Fundado en junio de 1986, el Fondo de reconocimiento de capital de T. Rowe Price ("PRWCX") tiene $ 26. 5 mil millones de activos bajo administración (AUM), a partir de julio de 2016. Es administrado y asesorado por T. Rowe Price, una respetable compañía de administración de activos con $ 763. 1 billón de AUM y presencia global en 16 países. El fondo es el fondo insignia de T. Rowe Price en la categoría de asignación moderada. El fondo cerró sus puertas a los nuevos inversores en junio de 2014, ya que su cartera creció a un ritmo más rápido después de su gran rendimiento anterior a 2014. Tiene un objetivo a largo plazo de crecimiento del capital e invierte en una combinación de acciones comunes y valores de renta fija. con acciones nacionales que generalmente dominan su cartera. Su gestión tiende a interesarse en acciones de gran capitalización con atractivas valoraciones. T. Rowe Price es más conocido por su sólida capacidad de investigación fundamental y sus experimentados equipos de inversión con gestores de cartera que tienen una experiencia promedio de inversión de 19 años.

Filosofía de inversión

El T. Rowe Price Capital Appreciation Fund utiliza la investigación cualitativa generada por la plataforma de análisis global de T. Rowe Price para realizar sus selecciones de valores. El fondo utiliza una estrategia de inversión que abarca múltiples clases de activos, incluidos bonos corporativos, bonos soberanos, acciones y valores convertibles. Se concentra en acciones de gran capitalización que tienden a compartir características de crecimiento y valor. Su gestión adopta un enfoque oportunista y puede invertir en valores que no son frecuentes entre sus pares, como préstamos apalancados, bonos convertibles y acciones preferentes. El fondo también escribe opciones de compra para administrar sus riesgos y volatilidad general.

Composición de la cartera

A julio de 2016, el fondo posee el 60% de sus activos en acciones nacionales, el 22% en bonos nacionales y el 4,5% en bonos extranjeros, manteniendo 9. 4% en efectivo. Su cartera está bastante bien diversificada en diferentes sectores, y las existencias de servicios de salud representan el 14,5% de sus activos. Las 10 principales tenencias de acciones representan 27. 78% de sus activos. El fondo posee una cantidad sustancial de bonos sin grado de inversión, que representan aproximadamente el 70% del total de las tenencias de bonos del fondo. Su cartera de bonos tiene una duración promedio relativamente baja de 2. 63 años, por lo que es menos sensible a los cambios en las tasas de interés.

Gestión de fondos

David Giroux gestiona el fondo desde 2006, vicepresidente de T. Rowe Price y gestor de cartera en los EE. UU. División de equidad. Giroux se unió a la compañía en 1998, trabajó como analista de investigación en los sectores industrial y automotriz hasta 2006. Fue nombrado por la revista Institutional Investor como parte de su equipo de investigación de All-America en su artículo de 2005 "Lo mejor de la compra"."El fondo también depende de los equipos de T. Rowe Price de analistas de investigación altamente calificados en áreas de renta variable y renta fija.

Desempeño de la inversión

El fondo ha funcionado extremadamente bien bajo la gestión de Giroux, que tiene un historial comprobado de el rendimiento ajustado al riesgo durante la vida del fondo. Morningstar otorgó al fondo la calificación más alta posible en la categoría de asignación moderada entre los fondos 860. El fondo recibió una calificación general de cinco estrellas y una calificación de analista de oro. Por su desempeño ejemplar, el fondo también obtuvo calificaciones de cinco estrellas de Morningstar durante los períodos de tres, cinco y 10 años.

Términos de inversión

El T. Rowe Price Capital Appreciation Fund tiene una relación de gastos netos de 0. 70%, que es debajo del 0. 91% para sus pares en la categoría de asignación moderada. El fondo no tiene tarifas de carga y una inversión mínima requerida de $ 2, 500.