Para la mayoría, la palabra "millonario", un término acuñado en el siglo XVIII, evoca imágenes de riqueza lujosa y estilos de vida extravagantes. Simplemente tener tanto dinero una vez representaba una entrada a la vida en la calle fácil. Hoy en día, gracias a la inflación, el aumento del costo de la vida y los cambios en el estilo de vida, jubilarse en $ 1 millón no es tan sencillo. Ahora requiere un presupuesto inteligente para garantizar que este nido de huevos dure para los años restantes de un jubilado.

Aunque no proporciona el estilo de vida suntuoso de años pasados, tener $ 1 millón para la jubilación sigue siendo una bendición. Muchos jubilados no tienen nada o prácticamente nada en activos líquidos y tienen que depender de los beneficios de la Seguridad Social para pagar las facturas cada mes (consulte ¿Cuál es el tamaño del nido de jubilación promedio? ) . Esta es una gran razón por la cual la tasa de pobreza para los estadounidenses de 65 años y más es alarmantemente alta. Un jubilado con exactamente $ 1 millón puede no estar pasando mucho tiempo en The Breakers en Palm Beach, o en el Plaza Hotel en Nueva York. Pero invertido inteligentemente, esta suma debe garantizar que él o ella pueda vivir en una típica gran ciudad de los Estados Unidos, como Chicago, Los Ángeles o Houston, sin preocuparse por la pobreza o la incapacidad de pagar las facturas.

Echemos un vistazo más de cerca a dos de las estrategias clave que utilizan los jubilados inteligentes para estirar $ 1 millón durante los años de jubilación. Una técnica es comprar una anualidad inmediata, que convierte la suma global del jubilado en un cheque mensual garantizado por el resto de su vida. Otra es invertir el dinero en una cartera estándar, generalmente una diversificada con fondos mutuos, inversiones en acciones y bonos, y luego retirar un porcentaje fijo de esa cartera cada año para pagar los gastos de subsistencia.

Anualidades inmediatas

Lo bueno

Para los jubilados que se preocupan por quedarse sin dinero en algún momento, una renta vitalicia inmediata ofrece quizás la característica más atractiva de cualquier producto de jubilación: una pensión fija flujo de ingresos que está garantizado de por vida, ya sea que el comprador fallezca el día después de comprar la anualidad o viva a 120.

Las compañías de seguros de vida venden anualidades inmediatas. No se clasifican como inversiones sino como contratos mediante los cuales el jubilado coloca una suma global en la anualidad, lo que genera interés. El capital y el saldo de intereses de la anualidad se amortizan con una serie de pagos fijos y regulares al jubilado. Un par de factores determinan los montos de estos pagos. Uno de ellos es las tasas de interés vigentes; cuando las tasas de interés son altas, las anualidades pagan más. El otro factor es la esperanza de vida del jubilado. Cuanto más tiempo se espera que viva, menores serán los pagos mensuales. Por esta razón, las mujeres, que generalmente sobreviven a los hombres, reciben cheques de anualidades más pequeñas en el mismo saldo.

Si bien la esperanza de vida se usa para calcular los montos de los beneficios, los cheques no dejan de llegar una vez que se alcanza la edad y se amortiza el saldo de la anualidad. Por el contrario, el jubilado recibe cheques durante todo el tiempo que viva. "Comprar una anualidad inmediata es como comprar una pensión. Usted intercambia una suma global por la compañía de seguros que promete pagarle por el resto de su vida ", dice Georgia Bruggeman, CFP®, Meridian Financial Advisors, LLC, Holliston, Massachusetts. Una anualidad es esencialmente un seguro contra la sobrevivencia del dinero , con la compañía de seguros asumiendo el riesgo de que el individuo viva demasiado tiempo. Un jubilado que prioriza la tranquilidad en este sentido, sabiendo que sus padres y abuelos vivieron todos hasta 100, debe considerar una anualidad.

Las anualidades malas

presentan dos desventajas distintas: tratamiento impositivo e iliquidez. Si bien la mayoría de los ingresos por inversiones obtenidos durante un período prolongado se grava con tasas de ganancia de capital a largo plazo, las rentas vitalicias se gravan a las tasas de ingresos ordinarios. La diferencia entre los dos depende del nivel impositivo del inversor; podría ser inmaterial, pero también podría ser significativo. Para una fuente de ingresos altos, la tasa impositiva ordinaria máxima, a partir de 2017, es 39. 6%. Por el contrario, las ganancias de capital a largo plazo nunca se gravan a más del 20%.

