Como los baby boomers estaban ahorrando para su jubilación, la industria de fondos mutuos respondió con la creación de productos para ayudarlos a acumular riqueza. Ahora que se acercan a la edad de jubilación, la industria de fondos mutuos está empezando a centrar su atención en la creación de productos de inversión que pueden generar una corriente de ingresos para financiar la jubilación. La industria de seguros ha utilizado durante mucho tiempo anualidades fijas y variables como un medio para convertir los activos en ingresos, y la industria de fondos mutuos acaba de comenzar a introducir productos similares. La clasificación de productos llamada retiro sistemático o fondos de pago administrado ayuda a proporcionar un enfoque disciplinado a la reducción de activos. (Para leer en segundo plano, vea Cinco maneras de financiar su jubilación .)

Cómo convertir los activos en ingresos de jubilación A medida que un número creciente de jubilados tiene que depender de sus propios ahorros acumulados, es hasta que cada individuo convierta sus activos en ingresos. Los métodos disponibles incluyen:

Retiros por cuenta propia Muchas personas, ya sea por sí mismas o con la ayuda de un asesor, crearán su propio plan de retiro. Aquellos con fondos suficientes pueden vivir de los ingresos de sus inversiones sin tener que tocar el capital, permitiendo que su capital crezca. Los demás tendrán que retirar su capital para proporcionar suficientes ingresos. La mayoría de las personas no tienen un método sistemático: simplemente liquidan activos cuando requieren el dinero.

Anualidades de ingresos de por vida Las anualidades de por vida son anualidades bien conocidas que otorgan un pago de por vida al comprador. La mayoría de las rentas vitalicias proporcionarán pagos mensuales fijos, y algunas ofrecen pagos ajustados a la inflación. El ingreso mensual que uno recibe de un plan de pensión de beneficios definidos es, en esencia, una renta anual de por vida. De manera similar, los pagos de la Seguridad Social se pueden considerar como una anualidad fija con pagos ajustados por inflación. (Para obtener más información, lea Una descripción general de anualidades .)

Anualidad variable con beneficios garantizados de ingresos de vida (GMWB) Este tipo de anualidad variable ofrece un beneficio de retiro garantizado (GMWB) de por vida, que proporciona un pago mínimo durante la vida del comprador. Esta opción permite la asignación de acciones y bonos dentro del contrato de anualidad variable, creando la posibilidad de un aumento en los ingresos, así como también una cierta protección contra la inflación.

Plan de retiro sistemático (SWP) El retiro sistemático permite a un accionista retirar dinero de una cartera de fondos mutuos existente. Con un plan de retiro sistemático, se retira una cantidad fija o variable a intervalos regulares. Los retiros se pueden hacer en un programa mensual, trimestral, semestral o anual. A menudo, un plan de retiro sistemático se utiliza para financiar los gastos de manutención durante la jubilación.El titular del plan puede elegir intervalos de retiro basados ​​en sus compromisos y necesidades.

Tipos de planes de retiro sistemático

• Plan de retiro sistemático de retención de capital (CRSWP) El objetivo de un plan de retiro sistemático de retención de capital es tener tasas de pago fijas pero con la plena intención de retener capital. Típicamente, estos planes tomarán un enfoque de fondo de fondos, proporcionando la diversificación de activos necesaria.

  El modelo de Vanguard Group es un ejemplo de este tipo de plan. Tiene tres fondos diferentes, cada uno con un objetivo de distribución diferente: 3%, 6% y 7%. El monto a pagar cada año se basa en la tasa de pago y el valor promedio de cartera de los tres años anteriores. El fondo del 3% está destinado a proporcionar un pago anual del 3% con un modesto aumento de crecimiento e ingresos. El plan del 5% está diseñado para proporcionar protección contra la inflación a largo plazo y preservación del capital. El fondo del 7% atraerá a aquellos que necesitan un pago mayor para satisfacer las necesidades actuales de gasto; no se espera que se mantenga al ritmo de la inflación. El nivel más alto proporcionará el pago más alto en los años anteriores, pero tiene el mayor riesgo de perder capital. Si el rendimiento del mercado no proporciona suficiente crecimiento, los fondos liquidarán algunos de los activos para financiar el pago. No hay garantía de que los fondos cumplan con sus objetivos declarados de proporcionar ingresos y retener capital. Un mercado débil causará una gran reducción en los ingresos.

