El balance de una empresa proporciona una instantánea de los activos que posee, los pasivos de los que es responsable y lo que pueda sobrar al restar los activos de los pasivos que representan el capital de los propietarios o los accionistas. En conjunto, un análisis del balance de una empresa indica su solidez financiera, si puede cumplir con sus obligaciones y cómo aumenta el capital de los propietarios. A continuación se muestra un análisis más detallado del lado de los activos de la ecuación.

Descripción general de los activos

Una empresa utiliza sus activos para generar ventas y beneficios netos (ingresos netos) para los accionistas. Una empresa saludable aumentará continuamente sus activos al reinvertir las ganancias en el negocio. Un balance de activos muy básico y de alto nivel incluirá una combinación de activos corrientes y no corrientes sumados para indicar los activos totales de una empresa.

Los activos corrientes son aquellos que se pueden vender con bastante rapidez, o específicamente dentro de un año. De hecho, es probable que se conviertan en efectivo y consistan en elementos de capital de trabajo, que generalmente consisten en materias primas que se convierten en productos finales vendidos por la empresa. Los activos no corrientes consisten en artículos que pueden venderse o agotarse después de un año o mucho más. Estos también se conocen lógicamente como activos a largo plazo.

Activos comunes

A continuación se muestra una exposición del gigante de la comida rápida McDonald's (NYSE: MCD MCDMcDonald's Corp170. 07 + 0. 84% Created with Highstock 4. 2. 6 ) balance general.

McDonald's es una empresa gigante, globalmente diversificada con una capitalización de mercado de casi $ 100 mil millones. Opera un negocio bastante sencillo que administra restaurantes y sirve comidas básicas consistentes en hamburguesas, papas fritas y una creciente variedad de artículos más saludables, como ensaladas y batidos.

Los balances se organizan de acuerdo con estimaciones de cuánto tiempo se espera que duren los activos.

• Los activos corrientes (menos de un año) son los primeros y consisten en efectivo y valores negociables, el último de los cuales son básicamente equivalentes de efectivo (elementos que pueden convertirse rápida y fácilmente en efectivo) como fondos del mercado monetario u otros muy cortos valores a plazo. McDonald's convierte lo que sus clientes compran en línea (hamburguesas, batidos, ensaladas, etc.) en su restaurante en efectivo rápidamente, lo que significa un pequeño riesgo para el inventario o las cuentas por cobrar.
• Los gastos prepagos pueden parecer más complicados, pero son simplemente gastos de funcionamiento prepagos. El seguro prepago es un buen ejemplo, ya que las primas pueden pagarse con seis meses de anticipación, lo que significa que se pagan por adelantado durante varios meses antes de que se reconozcan como un gasto.
• Los otros activos de McDonald's consisten en sus inversiones en afiliados que poseen y ayudan a operar sus restaurantes en países de todo el mundo.
• La buena voluntad es una categoría más complicada. McDonald's lo define como "el exceso de costo sobre los activos tangibles netos y los activos intangibles identificables de negocios de restaurantes adquiridos". La buena voluntad de la compañía, un activo intangible que no tiene ninguna característica física (y también incluye marcas comerciales, nombres comerciales o relaciones con clientes), es principalmente el resultado de compras de restaurantes McDonald's de franquicias y aumentos de propiedad en subsidiarias o afiliadas. "Esta última parte se relaciona con sus inversiones en afiliados, y la buena voluntad en general significa que McDonald's ha pagado más por sus adquisiciones de lo que se refleja en sus balances.
• Su categoría miscelánea es un área atrasada e incluye derivados que utiliza para cubrir el riesgo cambiario y los riesgos de los productos básicos, como la compra de carne y papas para sus hamburguesas y papas fritas.
• En el lado de la ecuación de activos a largo plazo (un año o más), las propiedades y el equipo de McDonald's consisten en sus restaurantes físicos y todo el equipo interno. Deprecia estos activos a lo largo del tiempo, que se acumula en el balance general y se redistribuye en la subcategoría final de su balance.

Otros activos de la nota

En muchos casos, los activos de una empresa se explican con la suficiente claridad para saber exactamente qué son. Por ejemplo, una empresa más pequeña puede enumerar los suministros de oficina en su hoja de balance en la categoría actual. Los valores a largo plazo, como acciones y bonos, existirán para varias empresas, especialmente firmas financieras como bancos y compañías de seguros que son inversores activos. Las firmas financieras generalmente tendrán una amplia combinación de valores a corto y largo plazo, y la primera categoría consistirá en aquellas disponibles para la venta y la segunda a largo plazo, o más allá de un año.

En el lado más complicado, los activos por impuestos diferidos suenan atemorizantes, pero no son más que impuestos que ya se han incurrido pero que aún no se han reconocido en el estado de pérdidas y ganancias. El tiempo de los pagos de impuestos puede ser de muy largo plazo, lo que afecta cuando se registran oficialmente en un estado de resultados.

Cómo analizar

El análisis más detallado del balance general es un análisis de tamaño común que investiga los diferentes elementos como un porcentaje de una cifra común. Para los activos, usar los activos totales como el denominador y todas las demás categorías como un elemento de numerador ayuda a mirarlo en términos porcentuales. Una vez que se calculan estas cifras, un inversor o un analista pueden compararlas a lo largo del tiempo para una sola empresa. Por ejemplo, un aumento en las cuentas por cobrar a lo largo del tiempo podría indicar que una empresa tiene problemas para cobrar efectivo a sus clientes. Una caída grande y repentina en los gastos prepagos también podría indicar que la compañía está atravesando una crisis de efectivo y tratando de ahorrar dinero al no pagar tantos artículos por adelantado. Este mismo análisis se puede utilizar para comparar la firma sujeto a sus rivales.

Las partidas del balance también se pueden convertir en ratios, lo que ayudará a un analista o inversor a investigar la liquidez (la capacidad de cubrir pasivos a corto plazo con activos a corto plazo), la solvencia (la capacidad de financiar deudas a largo plazo con ganancias ) y cómo se administra el capital de los accionistas.Desde esta perspectiva, los activos forman parte de la ecuación y deben mezclarse con los pasivos y el patrimonio de los accionistas. A continuación se muestra una descripción general actual de McDonald's que indica una fortaleza financiera sólida en comparación con los rivales basados ​​en la liquidez, pero las tendencias más débiles se basan en la solvencia.

Ratio	Company	Industry	Sector
Quick Ratio (MRQ)	1. 61	1. 17	1. 29
Relación de corriente (MRQ)	1. 65	1. 3	1. 6
LT Debt to Equity (MRQ)	88. 13	41. 51	35. 31
Total Debt to Equity (MRQ)	88. 13	60. 27	65. 8
Cobertura de intereses (TTM)	26. 79	54. 4	13. 2

The Bottom Line

La conclusión para los inversores es que comprender cómo revisar los activos de una empresa es una parte valiosa del análisis de seguridad. El análisis no puede realizarse en el vacío, ya que una empresa debe analizarse a lo largo del tiempo, por ejemplo, trimestralmente o durante varios años, al analizar sus finanzas históricas. Una empresa también debe compararse con rivales clave, lo que puede ayudar a descubrir inconsistencias o áreas para un análisis posterior.