El otro problema con las anualidades es que los propietarios están efectivamente limitados a sus cheques mensuales. "Comprar una anualidad inmediata cuando las tasas de interés aún son relativamente bajas no es una buena idea, especialmente con los altos honorarios iniciales y los costos de rescate asociados con anualidades, porque los pagos fijos serán bajos y no aumentarán incluso si las tasas de interés suben. ", Dice Elizabeth Saghi, CFP®, presidenta de InAlliance Financial Planning, en Santa Bárbara, California. Además, no puede retirar una gran parte de la anualidad, como una emergencia o una compra importante, sin incurrir en penalidades.

Todo se reduce a las prioridades. Si tener un ingreso de por vida es una prioridad más grande para un jubilado que tener acceso a su dinero en su totalidad, una anualidad podría ser la mejor opción. De lo contrario, los jubilados deberían buscar en otra parte, o al menos no invertir todos o la mayoría de sus fondos de jubilación en una anualidad.

Cartera tradicional

Lo bueno

Otra estrategia para hacer que un millón de dólares dure hasta la jubilación consiste en colocar el dinero en una cartera diversificada y retirar un porcentaje fijo por año, indexando esa cantidad a la inflación. Muchos jubilados que usan esta estrategia siguen la regla del 4%. Sacan un 4% el primer año, o $ 40,000, y viven de esta cantidad. El segundo año, obtienen el mismo 4%, más la tasa de inflación de ese año. Si la inflación fuera del 2%, el retiro del segundo año sería del 102% de $ 40, 000 o $ 40, 800. El tercer año sigue el mismo patrón, y así sucesivamente, con el jubilado sacando siempre el 4% más la tasa de inflación acumulada. Al proyectar las tasas de interés y el entorno inflacionario de 2017, un jubilado puede fácilmente hacer que $ 1 millón dure más de 30 años utilizando esta estrategia.(

¿Cuál es la mejor estrategia de retiro para usted? puede ayudarle a elegir la mejor tasa). "Una cartera diversificada a nivel mundial permite a los inversores ajustar su capacidad de riesgo individual con su exposición individual al riesgo, proporcionar flexibilidad en los términos de acceso a su dinero, potencialmente brindan flexibilidad en términos de exposición tributaria y ofrecen tasas de pago potencialmente más altas que las proporcionadas por los productos en el mercado de seguros. Si bien una regla de retirada del 4% es un buen comienzo, generalmente les digo a los clientes que pueden permitirse entre 5% y 6% si están diversificados globalmente con inclinaciones hacia las fuentes conocidas de rentabilidad esperada, como valores de pequeña capitalización y valores ", dice Mark Hebner. , presidente y fundador de Index Fund Advisors, Inc., Irvine, California, y autor de "Index Funds: The 12-Step Recovery Program for Active Investors". "

Lo malo

La principal desventaja de la estrategia de cartera tradicional es que, desafortunadamente, no existe un método para proyectar con certidumbre los rendimientos futuros del mercado o las tasas de inflación. Los años posteriores a la Gran Recesión han sido excelentes para acciones y fondos mutuos, e igualmente buenos en lo que respecta a la baja inflación. Sin embargo, un mercado bajista prolongado o un período de inflación inusualmente alta (los años setenta presentaron ambos) hace que el $ 1 millón de un jubilado se evapore mucho más rápidamente si se invierte utilizando la estrategia descrita anteriormente.

The Bottom Line

Invertir $ 1 millón en una cartera tradicional y tomar retiros anuales le da a un jubilado más flexibilidad con el dinero que la compra de una anualidad. Históricamente, los rendimientos de los fondos de inversión han sido más fuertes que los rendimientos de anualidades. Y en un entorno de tasas de interés bajas, como el actual, las rentas vitalicias tendrán tasas de pago menos generosas que en tiempos en que las tasas de interés son más altas. Por otro lado, una anualidad le ofrece a un jubilado una característica que no tiene una cartera tradicional: una garantía férrea de que nunca sobrevivirá a su dinero.