• Planes de retiro sistemático de agotamiento de capital (CDSWP) En esta forma de plan, la intención es permitir que el plan pague tanto el capital como los ingresos acumulados y las ganancias de capital en una fecha predeterminada. En concepto, es similar a tener una hipoteca con un plazo fijo. El flujo de efectivo de la hipoteca es una combinación de intereses y rendimiento del capital hasta el final del plazo de la hipoteca. En el caso de este tipo de planes, el ingreso no está predeterminado como lo estaría en una hipoteca, sino que depende de las inversiones subyacentes.

  Un ejemplo de un CDSWP, el Fidelity's Retirement Income Replacement Fund, está diseñado para ser un fondo de fondos. Cada cartera de fondos mutuos está diseñada para durar de 10 a 30 años, con objetivos en incrementos de dos años. El primero apunta a 2016 y el último a 2036. Habrá 11 planes de reemplazo de ingresos en total. Esto es similar en concepto al popular fondo de fecha objetivo. Una característica similar al fondo de fecha objetivo es que la combinación de activos cambiará a medida que el fondo se acerque a la fecha objetivo. La combinación de activos se volverá más conservadora a medida que se acerque la fecha de finalización y se liquide el fondo. A diferencia del fondo de fecha objetivo, el capital se agotará cuando se alcance la fecha objetivo. El ingreso está diseñado para mantenerse al ritmo de la tasa de inflación, lo que significa que la tasa de pago aumentará a medida que se acerque la fecha objetivo, por lo que cuanto mayor sea el horizonte de tiempo, menor será la tasa de pago inicial. Los ingresos pueden variar, dependiendo del rendimiento de los fondos de inversión subyacentes; los años malos pueden resultar en una caída en los ingresos en los siguientes años.La estructura es complicada, por lo que es difícil de entender, por lo que si está considerando este tipo de plan para financiar su jubilación, es probable que desee analizar sus opciones con un profesional financiero. (Para obtener más información acerca de este tipo de informe leído, Los pros y los contras de los fondos de ciclo de vida .)

El futuro de los planes de retiro sistemático Los SWP están destinados a proporcionar opciones adicionales para la jubilación mercado de ingresos. Ofrecen flexibilidad y liquidez que las anualidades no ofrecen. A diferencia de una anualidad, se puede sacar dinero de estos planes sin costo. Estos planes proporcionan un enfoque más repetible y disciplinado a los retiros que un enfoque fortuito de liquidación de inversiones para proporcionar ingresos.

Un creciente apetito por estos productos SWP solo significará una cosa: cada vez más empresas presentarán estos productos en el futuro. Es bastante probable que cada nuevo producto tenga características ligeramente diferentes en relación con los pagos y diferentes esquemas de retención o agotamiento de capital. También se espera que los productos híbridos combinen diferentes características, como fechas objetivo con preservación de capital.

Elección de un plan de retirada sistemática Antes de apresurarse a comprar cualquiera de estos tipos de productos, hay una serie de factores a considerar. Al final, no importa cuál sea el esquema de retiro, es importante asegurarse de que los fondos de inversión subyacentes y las estrategias de inversión sean sólidos y tengan un buen rendimiento. El fondo que tenga la función más adecuada para usted no le servirá de mucho si las inversiones subyacentes tienen un rendimiento bajo. Muchos de estos productos son muy complicados. No solo habrá diferentes esquemas de pago, sino que emplearán diferentes estrategias de inversión, con diferentes asignaciones de mezcla de activos y diferentes fondos para considerar. Además, los participantes adicionales esperados en el mercado podrían resultar en un plan que sea más apropiado para su circunstancia única.

Estudie cada tipo de plan para determinar si uno podría ser apropiado para sus necesidades de ingresos de jubilación. Muchos productos nuevos podrían reconfigurarse para hacer que los futuros productos sean más atractivos. No hay necesidad de apresurarse para el juicio.

Conclusión La industria de fondos mutuos ha comenzado a centrar su atención en la creación de planes de retiro sistemáticos para jubilados para ayudar a crear ingresos de jubilación de sus activos subyacentes. Hay dos enfoques distintos; uno está diseñado para agotar los activos después de un cierto período de tiempo y el otro para pagar una proporción de pago constante. Cada uno tiene sus propios beneficios y desventajas dependiendo de las necesidades únicas del individuo. Antes de apresurarse en cualquiera de estos planes, analice cuidadosamente cada uno para encontrar el que mejor satisfaga sus necesidades de ingresos de jubilación.