a:

El riesgo sistemático no solo afecta a una acción en particular o una industria; afecta el mercado en general. El riesgo sistemático siempre existe porque los factores comunes impredecibles pueden afectar a todo el mercado. Por ejemplo, los factores económicos y políticos a menudo son impredecibles y pueden influir en el mercado general.

Una buena medida del riesgo sistemático es la versión beta, que mide la volatilidad de un valor en comparación con el mercado general. Los inversores pueden usar beta para medir qué valores se verán más afectados por el riesgo sistemático.

Beta mide el riesgo de interés sistemático con un valor o cartera en relación con el mercado. Beta se calcula midiendo la covarianza de los rendimientos del mercado con una acción o el rendimiento de una cartera dividido por la varianza de la rentabilidad del mercado. La versión beta de un mercado es 1 y si un valor es mayor o menor que 1 puede dar a los inversores una idea general de qué valores se verán más afectados por el riesgo sistemático.

Por ejemplo, supongamos que un inversor está midiendo el beta de un stock de tecnología relativo al compuesto Nasdaq. El inversor calcula que la beta del stock de tecnología es 4. El stock se considera beta alto porque es mayor que 1. El movimiento del stock de tecnología generalmente se realizará en la misma dirección del compuesto Nasdaq, pero con una magnitud mayor.

Supongamos que el mercado ha experimentado una burbuja tecnológica en los últimos cinco años. Sin embargo, los inversores están perdiendo interés y las valoraciones de acciones vuelven a la media. Esto hace que el compuesto Nasdaq caiga sustancialmente. Los valores y carteras con una beta mayor a 1. 0, en relación con el Nasdaq Composite, serán los más afectados por este riesgo sistemático.