La razón de GoPro's 59. 6% de caída desde su salida a bolsa (GPRO)

La razón de GoPro es de 59. 6% de caída desde su salida a bolsa (GPRO)

GoPro, Inc. (NASDAQ: GPRO GPROGoPro Inc8. 91-2. 41% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es un fabricante de cámaras de acción que fabrica productos duraderos para condiciones extremas. La compañía tuvo su oferta pública inicial en junio de 2014 a $ 24 por acción. Las acciones de GPRO habían caído un 59,6% desde la OPI a agosto de 2016, mientras que el índice Standard & Poor's 500 arrojó un 11,4%. El stock tiene una relación estadística limitada con los índices de referencia; su desempeño se ha visto principalmente condicionado por la caída de las valuaciones en medio de las reducciones de las perspectivas.

Historial de precios

GPRO abrió operaciones a $ 24, cerrando el día un 31% más alto a $ 31. 34. Las acciones eran $ 48 a fines de julio y $ 51. 80 a fines de agosto, un retorno del 116% de la salida a bolsa. El rápido ascenso continuó en octubre, cuando GPRO alcanzó un máximo de $ 98. 47. Este nivel de precios era insostenible, y en los 12 meses subsiguientes se produjo una fuerte caída descendente puntuada solo por ganancias temporales. GPRO cerró 2014 a $ 63. 22 después de caer tan bajo como $ 53. 64 durante diciembre.

Las acciones se deslizaron por debajo de los $ 40 antes de estabilizarse en marzo de 2015, lo que representa un descenso del 62% desde su valor máximo. El renovado optimismo envió la acción tan alto como $ 65. 49 en agosto de 2015, lo que fue otra apreciación significativa respecto de los mínimos del año hasta la fecha. Este pico temporal fue seguido de nuevo por un descenso precipitado. GPRO cruzó su precio de oferta pública inicial en noviembre y cerró el año en $ 18, 73% por debajo del máximo de 2015 y 25% por debajo del precio de salida a bolsa.

2016 tuvo más volatilidad y disminución para los accionistas de GoPro, con una caída del 34% en enero, ya que cerró el mes en $ 11. 88. Después de subir tan alto como $ 14. 35 en abril, GPRO alcanzó un mínimo histórico de $ 8. 62 en mayo. Las acciones tuvieron una tendencia ascendente en junio y julio, con un valor de $ 13. 50 en agosto de 2016, 43. 8% por debajo del precio de salida a bolsa y 86. 3% por debajo de su máximo de 2014.

Historial de operación

Los ingresos de GoPro crecieron 41. 44% en 2014, mucho más lentamente que la tasa de crecimiento de 125% en 2012 o 87% en 2013. Esta tendencia preocupante continuó en los períodos siguientes, a medida que las ventas se expandieron solo 16. 2% en 2015 y comenzó a contraerse en 2016. La rica valuación de GoPro se basó en las expectativas de crecimiento alcista, por lo que cualquier deterioro grave en las perspectivas probablemente provocará una fuerte caída en los precios de las acciones.

A diferencia de muchas otras empresas en etapa de crecimiento, GoPro ya era rentable antes de su salida a bolsa. La compañía produjo ganancias netas de $ 128 millones en 2014. Disminuir el crecimiento de los ingresos coincidió con el aumento de los gastos operativos a medida que la compañía construyó su infraestructura administrativa e impulsó los recursos hacia el desarrollo de productos. La creciente competencia también creó una presión a la baja sobre las ganancias, y el margen bruto cayó más de tres puntos porcentuales en 2015.Estos factores causaron que la utilidad neta cayera un 72% a $ 36 millones en 2015, con un margen de operación por debajo del 4%. GoPro informó pérdidas netas de $ 199 millones durante los primeros seis meses de 2016, en comparación con $ 52 millones de ganancias en el año anterior.

La disminución de GoPro ha coincidido con un desempeño financiero decepcionante y expectativas de caída para el desempeño futuro. Los analistas no se han convencido de que los productos de la próxima generación de GoPro sean suficientes para evitar el aumento de la competencia, y esta evaluación se refleja en la línea superior. Con un índice de relación precio / ventas de 1. 55 y una relación precio / cartera de 3.15, la valoración de GPRO es mucho menos agresiva que en períodos anteriores.

Correlación

La correlación de GPRO con los índices de referencia ha sido baja desde su salida a bolsa. El coeficiente de correlación relativo al S & P 500 fue solo de 0,302. El coeficiente de correlación fue de 0,325 en relación con el Fondo SPDR del Sector de Tecnología Selectiva (NYSEARCA: XLK XLKSel Sct Tech 63. 63 + 0. 22% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y 0. 291 en relación con el Fondo iShares Russell 2000 (NYSEARCA: IWM IWMiSh Russ 2000148. 78 + 0. 11% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). De agosto de 2015 a agosto de 2016, estas cifras fueron algo mayores en 0.458, 0. 413 y 0. 513 para el S & P 500, XLK e IWM, respectivamente. Incluso el nivel más alto de correlación todavía indica que las fuerzas del mercado desempeñan un papel menor en el manejo de las acciones de GPRO. Las historias de crecimiento especulativo tienden a fluctuar a medida que cambia su perspectiva, aunque el cambio en el apetito por el riesgo en el mercado en su conjunto puede alterar drásticamente las valoraciones de las acciones especulativas a lo largo de un ciclo.