Con la introducción del carry trade en la audiencia principal, los pares de divisas del yen se han convertido en el par especulador du jour. Los cruces de divisas como la libra esterlina / el yen japonés y el dólar neocelandés / yen japonés han sido capaces de obtener pequeñas ganancias intradía (o incluso a más largo plazo) para el operador de divisas ya que la especulación sigue respaldando el tono de oferta. Pero, ¿cómo se puede entrar en un mercado que ya está sobrecalentado? Incluso si un comerciante pudiera, ¿cuál sería un buen precio, y todo lo que sube no baja? La respuesta es más fácil y simple de lo que la mayoría cree. En este artículo, le mostraremos cómo usar carry trade para beneficiarse de un impulso abrumador en el mercado. (Para saber qué tipo de fondo internacional podría satisfacer sus necesidades, consulte Ampliando los límites de su cartera . )

TUTORIAL: Divisas del Forex

Todo sobre el Carry Trade
Primero, echemos un vistazo al carry trade. En resumen, el carry trade se utiliza cuando un inversor o un especulador intenta capturar la apreciación del precio o la depreciación en una moneda, al tiempo que se beneficia del diferencial de intereses. Con esta estrategia, un comerciante básicamente vende una moneda que ofrece una tasa de interés relativamente baja al comprar una moneda que ofrece una tasa de interés más alta. De esta manera, el comerciante puede beneficiarse del diferencial de tasas de interés.

Por ejemplo, tomando uno de los pares favoritos en el mercado en este momento, echemos un vistazo al par de divisas NZD / JPY. Aquí, un operador de carry tomaría prestado el yen japonés y luego lo convertiría en dólares de Nueva Zelanda. Después de la conversión, el especulador compraría un bono de Kiwi por el monto correspondiente, ganando un 8%. Por lo tanto, el inversor obtiene un rendimiento del 7,5% sobre el interés solo después de tener en cuenta el 0,5% que se paga con los fondos del yen.

Ahora en el lado de las ganancias de la operación, el inversor también espera que el precio se aprecie para poder obtener ganancias adicionales en la transacción. En este caso, cualquiera que haya invertido en el comercio NZD / JPY ha podido obtener muchos beneficios. Para 2007, los comerciantes no solo pudieron beneficiarse de un rendimiento del 7. 5%, sino que también se beneficiaron de una divisa que se ha apreciado en un 20. 6% desde el comienzo del año, muy lejos de su bono del Tesoro estadounidense ordinario. (Para más información sobre esta estrategia, vea Moneda Carry Trades Entregar .)

Banderas y Banderines: Fácil y Simple
Con la moneda subiendo como lo ha hecho, ¿cómo puede un operador realmente capturar las ganancias del mercado? en el mercado alcista? Una de esas formaciones que ha demostrado ser una gran configuración puede ser demasiado familiar: formaciones de banderas y banderines. Esto ha sido especialmente útil en cruces de divisas carry como GBP / JPY y NZD / JPY. Ambas formaciones se usan en capacidades similares; son excelentes herramientas a corto plazo que pueden aplicarse para capturar nada más que continuaciones en el mercado de divisas.Ambos son incluso más aplicables cuando el mercado, especialmente en el caso de las monedas de carry trade, ha estado operando cada vez más en cada sesión. (Para obtener más información, lea Análisis de patrones de gráficos: banderas y banderines .)

Para tener una mejor idea de cómo funciona esto, repasemos rápidamente las diferencias entre una bandera y un banderín:

• A la formación de bandera es un patrón de gráficos que es indicativo de consolidación después de un alza en el precio. El nombre se atribuye al hecho de que se asemeja a una bandera real con un cuerpo inclinado hacia abajo (debido a la consolidación del precio) y una publicación visualmente evidente. Los objetivos también son muy confiables en formaciones de bandera. Los operadores que usan este patrón técnico harán referencia a la distancia desde la parte inferior de la publicación (nivel de soporte significativo) hasta la parte superior. Posteriormente, cuando el precio rompe la línea de tendencia superior de la bandera, la distancia de la publicación será más a menudo equivalente al siguiente nivel de resistencia.
  

