Fundado en 2004 y con $ 426 millones en ingresos en 2014, FireEye, Inc. (NASDAQ: FEYE FEYEFireEye Inc14. 55-0. 95% Creado con Highstock 4. 2 . 6 ) es uno de los jugadores clave en el mercado de detección y prevención de amenazas de malware y computadoras. La compañía es pionera en el uso de la tecnología de espacio aislado virtual que brinda protección contra amenazas en tiempo real a más de 2.500 clientes en todo el mundo. En 2013, la compañía se hizo pública y el precio de sus acciones ha bajado desde entonces, ya que FireEye tuvo problemas para mantenerse al día con los crecientes gastos y la creciente competencia en el mercado de protección contra amenazas cibernéticas.

Margen bruto

El margen bruto es una medida importante, que muestra en qué medida una empresa es efectiva para generar ganancias brutas en relación con sus ventas. El margen bruto es la primera línea de defensa antes de que una empresa incurra en otros costos de operación, que podrían ser de una estructura fija y generar un apalancamiento negativo o positivo, dependiendo del rendimiento de la línea superior. Con empresas jóvenes y no rentables como FireEye, es especialmente importante observar de cerca el margen bruto.

De 2010 a 2014, el margen bruto de FireEye fluctuó entre 80. 19% en 2010 a 58. 87% en 2014 y el margen bruto promedio para este período fue 73. 34%. El margen bruto de la compañía mostró una clara trayectoria descendente, y para el período posterior de 12 meses que finalizó el 30 de septiembre de 2015, fue de 61. 57%. FireEye obtiene sus ingresos de productos, suscripciones y servicios. La compañía experimentó un cambio en su combinación de ingresos más a favor de suscripciones y servicios, que tienden a tener márgenes más bajos en comparación con sus productos. En 2014, la compañía reveló que los ingresos de sus productos están asociados con un margen bruto del 67%, mientras que los ingresos por servicios y suscripciones están asociados con un margen bruto del 53%. Es probable que el margen bruto de FireEye continúe fluctuando con el tiempo, ya que la compañía enfrenta una competencia cada vez mayor por parte de sus rivales y experimenta cambios en la demanda de productos con diferentes márgenes brutos.

Margen de operación

El margen de operación indica la efectividad de una empresa para generar ganancias operativas en relación con sus ventas. El margen operativo permite comparaciones consistentes entre compañías que difieren en términos de sus jurisdicciones fiscales y usos de la deuda. Si bien es muy raro que una empresa tenga un margen operativo negativo, puede sucederle a compañías como FireEye que se encuentran en una etapa muy temprana de sus ciclos de vida y que persiguen agresivamente el crecimiento a costa de generar pérdidas operativas. FireEye no ha mostrado ganancias operativas de los últimos cinco años. De 2010 a 2014, la compañía demostró un margen operativo promedio de -76.8% Para el período posterior de 12 meses que finalizó el 30 de septiembre de 2015, FireEye tuvo un margen operativo de -85. 9%.

Es probable que el margen operativo de la compañía siga siendo negativo por los esfuerzos agresivos de venta y mercadotecnia de FireEye, así como por sus gastos de investigación y desarrollo (R & D) que son necesarios para crear nuevos productos o mejorar las soluciones existentes. Además, a medida que la compañía continúa creciendo en su línea principal, el apalancamiento operativo probablemente jugará un papel positivo en la mejora de los márgenes de FireEye en el futuro.

Ratio rápido

Las empresas deben mantener constantemente suficiente liquidez para financiar sus necesidades operativas y de inversión. Si una empresa no tiene suficientes recursos para satisfacer sus necesidades inmediatas, como pagar deudas a corto plazo o cumplir sus obligaciones con los proveedores, puede enfrentar graves problemas operativos. Esto es especialmente importante para las compañías que no tienen efectivo. La relación rápida es una de esas medidas que ayuda a los inversores a evaluar si una empresa posee suficientes activos líquidos corrientes para satisfacer sus obligaciones actuales. El índice se calcula tomando el efectivo, valores negociables y cuentas por cobrar de una compañía y dividiéndolos por sus pasivos corrientes.

De 2010 a 2015, FireEye generó flujos de efectivo libres negativos o insignificantes positivos, lo que dio lugar a emisiones de acciones y cantidades crecientes de deuda. La proporción rápida de la compañía, en promedio, fue de 1.34 desde 2011 hasta 2014. Al 30 de septiembre de 2015, la relación rápida de FireEye mejoró dramáticamente a 3.25, como resultado de la emisión de notas senior convertibles en 2015. Por ahora, FireEye tiene abundante liquidez Sin embargo, si los flujos de efectivo operativos no mejoran en el futuro, su relación rápida probablemente se deteriorará nuevamente sin más ofertas de acciones secundarias o más deuda.