La reciente aparición de robo-advisors ya ha tenido un profundo impacto en la industria financiera, ya que estas plataformas automatizadas pueden ofrecer servicios básicos de administración de dinero a los inversores a una fracción del costo generalmente cobrado por asesores humanos. Pero, ¿cómo se han comportado estos programas durante sus vidas relativamente cortas? Una firma de Asesoría de Inversión Registrada (RIA, por sus siglas en inglés) en New Jersey decidió averiguar la respuesta invirtiendo parte de su propio dinero en ellos para ver qué tipo de retornos están generando, informa ThinkAdvisor . Aquí están los resultados que han visto hasta ahora.

The Test

Condor Capital Management, con sede en Nueva Jersey, tiene casi $ 850 millones en activos bajo administración. Esta firma decidió investigar su competencia automatizada mediante la inversión en una gama de estos servicios automatizados. Recientemente publicó su primer informe trimestral que detalla el desempeño de estos asesores tanto en cuentas imponibles como no tributables después de deducir las tarifas. La firma eligió una asignación de una división 60/40 para las cuentas imponibles y casi una asignación del 100% en acciones para las cuentas no imponibles. (Para obtener más información, consulte: 9 Top Robo-Advisors for Financial Advisors .)

Ken Schapiro, fundador y presidente de Condor, le dijo a ThinkAdvisor: "Los Robos son una caja negra. La única forma de hacerlo es desde el back-end. "Condor invirtió en 12 robo-advisors separados con 13 cuentas imponibles (TradeKing ofrece dos asignaciones de activos imponibles, core y momentum). Solo nueve de las carteras abarcaron los tres trimestres de 2016, ya que tres de ellas no se agregaron hasta más adelante. El informe también cubrió seis carteras libres de impuestos para IRA, aunque solo tres de ellas estuvieron cubiertas en el primer trimestre. Para el 30 de septiembre, la firma tenía más de $ 200,000 invertidos en las carteras robo imponibles y $ 45,000 invertidos en las carteras IRA.

Los resultados

El informe de Condor mostró que el servicio automatizado de Charles Schwab registró la mayor rentabilidad, alcanzando el 10.2%. SigFig quedó en segundo lugar, hasta 9. 3% y Personal Capital en tercer lugar, hasta 9. 1%. El servicio de Schwab también fue el claro ganador en la cartera imponible que invirtió solo en acciones, registrando un retorno de 12. 54% en los últimos tres trimestres. Bellotas quedó en segundo lugar en 11. 1% y Capital personal fue tercero en 9. 74%. SigFig quedó primero en la categoría de ingresos fijos, registrando un rendimiento de 9. 81% hasta el tercer trimestre, seguido de Schwab, 9. 35%, y WiseBanyan, 7. 55%. Todas las carteras consistieron únicamente de fondos cotizados (ETF), excepto Schwab, que mantuvo una posición de efectivo de menos del 10%. (Para obtener más información, consulte: Lo que los asesores financieros pueden aprender de Robo-Advisors .)

El informe de Condor también describió varias de las razones por las cuales los ganadores obtuvieron la mayor competencia.La cartera de valores de Schwab ganó con asignaciones al oro, los mercados emergentes y las acciones domésticas de pequeña capitalización. Mientras tanto, una asignación a bonos internacionales proporcionó un impulso a su cartera de bonos. La cartera imponible de SigFig recibió un impulso de su asignación a los mercados emergentes y la deuda soberana de los mercados emergentes. La cartera imponible de Personal Capital se benefició de sus tenencias de ETF del sector Vanguard, así como de oro y mercados emergentes. Sin embargo, las carteras de los tres robos generaron pérdidas de participaciones en mercados desarrollados y acciones internacionales.

Michael Walliser, vicepresidente ejecutivo de conformidad e investigación de inversiones de Condor Capital, dijo a ThinkAdvisor: "No hemos visto una gran cantidad de transacciones y reequilibrios entre diferentes clases de activos ahora. Será interesante ver qué sucede después del 31 de diciembre. "

The Bottom Line

El tiempo dirá qué tan bien los nuevos muchachos en el bloque son capaces de actuar en comparación con los asesores humanos. Las plataformas Robo pueden realizar tareas básicas de administración del dinero, como el reequilibrio de la cartera y la recolección de pérdidas tributarias. Pero no pueden proporcionar servicios más sofisticados, como vender las opciones sobre acciones de un ejecutivo corporativo. (Para obtener más información, consulte: Robo-Advisors enfrenta la primera prueba de caída del mercado .)