Si está buscando perder acciones que podrían seguir perdiendo en el corto plazo pero que ofrecen oportunidades de inversión fenomenales a largo plazo, entonces no busque más: Fitbit Inc. (FIT FITFitbit Inc6. 06 + 0. 66% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y Shake Shack Inc. (SHAK SHAKShake Shack Inc36. 46-1. 41% Creado con Highstock 4. 2 6 ).

El interés corto en estas acciones es astronómico en 85. 27% y 67. 06% para FIT y SHAK, respectivamente. Esto es así a pesar del hecho de que ambas compañías están entregando consistentemente el crecimiento de la línea superior y la línea de fondo y dividen los balances saludables. El problema ha sido la orientación, pero esto es típico de las empresas de crecimiento joven. Si mira hacia atrás a los ganadores de largo plazo más grandes a lo largo de la historia, ninguno de ellos creció en línea recta. Siempre hubo desafíos que debían cumplirse, lo que depende de las capacidades de gestión. Y en estos dos casos, aparte de la guía de bolsas de arena (especialmente Fitbit), la administración parece ser más que capaz.

Eso no significa que las recompensas se realizarán en poco tiempo.

Todos los números al 9 de marzo de 2016.

Fitbit Situation & Potential

FIT solo intercambia nueve veces las ganancias, pero los inversores están nerviosos debido al aumento de la competencia, y parte de esa competencia proviene de grandes jugadores con mucho capital. Sin embargo, de acuerdo con la valoración actual de Fitbit y al mismo tiempo como líder de mercado compartido en el mercado de dispositivos portátiles para el consumidor, no se puede descartar la posibilidad de una adquisición. Dicho esto, nunca debes apostar por una adquisición, lo que significa que la empresa debería ser capaz de crecer por sí misma. Fitbit también mencionó en su 10-K que considerará el crecimiento inorgánico. De hecho, ya adquirió FitStar en marzo pasado.

Afortunadamente para Fitbit, no necesita confiar en las adquisiciones para crecer. Tiene mucho crecimiento orgánico. Si bien parte de ese crecimiento proviene de las innovaciones de productos nuevos, la mayoría proviene de la expansión internacional. En 2015, el 26% de las ventas provinieron de fuera de los Estados Unidos. Los riesgos potenciales aquí están relacionados con el aumento de los costos, la competencia, los derechos de propiedad intelectual, la logística de distribución y las leyes de cumplimiento en el extranjero. Pero ese es el caso de cualquier empresa de consumo que se muda a nuevos mercados.

Fitbit también quiere expandirse más en los programas corporativos de bienestar, que actualmente representan menos del 10% de los ingresos. Este mercado ofrece un tremendo potencial porque las corporaciones quieren mantener a sus empleados sanos por razones de producción y seguro de salud.

En lo que respecta a la competencia, Fitbit tiene bastante, pero sigue siendo el líder del mercado con tecnologías propias para arrancar. Esto podría hacer que sea atractivo para posibles pretendientes.

Si ignora todo el ruido sobre la orientación, el poco interés y la competencia, y solo mira Dispositivos vendidos y Usuarios activos, es obvio que la empresa no está teniendo problemas:

2013	2014	2015 < Dispositivos vendidos
4, 476	10, 904	21, 355	Usuarios activos
2, 570	6, 700	16, 903	Como se indica arriba, FIT podría tener dificultades en un mercado altamente volátil, y es posible que los pantalones cortos ganen en el corto plazo, pero si usted está buscando hacer una inversión de alto potencial a largo plazo que apunta al crecimiento del consumidor consciente de la salud, entonces sería difícil encontrar una mejor opción que FIT.

Situación y potencial de Shake Shack

Esta es una situación muy diferente porque SHAK se cotiza a 78 veces las ganancias a plazo, lo que significa que a pesar de la reciente ola de ventas, el stock sigue siendo caro. Shake Shack tampoco apunta al consumidor consciente de la salud. En realidad, va en contra de esa tendencia actual. Por otro lado, en todas partes donde se mire hoy en toda la industria de restaurantes hay una nueva cadena de sándwiches o de pollo. ¿Dónde están los restaurantes de hamburguesas?

Shake Shack se está moviendo a un mercado relativamente tranquilo con un enfoque único; es una combinación de hamburguesas al borde de la carretera fresca y exclusiva. Piénselo de esta manera, si quiere una hamburguesa rápida y busca la calidad, la limpieza y un servicio al cliente excepcional, ¿va a elegir McDonald's Corp. (MCD

MCDMcDonald's Corp170. 07 + 0. 84% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) o Shake Shack? ¿Qué pasaría si … dentro de 25 años, Shake Shack fuera el nuevo McDonald's? