Probablemente no sabía que había un fondo negociado en bolsa (ETF) para préstamos senior, pero parece que hay un ETF para casi todo en estos días. Si desea invertir en un ETF de préstamo sénior, tendrá que recurrir al ETF de préstamos senior para Blackstone / GSO de SPDR (SRLN SRLNBlack / GSO Sr Ln47. 360. 00% Created with Highstock 4. 2. 6 ). El ticker debe ser fácil de recordar. Hay varios aspectos positivos y negativos con este ETF. Comencemos con el último.

AD:

Todos los números a continuación a partir del 28 de mayo de 2015.

El desglose de la calidad de los fondos Negativos

Standard & Poor's varía de BBB a D, con una calificación B que representa 26. 15% de las tenencias y una B + que representa 20. 83% de las explotaciones. A pesar de ser un fondo de crédito sénior con el objetivo de proporcionar ingresos actuales a la vez que se preserva el capital, va a haber riesgo. El riesgo de crédito es la primera y más aparente preocupación. Según las calificaciones, este fondo también incluye riesgos de seguridad de alto rendimiento (valores por debajo del grado de inversión), riesgo de liquidez y riesgo de inversión extranjera (mayor riesgo que en EE. UU. Debido a circunstancias económicas y geopolíticas más volátiles). (Para obtener más información, consulte: Comprensión del riesgo de liquidez .)

AD:

Otro aspecto negativo es una relación de gastos de 0. 85%, que es considerablemente más alta que el promedio de 0. 46% para un ETF. La fecha de inicio de este ETF fue el 3 de abril de 2013. Sobre una base acumulativa, el ETF se depreció 1. 06% desde ese momento. También se ha depreciado 0. 60% durante el año pasado. Un último aspecto negativo es la falta de liquidez en el ETF. SRLN comercializa un promedio de 115, 503 acciones por día. Esto a veces dará lugar a un amplio margen de oferta y demanda, que tiene el potencial de costarle dinero extra. Dicho esto, en el momento de escribir esto, SRLN se cotizaba a $ 49. 49 por acción. La oferta fue de $ 49. 49 y la pregunta $ 49. 50. Eso es lo que quieres ver. (Para obtener más información, consulte: Cómo minimizar las tarifas de ETF .)

AD:

Los positivos

Ciertamente hay riesgos asociados con la inversión en SRLN, pero también hay aspectos positivos. El más grande es que si hubiera una quiebra, se devolvería un préstamo bancario superior antes de que todas las otras partes reciban el reembolso. (Para obtener más información, consulte: High Times Ahead for High Yield Bonds .)

La depreciación de las acciones no es muy impresionante, pero este no es un ETF volátil de ninguna manera. Eso es positivo porque actualmente rinde 3. 57%. Por lo tanto, si la acción nuevamente se depreció 0. 60% en los siguientes 12 meses mientras rendía 3. 57%, usted tendría una ganancia en sus manos. Una gran ganancia? No. Y eso jugará un papel en la conclusión.

Otro aspecto positivo es la diversificación. SRLN tiene 175 tenencias, con un desglose de 90. 24% en préstamos, 6. 82% en bonos y 2. 94% en efectivo. Pero es la diversificación de la industria lo que es más impresionante.(Para obtener más información, consulte: La importancia de la diversificación .)

A continuación se detalla la distribución de la industria como porcentaje de los activos netos:

Negocios: 12. 34%

Alta tecnología industrias: 8. 58%

Venta al por menor: 8. 15%

Telecomunicaciones: 8. 14%

Cuidado de la salud y productos farmacéuticos: 8. 04%

Hotel, juegos y ocio: 7. 04% > Contenedores, envases y vidrio: 4. 79%

Radiodifusión y suscripción: 4. 31%

Banca, finanzas y seguros: 4. 25%

Petróleo y gas: 3. 80%

Automotriz : 3. 21%

Metales y minería: 3. 20%

Bebidas, alimentos y tabaco: 3. 03%

Químicos, plástico y caucho: 2. 82%

Electricidad: 2. 49 %

The Bottom Line

Invertir en un ETF que ofrezca diversificación, baja volatilidad, protección relativa de bancarrota y un rendimiento generoso puede ser una buena adición a una cartera. Sin embargo, con muchos de los préstamos por debajo del grado de inversión, la falta de apreciación de las acciones y una alta relación de gastos, puede encontrar mejores oportunidades en otros lugares. (Para obtener más información, consulte:

ETFs más prometedores 2015 .) Dan Moskowitz no posee acciones de SRLN.