Las acciones de Starbucks Corporation (SBUX SBUXStarbucks Corp56. 57 + 0. 96% creadas con Highstock 4. 2. 6 ) subieron la semana pasada a pesar de una nota de los analistas en Stifel Nicolaus sugiriendo que las acciones del latte king eran demasiado caras. Los inversores aparentemente se encogieron de hombros y enviaron Starbucks al alza.

Las acciones de SBUX cerraron el viernes a $ 59. 70, hasta 0. 25%. Este movimiento se traduce en un aumento de 3. 66% desde el cierre de la semana anterior de $ 57. 59. Las acciones de Starbucks han sido estables en medio de toda la volatilidad del mercado. Sus acciones no se han desviado de lo que ha sido un rango constante en los $ 50 desde que comenzó el año. Pero Mark Astrachan y Claire Chamberlin, analistas de Stifel Nicolaus, dicen que la valoración es demasiado alta para que Starbucks obtenga una calificación de compra. ¿Qué debe hacer un inversor prudente? (Ver también: Starbucks Stock podría saltar 21%, dice analista)

¿La valoración de Starbucks puede usar algunos descafeinados?

"Lo hacemos con la creencia de que las estimaciones de consenso son sólidas, pero esa valoración, en línea con un grupo de 15 marcas de consumo globales, implica oportunidades limitadas para la expansión múltiple", señalaron los analistas el viernes pasado. En otras palabras, cuando se compara con su grupo de pares, las acciones de Starbucks, actualmente con un precio de P / U de 31, son consistentes con otros restaurantes.

Como tal, los analistas no ven cómo las acciones de SBUX merecen un múltiplo más alto o el equivalente de una calificación de compra. "En general, estimamos que las ventas y EPS de Starbucks crecerán a un 9% y 16% de CAGR, respectivamente, entre 2015 y 2018. Estimamos un valor justo en medio de los $ 60 ", agregaron los analistas. (Ver también: Starbucks Growing "Expresslined" Express Concept.)

Aunque los analistas también sostienen que Starbucks es la "marca de café mundial preeminente" todavía tiene una larga trayectoria de crecimiento, gracias a su oferta de café premium y a su expansión continua. de tiendas minoristas. En mi opinión, sin embargo, el agresivo plan de crecimiento de la compañía es la razón por la cual Starbucks, que agregó 528 nuevas tiendas netas para llegar a 23, 571 tiendas globales en el trimestre más reciente, merece un mayor múltiplo de ganancias.

The Bottom Line

Starbucks tiene una gran cantidad de oportunidades de crecimiento a nivel internacional y no solo está preparada para crecer en los EE. UU. Combinado con las iniciativas digitales de la compañía, como la realización de pedidos móviles, que deberían ayudar a Starbucks a mantener el crecimiento de las mismas tiendas, estas acciones deberían alcanzar los 70 dólares en los próximos 12 a 18 meses, lo que implica una prima de casi 20% desde el cierre del viernes.