¿Debería agregar metales a su cartera? (SLV, GLD)

¿Debería agregar metales a su cartera? (SLV, GLD)

El mundo de las inversiones ofrece muchas clases de activos diversificados a las personas para colocar su dinero duramente ganado. Los inversores consideran inversiones en diversas clases de activos para diferentes propósitos. Algunas de las razones incluyen expectativas de mayores rendimientos, protección contra la inflación y seguridad contra la recesión económica, basadas en la creencia de que ciertas clases de inversión actúan como una buena cobertura.

La inversión en varios metales se ha convertido en una opción viable para los inversores que buscan tales beneficios. Se cree que los metales preciosos, como el oro y la plata, son una buena protección contra la inflación. También son percibidos por individuos comunes como la forma más segura de inversión, considerada mucho menos arriesgada en comparación con incluso los bonos del gobierno más seguros sin riesgo.

Al analizar los datos históricos, este artículo explora si realmente vale la pena invertir en metales, y si realmente ofrecen cobertura contra la inflación y la desaceleración económica. Analizamos los diferentes tipos de categorías de metales, sus rendimientos pasados, factores determinantes del precio y los diversos instrumentos disponibles para invertir en metales.

The World Of Metals Investments

Con fines de inversión, los metales se clasifican en tres grandes flujos: metales básicos, metales preciosos y metales de tierras raras.

  • Metales base: Debido a la gran abundancia y la fácil disponibilidad en todo el mundo, los precios de los metales básicos suelen ser bajos en comparación con otros metales. Los metales básicos se utilizan con fines industriales y comerciales e incluyen metales como zinc, cobre, aluminio, plomo, estaño, níquel y hierro. (Relacionado: ¿Qué significa invertir en metales comunes?)
  • Metales preciosos: El oro y la plata, junto con los otros dos metales preciosos menos conocidos, el platino y el paladio, constituyen la categoría de metales preciosos. Debido a su escasa disponibilidad, estos metales tienen altas valoraciones. Se usan en joyería, electrónica, equipos médicos y trabajos industriales. (Relacionado: Una guía para principiantes sobre metales preciosos)
  • Metales de tierras raras: El grupo de metales de tierras raras comprende lantano, cerio, praseodimio y neodimio. Estos metales están encontrando un uso cada vez mayor en dispositivos electrónicos, aparatos militares y de defensa, armas y tecnología de sigilo. Estos metales no son necesariamente raros de encontrar, pero su uso especializado y su extracción y procesamiento especializados los hacen únicos. (Relacionado: Understanding Rare Earth Metals)

Opciones de inversión de metales

La inversión en metales está disponible a través de diversos instrumentos financieros.

  • Metal físico: uno puede simplemente comprar metal físico en forma de monedas, barras u otros artefactos disponibles y almacenarlo en una caja fuerte.Sin embargo, tales formas físicas de inversiones tienen el gasto adicional requerido para un almacenamiento seguro.
  • ETF específico de metal: se pueden comprar ETF específicos de metal que pueden invertir en un solo metal o en una cesta de metales. Se debe tener cuidado para comprender las tenencias de fondos, ya que algunos de los ETF también pueden tener contratos futuros de metal, en lugar de comprar metal físico. (Consulte ¿Cuáles son los ETF más comunes que rastrean el sector de los metales y la minería?)
  • Fondos mutuos específicos del sector del metal: si uno es bueno con la valoración NAV al final del día, entonces hay varios fondos mutuos que ofrecer una inversión diversificada en acciones metálicas seleccionadas. Los fondos mutuos específicos de metal invierten principalmente en una cesta de acciones pertenecientes a empresas que operan en el sector de metales y minería. (Consulte ¿Cuáles son algunos de los fondos mutuos más populares para invertir en el sector de metales y minería?)
  • Acciones de empresas metalúrgicas: también se pueden comprar acciones de compañías que operan en el sector del metal. Los ejemplos incluyen Eldorado Gold Corp (EGO EGOEldorado Gold Corp1. 26 + 0. 80% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), que opera minas de metales en todo el mundo.
  • Futuros de materias primas de metal: también se pueden tomar posiciones en contratos de metales con fines comerciales.

Desempeño histórico de los metales:

Estas son las variaciones históricas de precios de algunos de los metales en los últimos 10 años:

Precios de aluminio: (Gráfico de cortesía LME):

Precios de cobre y oro: ( Gráfico cortesía de NASDAQ)

En los gráficos anteriores, se observa una alta volatilidad en cada precio del metal.

