El ETF iShares Barclays 20+ Year Treasury Bond (TLT TLTiSh 20 + Y Trs Bd126. 72 + 0. 48% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) se estableció en 2002, y rápidamente se convirtió en el primer fondo negociado en bolsa (ETF) para que los inversores obtuvieran exposición a los bonos del Tesoro. Desde el inicio, ha ganado un 32%. Durante este mismo tiempo, pagó entre 2. 5 y 5. 8% en dividendos anuales que se suman a los rendimientos de los inversores. El ETF está compuesto por una combinación de bonos del Tesoro de diversas duraciones, principalmente notas a 10 y 30 años.

Las acciones y los bonos tienden a negociarse de manera inversa. Cuando los comerciantes e inversores se sienten cautelosos acerca de las perspectivas económicas, tienden a comprar bonos del Tesoro en anticipación a las tasas de interés más bajas. Por ejemplo, durante la Gran Recesión de octubre de 2007 a marzo de 2009, el TLT aumentó un 25% mientras pagaba casi un 10% en dividendos. Por el contrario, el S & P 500 disminuyó más del 50% durante el mismo período de tiempo.

Características

TLT se ha convertido en un vehículo muy líquido para que los operadores obtengan exposición a renta fija en forma de bonos del Tesoro a largo plazo. Además, TLT paga dividendos que son proporcionales a los rendimientos de los bonos del Tesoro. Comprar TLT es más conveniente para los traders que comprar Treasurys, ya que se puede hacer en el mercado con tarifas muy bajas.

TLT es administrado por iShares y asesorado por Barclays Group. El ETF se esfuerza por seguir el rendimiento de un índice de pagarés del Tesoro con una duración superior a 20 años. Por lo tanto, existe una mezcla de enlaces a largo plazo de varias duraciones. A medida que el capital fluye hacia el ETF, se adquieren nuevos bonos. Los reembolsos se realizan mediante la venta de participaciones en tesorería.

Una razón por la cual este ETF se ha vuelto tan popular se debe a su bajo índice de gastos de 0. 15%. Con ETF generadores de rendimiento, los gastos pueden tener un gran impacto en el atractivo del ETF. A julio de 2015, TLT tenía un rendimiento del dividendo anual del 2. 8%. La razón principal detrás de los bajos honorarios del ETF es su volumen de negocios reducido. TLT cotiza en la Bolsa de Valores de Nueva York y puede negociarse en varias corredoras de bolsa donde las comisiones difieren.

Idoneidad y recomendaciones

El mayor riesgo de TLT es el riesgo de tasa de interés. En entornos inflacionarios y con tasas crecientes, los bonos tienden a venderse a favor de los activos de mayor riesgo. Por lo tanto, TLT es más adecuado para inversores que son reacios al riesgo, enfocados en los ingresos y pesimistas en la economía. TLT sigue el ciclo económico pero de manera inversa a las acciones.

Llega al punto más bajo en el ciclo económico cuando las tasas de interés son bajas y los inversores están ansiosos por asegurar los retornos. En recesiones, los inversores están más que felices de tomar rendimientos garantizados para evitar el riesgo de mercado. Sin embargo, a medida que la economía comienza a mejorar, lo que lleva a una presión al alza sobre las tasas de interés, el dinero comienza a fluir de los bonos hacia activos más riesgosos como las acciones y las materias primas.

Las tasas de interés sobre los bonos del Tesoro deben subir en una economía fuerte para competir por el capital. Eventualmente, en algún momento, los bonos del Tesoro se vuelven atractivos debido a sus altas tasas de interés y a medida que la economía comienza a desacelerarse. De hecho, la mayoría de las recesiones comienzan cuando las tasas de interés en los bonos del Tesoro son lo suficientemente generosas como para comenzar a retirar dinero de las acciones.

TLT es más apropiado para aquellos que son negativos acerca de la economía. Una economía pobre conduce a una política monetaria agresiva en forma de reducciones de tasas de interés o flexibilización cuantitativa. Esto es alcista para los bonos. El período de cinco años de flexibilización cuantitativa entre 2009 y 2014 dio lugar a un aumento de más del 50% para TLT, sin incluir los pagos de dividendos.

TLT es ideal para aquellos que buscan reducir el riesgo en su cartera. Tiende a operar inversamente con las acciones en entornos de tasas de interés normales. Cuando las existencias corrigen, TLT aumenta. Por lo tanto, un inversor que busque proteger ganancias o asegurarse contra una corrección puede optar por mover activos a TLT.