La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) se creó en respuesta a la Gran Depresión. Desde 1934, la SEC ha exigido a las corporaciones que presenten una gran cantidad de formularios y documentos para cumplir con la política regulatoria. Reconociendo el crecimiento anticipado en las responsabilidades de supervisión de la SEC, en 1984 la SEC creó el sistema de Recolección, Análisis y Recuperación de Datos Electrónicos (EDGAR) para recopilar y poner a disposición documentos electrónicos que brinden a los inversionistas la información pertinente de la compañía. Desde 2006, el sistema EDGAR también ha capturado información sobre fondos mutuos y productos de seguros variables. El sistema ahora contiene más de 20 millones de presentaciones corporativas en su base de datos.

Propósito de EDGAR

El objetivo del sistema EDGAR es aumentar la eficiencia y la equidad en el mercado de valores en beneficio de los inversores, las empresas y la economía. EDGAR logra este objetivo acelerando la recepción, aceptación, difusión y análisis de la información confidencial presentada ante la SEC. El sistema está disponible de forma gratuita para el público y se puede acceder a él en la pestaña de archivos en el sitio web de la SEC. Actualmente, el sistema está experimentando mejoras significativas que lo hacen mucho más fácil de usar. Sin embargo, el sistema EDGAR no debe confundirse con el sitio web EDGAR Online, que no está afiliado ni aprobado por la SEC.

Información disponible a través de EDGAR

En la mayoría de los casos, las personas querrán utilizar el sistema EDGAR para revisar los siguientes formularios corporativos:

• Formulario 10-Q, que contiene estados financieros trimestrales no auditados;
• Formulario 10-K, que contiene estados financieros anuales auditados;
• Formulario 8-K, que proporciona información actual, incluidos anuncios preliminares de ganancias; y
• Declaraciones de registro de formularios S-1 y F-6.

El sistema EDGAR también proporciona información importante sobre: ​​

• Compensación ejecutiva, que se puede encontrar en el Formulario 10-K, Anexo 14-A y estados de cuenta de registro;
• Transacciones con información privilegiada e intereses de beneficiarios reales, que se pueden encontrar en el Formulario 3;
• Reuniones de accionistas y solicitudes de representación que brindan información sobre asuntos corporativos que requieren voto de los accionistas, que se pueden encontrar en el Anexo 14-A y 14-C;
• Combinaciones de negocios que brindan información sobre la persona que hace una oferta pública, que se puede encontrar en el Formulario 14-D;
• Ofertas públicas iniciales, que se pueden encontrar en las declaraciones de inscripción del Formulario S y Formulario F; y formularios de petición de bancarrota
• , que se pueden encontrar en el Formulario 8-K. (Consulte el índice completo de formularios de EDGAR aquí).

En términos de información de productos de fondos mutuos y anualidades variables, el sistema EDGAR proporciona acceso a folletos, registros de votación por poder y folletos educativos que abordan los fundamentos de los fondos mutuos y inversión de anualidad variable.Los usuarios también pueden suscribirse para recibir información actualizada sobre el fondo más reciente y los materiales de anualidades enviados al sistema EDGAR.

Cómo usar EDGAR

El sistema EDGAR funciona de la manera más eficiente y efectiva cuando las personas realizan una búsqueda por nombre de empresa o mediante la clave de índice central (CIK) de la compañía. El nombre de la compañía, tal como se informa en los archivos SEC, se debe usar al buscar en la base de datos EDGAR. El sistema también permitirá que las personas busquen información de la compañía mediante un símbolo de cotización, por país o estado de localidad o por industria. La información de divulgación en el sistema EDGAR variará según los requisitos en el momento en que se archivaron los documentos.

Para las personas nuevas en el uso del sistema EDGAR, es importante tener en cuenta que EDGAR ha sufrido y está experimentando una serie de mejoras que lo hacen mucho más fácil de usar. Por ejemplo, el sistema ahora tiene una función interactiva que permite a las personas seleccionar información de tablas de organización categóricas. Esta información se puede exportar a Microsoft Excel para facilitar un análisis financiero completo. El archivo Excel incluirá numerosas hojas de datos organizadas por categoría tópica, como el estado consolidado de resultados integrales de la compañía, el balance general consolidado y el estado consolidado de capital contable. Al capturar esta información en un solo archivo de Excel, los usuarios pueden realizar un análisis acelerado y mantener registros organizados para referencia histórica.

Además de la función interactiva disponible en el sistema EDGAR, es importante tener en cuenta que los formularios y documentos HTML antiguos todavía están disponibles en formato de documento de archivo. Los usuarios pueden descargar estos archivos a su computadora. Esta sigue siendo una característica muy importante, ya que muchos de estos documentos tienen cientos de páginas e incluyen tablas, gráficos y tablas. Por lo tanto, el formato de informe de documento antiguo sigue siendo muy útil, porque las personas pueden usarlo para buscar información que normalmente no está organizada y capturada por el nuevo formato de datos interactivo. Por ejemplo, las personas pueden iniciar el informe del documento 10K para una empresa, luego seleccionar las teclas "Ctrl y F" para buscar palabras clave que sean mucho más específicas que las categorías interactivas de la organización. Esto, a su vez, permite al usuario escanear un documento completo en segundos para encontrar las páginas en las que se puede encontrar una palabra clave determinada. Al utilizar esta función, las personas pueden realizar un análisis exhaustivo en un tiempo mínimo.

EDGAR Public Dissemination Service

EDGAR también ofrece una función beneficiosa para las personas que realizan análisis frecuentes. Esta función se conoce como EDGAR Public Dissemination Service (PDS). Attain LLC es el contratista principal que es compatible con EDGAR PDS. El PDS remoto recibe un feed directo del host EDGAR e inicia la difusión de formularios en tiempo real a los suscriptores participantes. Las personas que se suscriban para usar el PDS recibirán por correo electrónico todos los archivos públicos adquiridos y aceptados por EDGAR al mismo tiempo que se envían los archivos a SEC desde EDGAR.También tendrán acceso a los datos archivados pertenecientes a todas las presentaciones aceptadas y transmitidas recientemente. Pueden recibir alimentaciones secundarias disponibles para los suscriptores a una reducción de precio significativa del costo de la alimentación primaria, y tendrán protecciones establecidas para ayudar a garantizar que reciban todos los datos de presentación.

EDGAR acepta y difunde entre 2.000 y 4.000 presentaciones públicas en vivo por día durante períodos no pico y entre 4.000 y 12.000 presentaciones en vivo por día durante los períodos pico. Varios períodos pico de presentación durante el año calendario incluyen cuatro períodos pico 10-Q y un período máximo de 10-K. Solo los documentos públicos se difunden a los suscriptores, y todos los archivos disponibles públicamente son difundidos por el PDS. La SEC no permite que el PDS divulgue archivos específicos como el Formulario 10-Ks y el Formulario 10-Q. Por lo tanto, los usuarios necesitarán tener un software que les permita analizar los archivos necesarios, así como también reformatear y reestructurar los datos que se requieren. El costo del software que analizará los datos de PDS se suma al costo mensual de $ 1, 476. 15 que se cobra para usar el PDS.

The Bottom Line

El sistema EDGAR es una de las mejores fuentes para obtener información de compañías, fondos mutuos y productos de anualidades. Dada la función de documentos EDGAR, la característica interactiva EDGAR y el completo EDGAR PDS, la diligencia debida corporativa puede llevarse a cabo de una manera muy eficiente y efectiva. Esto, a su vez, significa que las personas estarán en una posición mucho mejor para llevar a cabo un análisis exhaustivo y oportuno de diligencia debida.