una dirección cuando lo hagan. Predecir que los precios se moverán en una sola dirección es ignorar al inquilino factual que los precios se mueven en oleadas.

• No suponga que se mantendrá soporte o resistencia.

Una idea errónea muy común es que el soporte y la resistencia se mantendrán, o que una ruptura de estos niveles causará una ruptura sustancial. La posición que tiene un operador a menudo determinará lo que ellos predicen que ocurrirá. Lo que los operadores deben darse cuenta es que los niveles de soporte y resistencia son simplemente áreas de precio . Hacer suposiciones de que se producirá una ruptura o que un nivel retrasará un paso más es un intento de predecir el mercado. Por el contrario, los operadores deben observar lo que ocurre alrededor de estos niveles y luego ingresar a medida que el impulso se mueve en una dirección u otra. Si la resistencia se mantiene y los precios retroceden, entonces se podría ingresar una posición corta, por ejemplo. Si ocurre una ruptura, entonces se puede tomar un intercambio en esa dirección. Tenga en cuenta que se producen brotes falsos y, de nuevo, los precios se mueven en oleadas. No se atan a una posición simplemente porque una posición mostró un beneficio por un tiempo.

Es mejor pensar en soporte y resistencia como puntos de pivote para el precio y, por lo tanto, áreas para buscar entradas y salidas. Al hacerlo, no estamos prediciendo que algo va a ocurrir o va en contra del movimiento de precios prevaleciente. En cambio, entramos en el flujo de precios actual. Esto hace que el comercio sea "de hecho" en lugar de emocional. Hemos elegido niveles importantes que nos ayudarán a aislar las olas de precios en las que se está moviendo un mercado. Luego, podemos tomar una posición correspondiente a medida que los precios reaccionan en estos niveles. (Comprender este concepto clave puede mejorar drásticamente su estrategia de inversión a corto plazo. Para obtener más información, consulte Fundamentos de soporte y resistencia .)

Conclusión El problema con la acumulación de conocimiento es que a menudo somos más ardientes en nuestros puntos de vista y opiniones, por lo que hacemos predicciones más audaces. Las predicciones pueden ser muy costosas, especialmente cuando tomamos posiciones contra el movimiento de precios prevaleciente en previsión de una reversión rápida y aguda. Se han presentado varios motivos para explicar por qué predecir los mercados es peligroso y, en última instancia, no es necesario para ganar dinero. Al darnos cuenta de que los precios se mueven en oleadas y que no debemos predecir si los niveles importantes se mantendrán o se romperán, podemos ingresar a los intercambios en puntos significativos, pero en reacción a lo que realmente está haciendo el precio y no lo que esperamos que haga. Los operadores se benefician al permanecer ágiles en sus posiciones y no estar atados a una dirección particular debido a una predicción.