Los fondos mutuos de oro se han recuperado fuertemente. Mientras tanto, mientras que algunos fondos de oro tienen fundamentos sólidos, otros tienen estrategias riesgosas y una historia de excesiva volatilidad de sus rendimientos.

Rydex Precious Metals Fund (RYPMX)

La Clase de inversores del Fondo de metales preciosos Rydex ("RYPMX") se fundó el 1 de diciembre de 1993 y pertenece a la categoría de metales preciosos de Rydex. El objetivo del fondo es la revalorización del capital, y generalmente invierte la mayoría de sus activos tanto en acciones de compañías de metales preciosos de EE. UU. Como en derivados, tales como contratos de futuros y opciones sobre acciones o índices individuales.

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La dependencia del fondo de los contratos de derivados para la revalorización del capital lo hace mucho más riesgoso que un fondo de acciones ordinarias. Las opciones, por definición, tienen ciclos de vida limitados, y muchas caducan sin valor. Las desviaciones estándar de los rendimientos de este fondo reflejan su excesivo riesgo. Al mismo tiempo, los rendimientos del fondo se retrasaron los rendimientos de los miembros del grupo promedio durante los mismos períodos. La estrategia de especulación de opciones del fondo crea un perfil de riesgo / recompensa deficiente y ha dado lugar a una mayor volatilidad y un rendimiento inferior a la media a largo plazo.

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Midas Fund (MIDSX)

El Fondo Midas ("MIDSX") fue fundado el 8 de enero de 1986 y es miembro de la categoría de metales preciosos de fondos Midas. Los principales objetivos del fondo son el crecimiento del capital y la cobertura de la inflación, mientras que su objetivo secundario es generar ingresos actuales. El fondo invierte casi dos tercios de sus activos en instrumentos de renta variable y renta fija de empresas que participan en actividades en el sector de metales preciosos.

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Al igual que el fondo Rydex, el Fondo Midas ha mostrado volatilidad excesiva combinada con rendimientos por debajo del promedio. El Fondo Midas tiene relaciones de Sharpe negativas en periodos de tres, cinco y 10 años. Esta relación, que es el método más común para calcular los rendimientos ajustados por riesgo, mide el rendimiento promedio obtenido en exceso de la tasa libre de riesgo por unidad de volatilidad o riesgo total. Una relación negativa de Sharpe refleja un perfil de riesgo / recompensa pobre.

El Fondo Midas también tiene un índice de gasto de informe anual extremadamente alto de 3. 99%, en comparación con el promedio de la categoría de 1.44%, lo que lo convierte en uno de los fondos más costosos en su categoría. Además, la empresa concentra excesivamente sus activos en unos pocos valores, lo que contribuye a la alta volatilidad de sus rendimientos. A partir del 29 de febrero de 2016, las cinco principales tenencias del fondo representaron casi el 45% de sus activos totales.

Oppenheimer Gold & Special Minerals Fund (OPGSX)

Oppenheimer Gold & Special Minerals Fund Clase A ("OPGSX") comenzó a cotizar el 19 de julio de 1983 como parte de la categoría de metales preciosos de Oppenheimer Funds.El fondo invierte en acciones comunes de compañías involucradas en la minería, el procesamiento o la transacción en oro o plata, así como en fondos cotizados en bolsa (ETF) que invierten en metales preciosos.

El fondo ha logrado rendimientos por debajo del promedio y pobres ratios de Sharpe en horizontes temporales de tres, cinco y 15 años. Además, tiene una alta rotación anual de tenencias del 79%, en comparación con el promedio de la categoría de 47. 8%. Los fondos con altas tasas de rotación han agregado costos de transacción que podrían erosionar la rentabilidad.