• Una formación de banderín es similar a la formación de banderas, solo difiere en forma de consolidación. En lugar de un cuerpo de consolidación que se mueve en la dirección opuesta a la publicación (como en el caso de una bandera), el cuerpo del banderín es simplemente un triángulo simétrico. Aunque se ha observado que los banderines se inclinan hacia abajo también, la formación de libros de texto también se ha notado como un triángulo simétrico, de ahí el nombre. (Para aprender a leer estas formaciones de patrones comerciales horizontales, consulte Triángulos: un breve estudio en patrones de continuación . )

Configuración comercial
Echemos un vistazo a la vida real ejemplo usando la libra británica / U. S. dollar en julio de 2007. Aquí, un gráfico a corto plazo de 60 minutos ofrece una gran oportunidad en el GBP / USD en la Figura 1. Después de romper de manera convincente la resistencia en la línea de tendencia pivotal 2. 0200, la moneda subyacente procede al máximo en 2. 0361 y se consolida. Al formar un patrón técnico de bandera, observamos que la publicación tiene 160 pips de longitud y la aplica cuando la divisa se abre paso en la línea de tendencia superior en 2. 0330. Como puede ver, la estimación suena verdadera a medida que la libra esterlina gana frente al dólar estadounidense. muy por encima de los objetivos del mercado y alcanza el 2. 0544 antes de volver a consolidarse.

Fuente: FX Trek Intellicharts

Figura 1: Una formación de bandera perfecta en GBP / USD

Bandera y banderines en Carry Candidates
Configuraciones similares se ven en los pares de divisas cruzadas, lo que le da al comerciante mucha oportunidades en el mercado de divisas, con o sin exposición al dólar. (Para más información sobre estos pares, vea, Make the Currency Cross Your Boss .) Tomando otro favorito del mercado, la libra esterlina / yen japonés, echemos un vistazo a cómo se puede aplicar este método al gráfico.

En el gráfico de 60 minutos a corto plazo de la Figura 2, una formación de bandera típicamente larga está apareciendo en el par de divisas GBP / JPY. Para establecer la formación inicialmente, se recomienda que el organizador dibuje la línea de tendencia superior primero. Esta regla es imprescindible ya que un dibujo inicial de la línea de tendencia inferior puede conducir a interpretaciones variables.Una vez que se dibuja la línea de tendencia de pendiente descendente inicial, la parte inferior es un simple duplicado. Aquí, el operador se asegurará de notar un toque por los cuerpos de la sesión en lugar de las mechas para verificar que la formación sea verdadera. Esto es para aislar solo la acción del precio verdadero y no la volatilidad o el "ruido" común que pueda ocurrir en el corto plazo.

En la Figura 2, la línea de tendencia inferior se ha empujado un poco más para incorporar los cuerpos en lugar de las mechas. A continuación, medimos la publicación. En este caso, haciendo referencia a un nivel de soporte importante en 245. 69, calculamos el diferencial con el tope del movimiento en 248. 93. Como resultado, la distancia entre los dos precios es de 324 pips. Teóricamente, esto colocará nuestro objetivo final en 251. 74 en una ruptura de la línea de tendencia en 248. 50.

Fuente: FX Trek Intellicharts

Figura 2: Una formación de bandera extendida ofrece muchas oportunidades.

Reglas de negociación
Al colocar la entrada, asegúrese siempre de dos cosas:

• La operación está en el lado de llevar . Esto significa que el especulador siempre está comprando la moneda de mayor tasa de interés. En este caso, el comercio está pasando a la libra esterlina larga y ganando 5. 25%.
  

• Coloque siempre la entrada de compra después de cerrar la vela. La aplicación de una orden de compra después de la ruptura de la línea de tendencia superior garantiza que la línea de tendencia se ha roto. Colocar la entrada antes del cierre por encima de la línea de tendencia puede hacer que la orden se vea afectada por un posible ruido de mercado por encima de la barrera de resistencia. Esto puede dejar al comerciante en una posición desfavorable a medida que continúa la consolidación.

