Los operadores de rango de Forex a menudo confunden las consolidaciones a corto plazo para rangos. Cuando van a hacer una operación de rango, descubren que la consolidación no era un rango a largo plazo, sino más bien una consolidación a corto plazo que técnicamente parecía ser un rango. Los rangos ocurren todo el tiempo, y una vez que un operador de rango puede ver visualmente el rango, a menudo asumen que continuará. Esto a menudo resulta en frustración y pérdida de intercambios. Sin embargo, existe una forma de aislar los pares de divisas, que tienen más probabilidades de permanecer dentro del rango y, por lo tanto, es más probable que generen transacciones rentables a partir de una estrategia de rango. Al evitar los pares de divisas que involucran al dólar estadounidense (USD) y al observar las tasas de interés del banco central para diferentes países (monedas), un inversionista puede identificar estos pares.

El dólar estadounidense es una moneda de tendencia Dado que muchas de las transacciones globales se realizan en dólares estadounidenses, los pares de divisas que involucran al dólar están expuestos a un sesgo tendencial, a diferencia de un límite de rango. parcialidad. Si bien los rangos se producen en pares que contienen el dólar de EE. UU., Negociar estos pares con una estrategia de rango en el largo plazo no es tan eficiente como los pares de negociación que no contienen el dólar de los Estados Unidos. Si nos fijamos en los principales pares de divisas que involucran al dólar estadounidense hasta 2009, verán que casi todos estos pares tenían tendencias definidas. Estos pares incluyen EUR / USD, USD / JPY, USD / CHF, USD / CAD y AUD / USD. Estos pares no se movieron en línea recta en una dirección, pero es obvio que los rangos que ocurrieron no duraron largos períodos de tiempo. Desafortunadamente, el no-U. La regla de S. dólar no es 100% precisa, ya que el par GBP / USD se mantuvo relativamente bien dentro de un rango en los últimos seis meses de 2009. (Para obtener información básica sobre el comercio de divisas, consulte nuestro Tutorial de Forex integral .)

Pero echemos un vistazo al par de divisas más popular, el EUR / USD. Muchos comerciantes intercambiarán este par con cualquier estrategia simplemente porque hace la mayor cantidad de volumen, pero no es el mejor par para la negociación de rango, como se puede ver en la Figura 1.

Figura 1: Gráfico diario EUR / USD

Fuente : Forexyard

En contexto, si observamos los pares de divisas cruzadas vemos una mayor propensión a permanecer dentro de un rango. Algunos rangos son muy volátiles, mientras que otros son más controlados. Si miramos 2009 para pares como EUR / JPY, GBP / JPY, GBP / CHF, AUD / NZD, vemos más entornos de rango. El EUR / CHF (Figura 2) es un gran ejemplo: si bien experimentó volatilidad junto con otros pares de divisas hacia fines de 2008 en la crisis financiera, se estabilizó y se mantuvo dentro de un rango de 450 pips durante los últimos ocho meses de 2009.

Figura 2: Gráfico diario de EUR / CHF

Fuente: Forexyard

Un sesgo general de tendencia en pares que contiene la U.El dólar de los Estados Unidos debilita la probabilidad de intercambios rentables en el rango en todos los marcos de tiempo. Mientras que un par que generalmente no tiende a aumentar, aumenta la probabilidad de que las estrategias de rango sean exitosas en todos los marcos de tiempo.

Por supuesto, esto no es 100% exacto. Algunos pares que contienen el dólar de EE. UU. Estarán limitados por el rango por largos períodos de tiempo, y un par de monedas cruzadas también puede tender por un largo período de tiempo. Por lo tanto, necesitamos filtrar a través de qué pares de divisas cruzadas son mejores para el comercio de rango. Mirar los gráficos a largo plazo es una forma de hacerlo; otra es mirar los diferenciales de tasas de interés.

