La gente siempre cuestionará cómo será la economía futura después de que sufra una recesión. Aunque hay diferentes implicaciones con cada recesión, debido a sus causas y los cambios gubernamentales y financieros que se producen, la economía definitivamente cambiará y surgirán nuevas prácticas y tendencias económicas para las industrias, los consumidores y los inversores.

Siguiendo las profundidades de la recesión de 2007-2009, existe un "nuevo mundo" caracterizado por:

• gasto discrecional de consumo inexistente
• estándares de crédito y endeudamiento más estrictos
• reducción de la propiedad de la vivienda
• Mayores ahorros para el consumidor

Los efectos anteriores servirán para:

• Mantener el crecimiento de las ganancias corporativas
• Restringir el crecimiento del empleo
• ¡Probablemente reduzca los retornos futuros esperados del mercado

A pesar de lo anterior, los inversores tienen opciones y oportunidades siempre que mantengan sus expectativas en línea con el resultado futuro esperado. Existen algunas oportunidades de inversión maravillosas para los inversores en todas las etapas de la vida.

Industrias a buscar Cuando se trata de invertir en la economía definida por las características anteriores, una pregunta debería dominar su consideración de inversión: ¿Esta empresa fabrica un producto esencial o no esencial?

Cuando los tiempos son difíciles, las personas responden con sus billeteras. A menos que las personas reciban grandes incentivos, no comprarán a menos que tengan que hacerlo. En ese tipo de entorno, preferiría las empresas de alimentos a los minoristas, los proveedores de servicios de salud a los constructores de casas y los contratistas de defensa a los fabricantes de automóviles. Cosas como la comida, la medicina y la seguridad nacional son imprescindibles en este mundo. Un bolso extra o un auto nuevo o casas más grandes no lo son. Y esta es la mejor parte: la mayoría de las compañías que proporcionan estos bienes necesarios continuarán existiendo durante mucho tiempo. (Este tipo de empresas normalmente se agrupan en un sector llamado consumo básico: para obtener más información, consulte Una guía para consumidores básicos )

Cuando las economías están agrias, el mercado de valores tiende a castigar a todas las empresas independientemente de En otras palabras, una empresa como Kraft o Johnson and Johnson que venden alimentos esenciales y productos de salud en todo el mundo probablemente verán sufrir sus acciones junto con otras empresas discrecionales como los minoristas. Y puede sentirse reconfortado por el hecho de que, incluso en tiempos difíciles, la gente todavía necesita comprar comida y Tylenol. La búsqueda de este tipo de empresas probablemente le genere rentabilidades que superan el mercado durante los años posteriores a una recesión, a pesar de una economía generalizada.

A pesar de la tentación, evite los minoristas y otras compañías que fabrican bienes de consumo no discrecionales. Es probable que esas empresas experimenten márgenes de beneficio reducidos, ya que se ven obligados a marcar sus productos para atraer a los consumidores.(Además, descubra qué hacer durante una recesión en nuestro artículo Recesión a prueba de su cartera. )

Importancia de los productos básicos Los productos básicos son los más fundamentales de los esenciales para el ser humano. Cosas como trigo, maíz, petróleo, zinc, cobre y carbón. Si bien es posible que no compre físicamente algunos de estos productos básicos, no puede pasar por un día normal sin ellos. Cada vez que enciendes un interruptor de luz o enciendes tu estufa, la electricidad utilizada proviene del carbón o del gas natural. Los granos son los componentes básicos de todos los alimentos que comemos. El petróleo, además de ser refinado en gasolina, se usa en cosas como plástico, alfombras, jabones y detergentes.

Además de ser esenciales, los productos también tienen un poder de fijación de precios inflacionario. Si el gobierno imprime cantidades masivas de dinero para combatir la recesión, es probable que ocurra inflación. Puede que no suceda inmediatamente después, pero levantará su fea cabeza. Las materias primas, por esas razones, son un buen lugar para estar.

Las compañías de fertilizantes también son grandes consideraciones. El fertilizante es el ingrediente necesario para aumentar el rendimiento de los cultivos, es decir, producir más alimentos de la misma cantidad de tierra. A medida que la población mundial crece, también lo hará la necesidad de maximizar la producción de alimentos. Al observar los juegos de productos básicos, enfóquese en las empresas más grandes con los activos de calidad tales como las grandes compañías petroleras integradas. Siempre necesitaremos petróleo y las compañías más grandes tienen el libro de bolsillo más profundo para continuar proporcionándonos el oro negro durante diversos entornos de fijación de precios. De lo contrario, busque las empresas que son los productores de bajo costo. (Para obtener más información sobre la inversión en materias primas, consulte Commodities: The Portfolio Hedge .)

International Investment Exposure Para ilustrar por qué los inversores también deberían considerar diversificarse internacionalmente, podemos echar un vistazo a 2007- Recesión 2009. Si bien esta fue una recesión económica mundial, no afectó a todos los países por igual. Según J. D. Power Asia-Pacific, a partir de 2009, se estimaba que había 820 automóviles por cada 1 000 personas en los EE. UU. En China, la cifra fue de 34 automóviles por 1, 000. Números como este ilustran el potencial en países como China, Brasil e India.

Es casi seguro que las principales compañías internacionales de productos básicos estén expuestas al crecimiento en China. Tales negocios permiten a los inversores obtener la exposición sin tener que invertir directamente en China. Los motores de crecimiento para compañías como Johnson y Johnson es el hecho de que miles de millones de personas fuera de EE. UU. Necesitarán sus productos. (Obtenga más información acerca de China como un mercado emergente en Invertir en China .)

Conclusión Siempre que los inversores estén al tanto de los posibles cambios económicos que les esperan en un entorno posterior a la recesión, la oportunidad de hacer excelentes inversiones está ahí. (Para lecturas adicionales, consulte Reglas para inversiones posteriores a la recesión y Una revisión de las recesiones anteriores. )