Cuando los inversores canjean acciones de fondos mutuos, el proceso es muy simple. Las acciones de fondos mutuos no se negocian intradía. En cambio, las acciones tienen un precio al cierre del mercado a 4 p. metro. , cuando se calcula su valor liquidativo (NAV). Los fondos mutuos suelen mantener reservas de efectivo para cubrir los reembolsos de los inversores, de modo que no se vean obligados a liquidar los valores de la cartera en momentos inoportunos. Con la mayoría de los reembolsos de fondos mutuos, los ingresos se distribuyen al inversionista el siguiente día hábil.

Hay consecuencias que pueden desencadenarse cuando se canjean acciones de fondos mutuos, pero muchos inversores no están al tanto de estos eventos. Ejemplos de estas consecuencias incluyen honorarios, cargos, comisiones y gastos que reducen el rendimiento anticipado del inversor. Todos estos cargos se describen en el folleto de un fondo. Es importante que los inversionistas lean el prospecto de un fondo para comprender todas las implicaciones financieras antes de comprar, vender o intercambiar acciones de fondos mutuos.

Clases de acciones de fondos mutuos

Muchos fondos mutuos ofrecen varias clases de acciones, como acciones de "Clase A" y "Clase B". Cada clase de acciones posee los mismos valores del fondo, pero tendrá tarifas y gastos diferentes. Los inversores pueden elegir la estructura de comisiones y gastos que mejor se adapte a sus objetivos de inversión. Las acciones de Clase A generalmente imponen una carga de ventas inicial, que es un cargo que el fondo utiliza para compensar a los intermediarios. Las acciones de clase B no tienen una carga de venta directa, pero pueden imponer un cargo por carga de venta diferida cuando se venden las acciones. Las acciones de Clase C pueden tener una carga de front-end o una carga de back-end, pero estos cargos tienden a ser más bajos que para las acciones de Clase A o B. Un cargo de carga de front-end típico podría ser del 4% de la inversión inicial, pero no puede exceder el 8. 5%. El porcentaje de carga del front-end puede disminuir, a medida que aumenta el tamaño de la compra del inversor. Los cargos por carga de ventas de back-end no pueden exceder 8. 5%, y este porcentaje disminuirá con el tiempo hasta que llegue a cero. Los inversores a largo plazo pueden seleccionar acciones Clase B cuando anticipen mantener las acciones del fondo durante largos períodos de tiempo. Las tres clases de acciones también imponen un rango de tarifas y gastos para los accionistas.

Es importante tener en cuenta que los fondos sin cargo no cobran comisiones por la compra o venta de acciones, pero, al igual que con los fondos de carga, sí cobran otras tarifas y gastos que pueden reducir el rendimiento del accionista.

Tarifas de los accionistas

Los honorarios de los accionistas incluyen los gastos operativos del fondo mutuo, como los honorarios de asesoría de inversión, las tarifas de comercialización y distribución (12b-1) y otros gastos administrativos. Las tarifas 12b-1 se pagan con los activos del fondo, lo que significa que los inversores están pagando estos cargos indirectamente.Las tarifas 12b-1 cubren los gastos de comercialización y venta de acciones de fondos, incluidos los costos de publicidad, la compensación de corredores y la impresión y el envío de folletos y publicaciones de ventas.

Tarifas de amortización anticipada

Algunos fondos mutuos cobran tarifas de amortización anticipada para desalentar la negociación a corto plazo. En general, estas tarifas entran en vigencia para períodos de mantenimiento que van desde 30 días hasta un año. Los honorarios de amortización anticipada se pagan a los fondos, y están separados de los cargos potenciales de carga de back-end, que se pagan al agente. La SEC generalmente limita las tarifas de redención a un máximo del 2%.

Tasas de cambio

Un fondo mutuo puede imponer una comisión cambiaria cuando un accionista intercambia acciones de un fondo por acciones de otro fondo dentro de la misma familia de fondos. Un intercambio es un hecho imponible, lo que significa que el inversor puede ser responsable de cualquier ganancia de capital en la venta / intercambio de las acciones.

Consecuencias impositivas

Un inversor que posea acciones de fondos mutuos en una cuenta imponible, puede adeudar impuestos sobre cualquier ganancia neta de capital obtenida de la venta de las acciones de su fondo durante el año calendario. Además, también puede tener que pagar impuestos sobre su parte proporcional de las ganancias de capital del fondo. La ley exige que un fondo mutuo distribuya ganancias de capital a los accionistas si vende valores con una ganancia que no puede compensarse con pérdidas. Estas distribuciones tienen lugar cerca del final de cada año.