Teniendo en cuenta ambas reglas, colocamos la entrada al final o ligeramente debajo, en 248. 77. Los tomadores de riesgos probablemente mantendrán el carry trade hasta que se complete el movimiento completo. Sin embargo, una estrategia más conservadora, y una que funciona más a menudo que no, implica colocar un objetivo inicial en la mitad del camino. Teniendo en cuenta la ruptura en 248. 50 y la mitad de la previsión completa de 324 pips, los objetivos iniciales deberían establecerse en 250. 12 con la correspondiente parada a cinco pips por debajo del mínimo de la sesión.

Paso a paso
Ahora echemos un vistazo a un proceso paso a paso que permitirá a los operadores entrar en el impulso de carry trade en el mercado. La Figura 3 muestra una gran oportunidad en el par cruzado NZD / JPY. Tras la recesión total que ocurrió entre el 9 de julio y el 11 de julio de 2007, los cartógrafos pueden ver una explosión visual, ya que los postores toman la divisa más alta durante las próximas 48 horas, estableciendo un tope temporal en el punto A.

Fuente: FX Trek Intellicharts

Figura 3: después de una fuerte caída, NZDJPY salta más alto fuera de soporte

Ahora configuramos el escenario (figura 4):

1. Después de la consolidación, dibuje la línea de tendencia superior primero , completando la formación con la línea de tendencia inferior duplicada que le da al chartista los límites de la bandera.
   
2. En un signo de ruptura de línea de tendencia, mida la distancia desde la parte inferior de la publicación hasta la parte superior. En este caso, el soporte inferior de la publicación es 93. 81 con la parte superior en 95. 74. Esto le da al comerciante un potencial de 193 pips en el comercio después de una ruptura de la línea de tendencia superior.
3. Una vez que hay un rompimiento confirmado de la línea de tendencia, coloca la entrada que está en la sesión cerrada o más baja de la vela terminada. En este caso, la ruptura ocurre aproximadamente a 95. 40 con la entrada que se coloca en el cierre de esa sesión de 95. 46 (Punto C). Posteriormente, se coloca una parada correspondiente cinco pips por debajo del mínimo de la sesión de 95. 37. En última instancia, la posición está dentro de los parámetros de riesgo normales, ya que está arriesgando 14 pips para hacer 193 pips.
   
4. Establecer objetivos iniciales y completos. Con el movimiento completo estimado en 193 pips, obtenemos una distancia parcial de 96 pips (193 pips / 2). Como resultado, el objetivo inicial se establece para 96. 42 (Punto B).
   
5. Establecer paradas finales contingentes . Una vez que se alcanza el objetivo inicial, la posición general debe reducirse a la mitad, y el resto debe estar protegido por un stop posterior establecido al precio de entrada (o punto de equilibrio). Esto permitirá ganancias adicionales mientras protege contra movimientos adversos contra lo que quede. Las estrategias a más largo plazo se mantendrán al precio de entrada como la última parada, promoviendo el peor escenario de punto de equilibrio.

Por cierto, el objetivo inicial se logra justo antes de un ligero retroceso en la moneda NZD / JPY en el ejemplo. Posteriormente, la posición permanece en el objetivo para obtener ganancias adicionales, ya que continúa operando por encima del precio de entrada.

Fuente: FX Trek Intellicharts

Figura 4: Configuraciones comerciales en NZD / JPY

Conclusión
Las banderas y banderines pueden apoyar con precisión el comercio rentable en los mercados de divisas al ayudar a capturar el impulso abrumador del mercado. Además, aplicando estrictas reglas de administración del dinero y usando un ojo entrenado y disciplinado, un comerciante puede aumentar los retornos mientras ayuda a la cartera en general a capitalizar el rendimiento ofrecido a través del diferencial de tasas de interés. En última instancia, apegándonos a esos dos principios de precio de mercado y rendimiento, los inversionistas de divisas no pueden equivocarse si llevan tiempo cargando.