  • Los precios del aluminio han disminuido esencialmente desde sus niveles de mediados de 2007, en medio de una alta volatilidad.
  • Los precios del cobre han aumentado en los últimos 10 años, pero con una volatilidad muy alta. En comparación con los máximos intermedios de 2011, los precios actuales del cobre en realidad se redujeron significativamente.
  • Los precios del oro también han sido muy volátiles y han descendido de sus máximos de 2011.
  • Todos los metales sufrieron caídas de precios durante la recesión mundial de 2009.

Un punto importante a tener en cuenta es que no existen acciones corporativas como pagos de dividendos o división de acciones en los precios de los metales, que pueden justificar una caída en los precios debido a ajustes de acciones corporativas o pagos intermedios de dividendos.

En pocas palabras, los precios de los metales muestran un nivel muy alto de volatilidad y son propensos a factores globales, desaceleración económica y demanda y oferta.

Aquí hay otra vista de la inversión en metales y sus valoraciones históricas usando otro vehículo de inversión popular: Exchange Traded Funds (ETF).

Los ETF reflejan fielmente el rendimiento del activo subyacente. Así es como han actuado los diferentes metales en los últimos 5 años.

Cortesía del gráfico: Google Finance

El gráfico comparativo incluye el porcentaje de retorno para los ETFs de metales básicos (cobre - JJC JJCBbankbank Bank iPath Bloomberg Copper Subindex Total Return ETN 2007 - 22 10. 10. 37 Ser - Linked Bloomberg Subíndice de cobre TR36. 12 + 1. 60% Creado con Highstock 4. 2. 6 , Aluminio - JJU JJUBarclays Bank iPath Bloomberg Aluminium Subindex Total Return ETN 2008-24.6. 38 Series -A- Lkd Bloomberg Aluminio Subíndice TR18. 89-0. 21% Creado con Highstock 4. 2. 6 , Nickel - JJN JJNBarclays Bank iPath Bloomberg Nickel Subindex Total Return ETN 2007-22. 10. 37 Series -A- Lkd a Bloomberg Níquel Subíndice TR15. 80 + 2. 07% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), ETFs de metales preciosos (Gold - GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0. 85% Created with Highstock 4. 2. 6 < , Plata - SLV SLViShs Silver Tr16. 27 + 2. 20% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y un ETF compuesto de metales de tierras raras (REMX REMXVanEck Vct Erth27 39 + 1. 67% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). De forma similar a los precios físicos de los metales representados en los gráficos anteriores, los precios ETF también muestran un alto nivel de volatilidad y una disminución general de los rendimientos.

El ETF compuesto de metales de tierras raras (REMX

REMXVanEck Vct Erth27. 39 + 1. 67% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) ha sido el de peor rendimiento entre los ETF, con hasta a -80% de pérdidas en los últimos 5 años. Otros metales, incluidos los metales preciosos, el oro y la plata, tampoco han podido generar beneficios positivos. Razones para la inversión en metales

Independientemente de su aplicabilidad realista, las siguientes son las razones principales por las que las personas comunes prefieren inversiones en metales:

Diversificación

  • : los metales son una clase de activos completamente diferente al capital común, bonos y moneda. Su valoración está impulsada por la demanda y la oferta, las situaciones geopolíticas en las regiones de fuentes de metales primarios y los factores de estacionalidad. A diferencia de una acción, los precios de los metales no dependen de la administración de una empresa, la eficiencia de las operaciones comerciales o la participación de mercado porcentual. Sus precios representan su valor intrínseco central. Sumarlos a la cartera en una proporción adecuada permite un buen nivel de diversificación. (Relacionado: Introducción a la diversificación de la inversión) Cobertura contra la inflación
  • : la inflación es un asesino silencioso, ya que erosiona las ganancias reales de una inversión. Se percibe que los precios de los metales preciosos, como el oro, aumentan en sincronía con la inflación. Si una canasta de productos cotidianos seleccionados cuesta hoy $ 100 y la inflación es del 10%, la misma canasta de bienes costará $ 110 un año después. Un entendimiento entre las personas comunes es que el precio del oro también se moverá en tándem (10%) con la inflación. Tales creencias son también razones importantes para invertir en metales, especialmente metales preciosos. Gráfico de cortesía

: TradingEconomics Se puede observar que la inflación en EE. UU. Se ha mantenido más o menos en el rango estable definido entre -2 y +6 por ciento en los últimos 10 años, pero los precios del oro (arriba ) han sido muy volátiles y en su mayoría no están sincronizados con los números de inflación. Esto refuta la creencia común de que el oro puede actuar como una buena protección contra la inflación.

