Se han producido muchos cambios en el mercado de divisas en los últimos años. El volumen ha aumentado a una suma de casi $ 4 billones, la ejecución es rapidísima y la tecnología se ha convertido en un elemento básico en un mercado que alguna vez fue operado por líneas telefónicas de cobre. Además, y sobre todo, el costo del negocio también ha mejorado. El diferencial, o la diferencia entre los precios de oferta y demanda en las plataformas, siempre ha afectado a los operadores que intentan hacerlo o lo rompen en este mercado de 24 horas. Sin embargo, con el advenimiento de todos los cambios recientes, los diferenciales de oferta y demanda se reducen y es probable que continúen desempeñando un papel cada vez más importante en la rentabilidad de la estrategia de cualquier comerciante y las pérdidas y ganancias de fin de año. (Para obtener más información sobre este tema, consulte Forex: vadeando en el mercado de divisas .)

Tutorial: The Ultimate Forex Guide

Costo de hacer negocios Primero y ante todo, cualquier operador le dirá que las comisiones y los spreads son el costo subyacente de hacer negocios. Al igual que cualquier tienda de comestibles que paga impuestos y costos de envío de productos, los comerciantes siempre pagan tarifas por las transacciones en el mercado. Particularmente en el mercado de divisas, los diferenciales se cobran sobre las comisiones a medida que los intermediarios y creadores de mercado establecen los precios de compra y venta. En los últimos 10 años más o menos, la diferencia entre estos precios ha sido relativamente amplia. Mirando hacia atrás, no era raro que un comerciante minorista de divisas viera los precios de compra / venta de EUR / USD operando a cinco pips de distancia. Lo curioso es que los corredores de FX que ofrecen este spread incluso dijeron que era el más ajustado y el más competitivo en ese momento. Como resultado, un comerciante minorista estaría pagando un costo bastante elevado por iniciar una posición de lote estándar.

Tasa de cambio EUR / USD (2005) = $ 1. 2200 Lote estándar = 100, 000 Costo de pip = $ 10. 00 Costo de propagación = $ 50. 00 Costo del intercambio FX = Demasiado caro

Sin embargo, en los últimos años los diferenciales se han reducido considerablemente. Debido a la mayor atención, y por lo tanto al mayor volumen del mercado de divisas para la audiencia minorista, la liquidez ha aumentado. Sorprendente para algunos en el mercado, en 2009 el volumen ha aumentado a casi $ 4 mil millones en facturación diaria. Esto también ha aumentado la cantidad de proveedores en el mercado. Como resultado, los bancos y las instituciones ahora están más que dispuestos a competir y ofrecer los mejores precios e incluso los diferenciales más estrechos a sus clientes. En referencia a nuestro ejemplo anterior, una posición EUR / USD ahora puede costar aproximadamente un 60% menos en algunos corredores, que ofrecen el costo de propagación en tan solo $ 20 por una posición estándar. (Para obtener más información, consulte Make The Currency Cross Your Boss .)

Variable Spreads Otra consideración de los spreads implica la implementación reciente de nuevos procesos patrocinados por instituciones bancarias.Ahora, en lugar de que los creadores de mercado y los concesionarios compensen los intercambios, muchos bancos han hecho más fácil agregar todas las posiciones minoristas para el corredor. Como resultado, muchos corredores han decidido ofrecer precios que se acercan a los precios ofrecidos en el mercado interbancario real. Estos precios, como tales, fluctuarán en sincronía con los precios de mercado más grandes y ayudarán a reducir el diferencial.

Ventajas

1. Mejores precios: las cotizaciones FX son un reflejo directo de los precios del mercado interbancario
2. Spreads más estrechos: la mayoría de los corredores que operan bajo este proceso ofrecen diferenciales tan pequeños como 1. 5 pips a 2 pips en las principales transacciones de pares.
3. A Better Feel: los spreads variables ofrecen información sobre las condiciones del mercado. Si los diferenciales son estrechos, hay mucha liquidez para tener. Sin embargo, si los diferenciales son amplios, la ejecución general puede no ser tan buena como con el volumen ligero en el mercado.

Cons

1. Los diferenciales fluctuantes significan que los costos de entrada pueden variar. A veces, el comerciante minorista pagará 2 pepitas, mientras que otros pueden pagar 5 pepitas dependiendo de las condiciones del mercado.
2. Los spreads variables significan que algunas estrategias se descartarán, ya que las órdenes stop y limit están sujetas a disponibilidad de precios y spreads fijos en los gráficos.

Negociación dentro del spread Una vez que muchos corredores minoristas lo desaprobaron, algunas firmas de FX ahora han permitido operar dentro del spread en sí. Por lo general, no es una consideración para el operador de posición a más largo plazo, la flexibilidad ha dado a los revendedores y comerciantes a corto plazo una nueva vía para obtener ganancias. Anteriormente, los revendedores evitaban la plataforma minorista simple debido a sus restricciones. Si surgiera una oportunidad, el precio al que el revendedor lo prefería no se cumpliría, ya que los creadores de mercado a veces colocaban una distancia mínima de donde se realizaban determinados pedidos. Por ejemplo, si un especulador a corto plazo desea colocar un límite de venta a 4 pips de una entrada de compra, el pedido sería rechazado ya que el pedido debería colocarse aproximadamente a 5-6 pips de los precios actuales. Como resultado, no solo el comerciante estaría sujeto a una mayor asunción de riesgos, sino que casi garantizaría que la transacción perdiera.

Sin embargo, todo eso ha cambiado. A medida que los diferenciales se hacen más estrictos, los corredores de divisas están perdonando más en esa área y están permitiendo que los revendedores realicen órdenes de compra y venta entre el spread. Esto permite más liquidez por parte del corredor (más pedidos posiblemente coincidan) y una nueva vía de ganancia para el scalper. Ahora con el riesgo algo manejable y las restricciones borradas, un scalper puede implementar una estrategia a corto plazo en el mercado con facilidad. (Para obtener más información, lea Cómo pagar a su agente de Forex .)

¿Qué depara el futuro? Si la tendencia actual en el mercado continúa, los comerciantes minoristas podrían sufrir cambios bastante importantes en la industria más allá de 2011. Además de las mejoras tecnológicas y de ejecución en las plataformas propietarias, los comerciantes minoristas probablemente verán los diferenciales de negociación de divisas aún más estrechos. El aumento de la competencia de los bancos y corredores de divisas, así como el aumento del volumen por parte de los comerciantes, probablemente empujará a las instituciones a ofrecer mejores precios.Posteriormente, los cambios deberían ayudar a los comerciantes minoristas, tanto a corto como a largo plazo, a medida que surgen nuevas estrategias y los resultados de muchas carteras comerciales se verán potenciados por el ahorro de costos. (Para obtener más información, consulte nuestra Característica especial de Investopedia: Forex .)