Los diferenciales de tasas de interés afectan la volatilidad En el comercio de rango, hay pares muy volátiles que no se mueven, pero que tienen movimientos que son erráticos y desproporcionados con respecto a movimientos anteriores. Luego, hay pares que se mueven más rítmicamente. El diferencial de tasas de interés entre dos países (monedas) puede jugar un papel importante en la determinación de estos movimientos. En diciembre de 2009, el Banco de la Reserva de Australia tenía tasas de interés en 3. 75%, mientras que el Banco de Japón tenía tasas de interés en 0. 10%, un diferencial de tasa de interés de 3. 65%. El AUD / JPY tuvo un rango real promedio (14 semanas) de 338 pips. Si comparamos Australia (AUD) a Nueva Zelanda (NZD), que tuvo tasas de interés en 2. 5%, solo un diferencial de 1%, el rango verdadero promedio (14 semanas) para el AUD / NZD fue de 230 pips en diciembre de 2009.

También podemos ver otros ejemplos, como el par GBP / JPY, que a diciembre de 2009 tenía un rango verdadero semanal (14) de 560 pips. El diferencial de la tasa de interés de estas monedas es 0. 40% (GBP = 0. 50% y JPY = 0. 10%). Hay otros factores que afectan la volatilidad, pero el diferencial de la tasa de interés entre los pares de monedas es definitivamente uno que hay que observar.

No mire solo los diferenciales de tasas de interés en un momento dado, sino la relación a lo largo del tiempo. Mientras que el diferencial de interés GBP / JPY fue solo 0. 40% en diciembre de 2009, en 2007 el diferencial fue 4. 50% o más. Por lo tanto, históricamente el diferencial indica que este es un par volátil.

Escogiendo los pares para el rango de comercio En última instancia, los operadores necesitarán decidir por sí mismos qué tipo de pares van a negociar. Normalmente, los pares que no contienen el dólar de EE. UU. Son más adecuados para el comercio de rango. Los pares que tienen un diferencial de tasas de interés históricamente bajo también son adecuados para el comercio de rango.

Los gráficos a largo plazo nos darán una buena idea de la relación de los países a lo largo del tiempo. Cuando consideramos un ejemplo mencionado anteriormente, el EUR / CHF, es lógico suponer, cuando consideramos cómo estos países están interrelacionados, que el par no se moverá drásticamente excepto en circunstancias extremas. No es probable que la zona euro sufra un desastre sin que afecte al CHF o viceversa. Los Estados Unidos y Australia no están tan directamente vinculados, y pueden estar expuestos a diferentes eventos geopolíticos, creando así tendencias a medida que los países emergen y salen de las fases del ciclo económico en diferentes momentos.

El hecho de que ciertos pares tengan los requisitos previos para un buen candidato de comercio de rango, no significa que el par operará dentro de un rango todo el tiempo. Se debe implementar una gestión de riesgos adecuada y una sólida estrategia comercial. Al aislar los pares que satisfacen nuestros prerrequisitos, tenemos una mayor posibilidad de beneficiarnos de nuestra metodología de negociación de rango porque estamos haciendo intercambios en pares de divisas que en realidad complementan la estrategia. (Conozca algunas formas adecuadas de administrar el riesgo en Técnicas de gestión de riesgos para operadores activos .)

Conclusión El éxito de la negociación en el mercado de divisas implica algo más que la simple visualización visual de un rango. Podemos aumentar nuestras posibilidades de rentabilidad aislando pares que no tienen tendencia a la tendencia; a saber, excluyendo pares que incluyen el dólar de los Estados Unidos. A partir de los pares de divisas cruzadas, podemos ver los gráficos a largo plazo para ver si tienen tendencias tendenciales, y luego filtrar esto al observar la relación de sus diferenciales de tasas de interés. Los altos diferenciales de interés generalmente significan una mayor volatilidad. Los países con monedas cruzadas que están altamente interrelacionados probablemente disminuirán la volatilidad y harán que las monedas tengan una mayor probabilidad de fluctuar. Todavía tenemos que tener una estrategia adecuada de negociación de rango, pero al colocar los pares que negociamos en nuestra pantalla de requisitos previos, tenemos una mejor oportunidad de realizar operaciones de rango más rentables.

Para leer más, eche un vistazo a nuestro Tutorial de Forex .