¿Eres un espectador o un especulador en lo que respecta a los mercados financieros? Es una pregunta importante porque la respuesta dicta su enfoque, estrategias y objetivos de ganancias. También determina los tipos de puestos que compra y vende, así como también cuánto tiempo va a retenerlos antes de obtener ganancias o pérdidas. Finalmente, identifica si usted está principalmente enfocado en los temas que mueven los mercados o los números puros.

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Estas personas arquetípicas también ven la naturaleza de las oportunidades de diferentes maneras. El espectador pasa mucho más tiempo al margen que el especulador, que siempre está poniendo en riesgo el capital para "poner su dinero donde está su boca". "Este compromiso cumple con una necesidad interna de probar la autoestima a través del conflicto y el juicio, sea cual sea el resultado. Mientras tanto, el espectador está listo para salir de los márgenes, pero solo cuando la oportunidad se considera demasiado buena para dejarla pasar. Si no es así, estas personas están perfectamente satisfechas al estar sentadas en sus tesoros de efectivo durante meses o años.

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Definición de espectadores y especuladores

Vivimos en una cultura de espectadores impulsada por los deportes en la que muchas de nuestras opiniones se derivan de sentarse frente a una pantalla y ver a los profesionales competir en espectáculos muy entretenidos. Aprendemos a identificarnos con ciertos equipos, animándolos a la victoria y sintiendo su dolor cuando pierden. También tenemos una gran opinión sobre todo lo que hacen, desde la elección de los jugadores hasta las microestrategias que dictan las victorias, las derrotas y las posiciones finales.

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Si bien el interés del espectador es principalmente el entretenimiento y la satisfacción del ego, ciertas condiciones temporales energizarán su participación emocional, forzándolas a comprometer un capital sustancial. En el mundo de los deportes, esto puede traducirse en apuestas deportivas, la compra de costosos sistemas de entretenimiento en el hogar o la recolección de boletos de temporada que podrían vaciar una cuenta de ahorro acumulada con cuidado.

Los especuladores viven en un universo más caótico, sin identificarse con un grupo o equipo en particular, pero listos para formar opiniones y puntos de vista sobre cualquier tema que atraiga su atención. Están dispuestos a debatir sus puntos de vista, al igual que los espectadores, pero están más dispuestos a aplicar recursos significativos a los resultados finales. De hecho, el compromiso se convierte en una importante fuente de refuerzo secundario, disparando endorfinas y adrenalina cuando los recursos capitales o emocionales se asignan al objeto de la especulación.

Estas personas también reconocen que no hay demonios fuera de ellos y que las deficiencias personales se deben a la falta de disciplina, más que a la culpa de la familia, el entorno o las circunstancias. Esta autosuficiencia puede generar un nivel de confianza que no está disponible para el espectador, que vive en una realidad virtual, donde otros individuos participan mientras el observador marginal juzga esas acciones.

El espectador y el mercado

Los espectadores tienen más probabilidades de centrarse en los bancos centrales, el estándar de oro y las políticas generales de política económica. Comprenden las tasas de interés, los flujos de fondos macro entre naciones y monedas, así como las correlaciones esperadas entre acciones y deuda. Participan en debates en línea con más frecuencia que sus contrapartes especulativas, pero es mucho menos probable que aporten capital a esas opiniones. Este es su mayor activo y principal deficiencia porque saben que estar sentados en efectivo es una estrategia legítima, pero están silenciosamente confundidos sobre el momento adecuado para apretar el gatillo.

Estas personas tienden a racionalizar su falta de participación, culpándola de la manipulación del mercado, la Reserva Federal, los algoritmos de negociación de alta frecuencia y los codiciosos administradores de dinero. A menudo enfocan sus riesgos limitados en la exposición dogmática que coincide con su mercado y puntos de vista políticos. Para un lado del espectro político, esto puede traducirse en metales preciosos y fabricantes de armas, mientras que las contrapartes en el otro lado se centran en la energía verde y las redes sociales.

Los espectadores de alto nivel se benefician del mercado sin convertirse en especuladores de buena fe. Su punto de vista observacional presenta una poderosa alternativa cuando se mantiene la objetividad, permitiendo posiciones cuidadosamente administradas que rastrean amplios ciclos económicos a lo largo de muchos años. Por ejemplo, los espectadores que actuaron sobre la obsesión de la Fed con la relajación cualitativa registraron ganancias extraordinarias entre 2011 y 2014, comprando fondos indexados y otros instrumentos que se beneficiaron de este macrocontrol único de los mercados del Tesoro de los EE. UU.

El especulador y el mercado

En muchos sentidos, el especulador está más centrado en la observación pura que el espectador. Sin embargo, esta vigilancia es únicamente un medio para un fin, con escenarios de "y si" que se reproducen continuamente. Este individuo es un anarquista benigno de corazón, que se beneficia del flujo de la empresa capitalista sin apego a una ideología o punto de vista particular. Esta objetividad sirve bien a los especuladores, permitiéndoles ver oportunidades de bajo riesgo que son invisibles para el público en general y para la mayoría de los espectadores.

Ellos entienden que todas las noticias, buenas o malas, crean oportunidades rentables y es más probable que vendan de manera regular que las que tienen los espectadores, porque no tienen un compromiso emocional con el objeto de la especulación. Se centran más precisamente en el juego de números y suelen ser competentes en el análisis técnico, así como en la lectura de balances e informes de ganancias. Dejan su política en la puerta al comienzo del día de mercado, entendiendo que el dogma y los sistemas de creencias son excelentes maneras de perder dinero.

Los especuladores representan al comerciante de mercado clásico, entregando capital repetidamente en la búsqueda de rendimientos consistentes. Es mucho menos probable que participen en inversiones u otros compromisos a largo plazo porque entienden que los mercados pueden y a menudo cobrarán un centavo. Este desprendimiento perpetuo los alinea con el siguiente conjunto de oportunidades, incluso si eso significa revertir todas las posiciones de largo a corto, o viceversa.

¿Cuál es el mejor enfoque?

Todos los participantes del mercado comienzan como espectadores, observando la acción del precio y la economía, mientras forman juicios sobre todo lo que ven. Eventualmente, esto provoca un llamado a la acción en muchas personas, construyendo el deseo de tomar una porción de su capital y aplicarla a la especulación activa. Sin embargo, las estadísticas indican que la mayoría de estos especuladores recién acuñados eventualmente fracasarán y se verán obligados a abandonar el mercado o adoptar un enfoque más conservador. No es sorprendente que muchas de estas personas se conviertan eventualmente en espectadores orientados a las ganancias.

Irónicamente, la tasa de fallas sugiere que elegir el camino del espectador antes de arriesgar capital como especulador ofrecerá a la mayoría de los participantes en el mercado una ruta más productiva hacia retornos consistentes. Por supuesto, esto supone que el espectador recién acuñado entiende que el camino requiere continuos controles de la realidad para garantizar que la objetividad guíe la toma de decisiones. Sin él, el capital de riesgo carecerá de la ventaja requerida para sobrevivir y prosperar en el largo plazo.

The Bottom Line

Los espectadores y los especuladores dependen de diferentes mecanismos para identificar oportunidades de mercado. Mientras que los especuladores se involucran más plenamente en el mercado en el día a día, los espectadores pueden reservar excelentes ganancias esperando el tono perfecto, antes de balancearse por las vallas con posiciones de alta exposición.