Con sus vehículos siendo populares entre los consumidores, Toyota Motor Corporation (NYSE: TM TMToyota Motor125. 62 + 0. 25% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es uno de los mayores productores de automóviles del mundo. Toyota también opera líneas de negocios de financiamiento, vivienda y comunicación que no son tan importantes para el resultado final de la empresa como su segmento de fabricación de automóviles. Debido a que Toyota depende en gran medida de la deuda para financiar sus operaciones y gastos de capital, los inversionistas deben estar atentos a los indicadores de apalancamiento de la compañía, como la relación deuda-capital. Los ratios de rendimiento de rentabilidad, como el margen operativo y el rendimiento del capital invertido (ROIC), son otros indicadores importantes para evaluar la capacidad de Toyota de reducir sus costos y mantenerse rentable. La rotación de inventarios es otra métrica en la industria del automóvil que debe considerarse, ya que da una idea de la eficiencia de Toyota en la administración de sus niveles de inventario.

Proporción de deuda a patrimonio

La industria del automóvil requiere una gran inversión de capital y requiere grandes desembolsos de capital cada año para mover nuevos modelos en su cartera de investigación y desarrollo. Además, los fabricantes de automóviles, como Toyota, deben construir nuevas plantas e invertir constantemente en sus procesos de producción para seguir siendo eficientes. Todo esto requiere una gran cantidad de capital para ser desplegado, y normalmente se necesitan algunos años antes de que se obtengan los beneficios. Para evitar la dilución, Toyota generalmente recurre a la deuda para financiar su inversión y sus necesidades operativas.

Una medida financiera que ayuda a evaluar si la empresa pidió prestado demasiado y puede enfrentar dificultades para cumplir con su obligación crediticia es la relación deuda-capital (D / E), que se calcula tomando el deuda total de la compañía y dividiéndola por su patrimonio común. La relación D / E de Toyota osciló entre 0.50 y 0.68 entre 2006 y 2015. Para el trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2015, Toyota tenía una relación D / E de 0. 60. Esto es mucho más bajo en comparación con otros fabricantes de automóviles. como General Motors con una relación D / E de 1.17, Ford con 4. 13 y Fiat Chrysler con 2. 2.

Margen de operación

El margen de operación indica la eficiencia con que una compañía opera sus operaciones para que pueda generar un cierto beneficio operativo por cada dólar de ventas. El alto margen de operación generalmente indica la capacidad de una compañía para tener un fuerte poder de precio o eficiencias de costos en su proceso de producción. El proceso de fabricación de Toyota se considera un estándar de vanguardia en la industria del automóvil con un alto grado de automatización. Si bien el margen operativo de Toyota fluctúa significativamente entre 2006 y 2015, la compañía mejoró sustancialmente esta métrica, y el margen de utilidad operativa para el período final de 12 meses que finalizó el 1 de septiembre.30, 2015, fue 10. 51%, que es uno de los más altos en la industria del automóvil. Toyota se benefició mucho de la depreciación del yen japonés ya que aproximadamente la mitad de la producción de la compañía se produce en Japón.

Retorno del capital invertido

ROIC indica cuánto gana una empresa por cada dólar de capital, o deuda y capital, que emplea. Debido a que Toyota emplea una cantidad significativa de deuda, su ROIC es mucho más bajo en comparación con su rendimiento sobre el capital, otra medida de rentabilidad importante. El ROIC de Toyota se ubica en 3. 38% para el período final de 12 meses que finalizó el 30 de septiembre de 2015. Este ROIC es probablemente mucho más bajo que el costo de capital de la compañía, lo que indica que Toyota no utilizó su capital de manera más eficiente para crear valor sus accionistas comunes.

Volumen de inventario

Al igual que cualquier otro fabricante, el éxito de Toyota depende en gran medida de su capacidad para producir automóviles que generen atractivo entre los consumidores y que el inventario de la compañía se agote tantas veces como sea posible durante el año. El índice de rotación de inventario indica cuántas veces se vende y reemplaza el inventario de una empresa en un período de tiempo determinado. Una alta tasa de rotación de inventario según los estándares de la industria indica que la compañía es muy eficiente en la administración de su inventario, mientras que una baja proporción de inventario indica que invierte demasiado en bienes que permanecen inactivos en sus almacenes. Toyota tiene una tasa de rotación de inventario que fluctúa entre 10 y 11, y fue de 10. 62 para el período final de 12 meses que finalizó el 30 de septiembre de 2015. Comparado con sus pares en la industria automotriz, el índice de rotación de inventario de Toyota está en el medio del rango