¿Qué es Real Estate?

• Es un activo tangible.
• Es un activo inmueble. Cada activo inmobiliario es una inversión única debido a la propiedad y los edificios que se pueden construir en él.
• Los bienes inmuebles pueden ser muy ilíquidos si la tierra y los edificios se compran en su totalidad. Por otro lado, los inversores pueden disfrutar de una mayor liquidez si el mismo activo (ya sea tierra o edificios) se compra a través de un fondo u otro vehículo.
• Se puede dividir entre un grupo de inversionistas, y se puede categorizar por la forma en que los propietarios o inquilinos utilizan la propiedad.
• Puede ser propiedad de varias formas, como pública, privada o financiada mediante capital de deuda.

Formas de inversiones inmobiliarias

1. Acciones libres y claras - Una inversión de capital libre y clara confiere la plena propiedad por un período de tiempo indefinido. El inversor obtiene todos los derechos de propiedad. Es una compra directa del activo sin gravámenes.
   
2. Equidad de apalancamiento - El capital de apalancamiento tiene los mismos derechos de propiedad que el capital libre y claro, pero está sujeto a deuda (pagaré) o una pignoración (hipoteca) para entregar esos derechos si no se cumplen los pagos y los términos de la deuda. .
   
3. Hipotecas - Las hipotecas son inversiones de deuda en las que el titular de la hipoteca recibe un flujo de pagos como un tenedor de bonos (capital e intereses). Los titulares de hipotecas son un tipo de inversor de bienes raíces porque tienen derecho a tomar posesión del activo inmobiliario si el acreedor hipotecario incumple. Las hipotecas pueden incluir una cláusula de prepago anticipado, lo que afecta los flujos de pago del inversor. Los inversores diversifican sus carteras inmobiliarias mediante la compra de hipotecas que varían en términos de región, duración de la hipoteca y tipo de propiedad (comercial, residencial, etc.)
   
4. Agregación de vehículos - Los vehículos de agregación reúnen fondos de los inversores, dando un acceso más amplio y profundo al mercado inmobiliario.
   Estos incluyen:

• Las sociedades limitadas de bienes raíces permiten que grupos de inversionistas participen en el mercado inmobiliario con una responsabilidad limitada al monto de su inversión original. La administración de la propiedad se deja a los expertos en el campo. Al igual que otras sociedades limitadas, una sociedad limitada de bienes raíces es propiedad de uno o más socios generales que manejan las operaciones de la organización, y de uno o más socios limitados que participan financieramente pero no tienen voz en la administración y operación de la sociedad. Para socios limitados, el riesgo de pérdida se limita a su inversión. A menudo, estas asociaciones se unen para construir centros comerciales o viviendas de bajos ingresos. El atractivo para los inversores son las deducciones fiscales especiales que tienen para los desarrolladores y que se transfieren a los inversores.Desafortunadamente, la mayoría de los inversores individuales no tienen suficientes ingresos como para aprovechar al máximo las deducciones.
  Las sociedades limitadas se pueden comprar a través de corredores de bolsa. Debido a que están cargados con altas comisiones de ventas y honorarios de gestión, el ingreso de inversión, y por lo tanto el rendimiento total, se reduce en consecuencia. Las asociaciones limitadas no son líquidas: vender un interés en una sociedad de manera oportuna suele ser difícil. Un horizonte de inversión de cinco a veinte años no es infrecuente. En muchos casos, la única opción para cobrar y liquidar el interés de la sociedad es la liquidación de la sociedad misma. En el pasado, las sociedades limitadas de bienes raíces perdían cantidades sustanciales de dinero por una variedad de razones, incluido el impacto de los cambios en la legislación federal sobre el impuesto a la renta.
  
• Los fondos combinados son grupos de dinero compuestos por contribuciones de diferentes planes de pensiones u otros fondos. El dinero es administrado por un administrador de dinero profesional, ya sea un banco, una compañía de seguros o un asesor de inversiones independiente. El fondo contribuye dinero al grupo, y se mezcla -o "mezcla" - con los activos de otros clientes del gerente. Cuando estos grupos están compuestos exclusivamente por dinero de pensiones, los fondos combinados están exentos de impuestos. Los inversores obtienen beneficios proporcionalmente de acuerdo con el monto que invirtieron en el fondo. Pueden ser fondos abiertos o cerrados.
  
• REIT (Fideicomisos de inversión inmobiliaria ) son un tipo conocido de fondo cerrado que compra, desarrolla, administra y vende activos inmobiliarios. Los REIT les permiten a los participantes invertir en una cartera de propiedades inmobiliarias administradas profesionalmente. Distribuyen o "transfieren" la mayoría de sus flujos de efectivo a los inversores. La mayoría de los ingresos de REIT provienen principalmente de los ingresos por alquileres que generan sus propiedades. De hecho, la mayoría están restringidos a generar solo ingresos de alquiler de propiedad. Dado que los REIT se negocian en las principales bolsas, son más líquidos que las sociedades limitadas e incluso se comparan con la propiedad de bienes raíces privados tradicionales.
  Equity REITS invierte y posee propiedades (y, por lo tanto, es responsable de la equidad o el valor de sus activos inmobiliarios). Los REIT hipotecarios se ocupan de la inversión y la propiedad de las hipotecas inmobiliarias. Estos REIT prestan dinero para hipotecas a propietarios de bienes inmuebles o compran hipotecas existentes (o valores respaldados por hipotecas). La mayoría de sus ingresos proviene de los intereses ganados en los préstamos hipotecarios. Los REIT híbridos combinan las estrategias de inversión de los REIT de capital y los REIT hipotecarios mediante la inversión en propiedades e hipotecas.