La subida de la tasa: cómo los asesores pueden hablar con los clientes sobre ella

La subida de la tasa: cómo los asesores pueden hablar con los clientes sobre ella | Los asesores de Investopedia

Finalmente se produjo el muy anticipado y discutido aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal. El mundo no terminó, de hecho, el mercado de acciones tuvo un día bastante agradable una vez que salieron las noticias. Dado que los medios de noticias financieras han exagerado esta cuestión hasta la muerte, sus clientes pueden tener preguntas e inquietudes sobre el impacto de esto y futuras alzas de tasas en sus inversiones y su situación financiera en general.

Como su asesor financiero, te buscarán respuestas con razón. Aquí hay algunas cosas a tener en cuenta cuando se discute este tema con ellos.

The Hike es "Old News" para el mercado

El mercado de valores y los inversionistas institucionales esperaban que este aumento en las tasas y su cotización en su mayoría o totalmente.

También hay una expectativa de aumentos en los precios futuros, de modo que mientras la Fed continúe con un camino ordenado y moderado de aumentos graduales de tasas, el impacto en los mercados no debería ser demasiado severo.

El impacto depende de la inversión

Esto no quiere decir que algunas industrias y acciones no se verán afectadas. Los bonos y fondos mutuos de bonos con duraciones más largas serán los más afectados por el aumento de las tasas de interés.

La decisión de la Fed se basa en parte en una mejora de la economía y esto puede tener un impacto positivo en activos como bonos municipales y bonos de alto rendimiento. En el primer caso, una economía en mejoría beneficiará a la mayoría de los municipios y en el segundo caso, es probable que algunos emisores de deuda de alto rendimiento no paguen. (Para obtener más información, consulte: Acciones a evitar cuando las tasas suben .)

Las crecientes tasas en general no perjudican a las existencias

Según una publicación reciente en el sitio de Market Watch:

  • desde 1954, ha habido 13 períodos de tasas de interés crecientes
  • El S & P 500 subió durante el ciclo de tasas ascendentes 2004-2006
  • El S & P 500 subió durante el ciclo de tasas ascendentes 1998-2000
  • El S & P 500 disminuyó solo en cuatro de los 13 ciclos de tasas ascendentes

Sin embargo , las empresas y los sectores que son sensibles al nivel de las tasas de interés pueden verse perjudicados con el tiempo. (Para obtener más información, consulte: Tasas de aumento: lo que significará para acciones y bonos .)

Hipotecas y viviendas

Mientras que el impacto sobre las hipotecas se debe a un alza de un cuarto de punto la tasa de los fondos federales no debería ser drástica, una serie de alzas de tasas eventualmente tendrá un impacto en las tasas hipotecarias.

Para los clientes que tienen una hipoteca con tasa de interés ajustable, este puede ser el momento de pasar a una hipoteca de tasa ajustable híbrida que se ajustará con menos frecuencia, es decir, no durante los próximos cinco a siete años.

Para los clientes que probablemente no se muden durante mucho tiempo, este podría ser el momento de recurrir a una hipoteca de tasa fija para fijar las tasas relativamente bajas de hoy.

En cuanto al mercado de la vivienda, es poco probable que este aumento inicial de la tasa tenga mucho impacto en las ventas de viviendas existentes o en la demanda de viviendas nuevas.Los precios de las viviendas han aumentado alrededor del 5% anual, que es aproximadamente el doble de la tasa de inflación. Los precios en algunas áreas del país son altísimos, y el precio de algunas casas se incrementa por encima del precio solicitado. Si bien muchos de estos compradores son compradores de dinero en efectivo, un aumento en las tasas hipotecarias puede servir para desacelerar algo de esto. (Para obtener más información, consulte: Qué esperar de las tasas hipotecarias en 2016 .)

Los bonos siguen siendo un vehículo de inversión viable

El aumento inicial de la tasa de 25 puntos básicos probablemente no tendrá un impacto dramático en bonos o fondos mutuos de bonos, pero una serie de alzas de tasas podría perjudicar a los bonos con vencimientos intermedios a largos. En última instancia, sin embargo, los rendimientos de los bonos tenderán más hacia las tasas de cupón más altas que seguirán las alzas de tasas. Los titulares de bonos individuales no se verán perjudicados si mantienen los bonos hasta su vencimiento.

Además, los bonos siguen siendo un componente viable en la mayoría de las carteras de clientes, ya que sirven para reducir la volatilidad general y también tienen una baja correlación con las acciones. (Para obtener más información, consulte: Cómo las tasas crecientes afectan los fondos mutuos de bonos .)

Anticipando el aumento inicial de las tasas, muchos asesores financieros han acortado la duración de los fondos de bonos y ETF que tienen en cuentas de clientes. Si bien estos fondos se verán afectados, el impacto será menor que para los fondos con mayor duración. (Para más información, consulte: 5 razones para invertir en bonos municipales cuando la Fed aumenta las tasas .)

The Big Picture

Varias personas han postulado que una parte importante de la Fed es racional para comenzar el camino de las alzas graduales de tasas es mantener el crecimiento económico y la inflación bajo control. Estoy de acuerdo con ellos.

La inflación es aún baja, pero hay muchas empresas e industrias que experimentan escasez de trabajadores calificados. La inflación salarial es una preocupación real aquí. (Para obtener más información, consulte: El efecto de los aumentos de las tasas de la Reserva Federal en su cartera de bonos .)

Si bien la economía está bien, no está sobrecalentada. Una preocupación con las acciones de la Reserva Federal es que no se sobrepasan con su serie de alzas de tasas y frenan el crecimiento. Han demostrado tener conciencia de otros factores económicos en sus pronunciamientos y la esperanza es que esto continúe a medida que se embarquen en esta serie de alzas de tasas.

The Bottom Line

La subida de tipos inicial de la Reserva Federal fue uno de los eventos más esperados que recuerdo en los últimos años. Su curso gradual anunciado brinda la esperanza de que harán esto con la vista puesta en la economía general. Sus clientes miran las noticias y tendrán preguntas sobre el impacto de esto y las futuras alzas en las tasas y asesores financieros son sabios al compartir sus opiniones sobre este tema. (Para obtener más información, consulte: Cómo los jubilados deben acercarse a alzas en las tasas de interés .)