Invertir en bonos municipales es una buena forma de preservar el capital mientras se genera un interés gradual. También tienen beneficios libres de impuestos. Otra forma de considerar la inversión en bonos municipales, a menudo llamados munis, es que usted ayudará a construir infraestructura en su área local. (Para más información, ver: Lo básico de los bonos municipales. )

Tipos de bonos municipales

Hay dos tipos de bonos municipales. Los bonos de obligación general generan dinero a través de impuestos. Este es el tipo más seguro, pero a menudo tienen las tasas de interés más bajas.

Los bonos de ingresos generan dinero a través de la venta de boletos, facturas, peajes, alquiler, etc. Estos se utilizan para ayudar a construir infraestructura.

Bonos municipales frente a bonos corporativos

Los bonos municipales presentan varias ventajas sobre los bonos corporativos. Si bien es probable que el interés en un bono corporativo sea mayor, no está exento de impuestos. La mayoría de los bonos municipales están exentos de impuestos federales. Si está invirtiendo en un bono municipal local (estado, condado o ciudad), también estará exento de impuestos locales, pero verifique sus leyes tributarias locales para su confirmación. Si invierte en un bono municipal en otro estado, condado o ciudad, es probable que tenga que pagar impuestos. Suponiendo que invierta en un bono municipal completamente libre de impuestos, la tasa de interés será más baja que un bono corporativo, pero cuando se tiene en cuenta el impacto tributario (o no impacto), un bono municipal casi siempre presentará una oportunidad más rentable. (Para obtener más información, consulte: Evite problemas impositivos difíciles en bonos municipales .)

Otra ventaja sobre los bonos corporativos es que los bonos municipales tienen una tasa de incumplimiento mucho más baja. En 2014, la tasa de incumplimiento de los bonos municipales fue de solo 0.10%, una mejora sobre la tasa de incumplimiento de 0.11% en 2013. La tasa de incumplimiento de los bonos corporativos generalmente oscila entre 1. 5% y 3. 0%.

Otros beneficios

Los gurús de las finanzas Warren Buffett y Meredith Whitney predijeron una catástrofe en el mercado de bonos municipales, pero esas predicciones nunca llegaron a buen término, al menos no todavía. Desde entonces, la mayoría de los municipios en los Estados Unidos han mejorado sus casas fiscales. Sin embargo, esto no significa que el riesgo ha sido eliminado. (Para obtener más información, consulte: ¿Qué está pasando con Muni Bonds? )

Los bonos municipales también son líquidos. Se pueden comprar en el mercado primario en el momento de la emisión o se pueden comprar a un titular de bonos en el mercado secundario.

ETF Muni Bond

En la mayoría de los casos, si invierte en un bono municipal de propósito específico, entonces es probable que sea un impuesto mínimo alternativo (AMT) gratuito. También hay fondos de intercambio de bonos municipales (ETF) que están libres de AMT, como el iShares National AMT Free Muni Bond (MUB MUBiShs Ntnl Mn Bd110. 85 + 0. 10% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y el Market Vectors Short Municipal ETF (SMB SMBVanEck Vct FSM17.48-0. 06% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). En los últimos tres años, estos ETF se han apreciado 9. 79% y 3. 55%, respectivamente. (Para obtener más información, consulte: Top 2014 Muni Bond ETFs .)

Los ETF de bonos municipales también ofrecen mucha diversificación. Con la exposición a tantos bonos municipales, incluso si uno fuera a incumplimiento, no tendría un gran impacto en el ETF. La mayoría de los ETF de bonos municipales mantienen sus carteras bien equilibradas, con un porcentaje de activos netos de un bono municipal que generalmente no excede el 2%. El mayor negativo para los ETF de bonos municipales es que aún es posible sufrir pérdidas significativas. Esto es diferente de un bono individual, donde todo su dinero le será devuelto al vencimiento con intereses.

The Bottom Line

Los bonos municipales no son a prueba de balas, pero son uno de los vehículos de inversión más seguros que encontrará. Esa seguridad probablemente dará lugar a pequeños retornos, pero esas devoluciones serán libres de impuestos. (Para obtener más información, consulte: La riqueza sigilosa en bonos municipales .)

Dan Moskowitz no tiene ninguna posición en MUB o SMB.