Protección contra la caída económica

  • : si la economía colapsa por algún motivo, puede llevar a que la moneda nacional (como el dólar estadounidense) disminuya en valor. Un comportamiento común observado en tales casos es que los individuos vuelven a invertir en metales preciosos como el oro y la plata.La creencia subyacente es que tales metales permanecen blindados y desacoplados de los desarrollos económicos, y su valoración no se sincroniza con la moneda o la economía en su conjunto. Las cifras del PIB durante el último período de 10 años no están sincronizadas con ninguno de los cambios en el precio del metal. A pesar de una clara caída en 2009 debido a la recesión mundial, el precio del aluminio, el cobre y el oro cayeron. Si esta creencia común fuera cierta, los precios de estos metales durante este período deberían haber al menos mantenido sus niveles. Contrariamente a eso, los precios de los metales cayeron significativamente.

Concentración de riesgo limitada

  • : Otra creencia común sobre la inversión en metales es que el riesgo se limita solo a las grandes naciones o regiones productoras de metales, y su situación geopolítica. Una desaceleración económica o inestabilidad política en naciones productoras de oro como Sudáfrica o Australia puede llevar a altos precios del oro a nivel mundial. Dado que tales desafíos específicos de una región o nación son algo raros, proporciona una cobertura de riesgo que confirma esta creencia en cierta medida. En el mundo de alta tecnología de hoy en día, la determinación de precios se produce en mercados e intercambios globales, siguiendo la situación de oferta y demanda global. Por lo tanto, los precios de los metales son menos propensos a la manipulación, ofreciendo precios eficientes a los inversores que operan en mercados bien regulados. Sin embargo, el riesgo intrínseco de pérdidas debido a las caídas de los precios continúa. Importantes indicadores de inversión

Evitar sobreinversión: según la observación histórica de precios, es evidente que los precios de los metales dependen de algunos factores importantes, como la demanda y la oferta, y la situación geopolítica en los países de origen primario de metales. La alta volatilidad de los precios es un fenómeno común en todo el segmento de los metales, por lo que no se recomienda la sobreexposición.

  • No hay devoluciones garantizadas: incluso a largo plazo, que abarca más de 10 años, los retornos pueden no estar garantizados como se ve en los gráficos que se ilustran aquí.
  • Sin dividendos: una tenencia en oro, plata, níquel o aluminio es completamente diferente a la tenencia de una inversión de capital que es propiedad de la empresa, o un bono que es un valor que genera intereses. Las acciones pagan dividendos, que es esencialmente una parte de las ganancias comerciales o el dinero extra que tiene la empresa. Un dividendo actúa como el héroe olvidado de los inversores a largo plazo que obtienen ingresos regulares en pequeños trozos. Desafortunadamente, las tenencias de metal no pagan nada, incluso en una duración más larga.
  • Alta volatilidad: en los últimos 10 años, los metales han surgido como productos de comerciantes activos, en lugar de productos de los inversores. Incluso entre la comunidad de comerciantes, solo unos pocos han logrado obtener beneficios reales, ya que los costos de transacción le quitan una porción considerable.
  • Los impuestos deben ser considerados para las inversiones en metales, ya que el comercio de metales puede atraer mayores impuestos sobre los ingresos. También puede haber un impuesto a las transacciones aplicado al comercio de metales.
  • The Bottom Line

Aunque comúnmente se percibe como una clase de inversión segura para protegerse contra la inflación y la desaceleración económica, el desempeño histórico de diferentes metales levanta algunas banderas rojas.Las devoluciones se han atenuado incluso a largo plazo, y la negociación a corto plazo se ha visto afectada por la alta volatilidad. Los valores protegidos contra la inflación del Tesoro (TIPS) pueden ser una buena opción contra la inflación, en comparación con el oro y otros metales. En lugar de apostar a los precios globales de los metales que son impulsados ​​por factores globales, uno puede hacer un balance de posiciones específicas después de un estudio cuidadoso de compañías específicas de metales y minería.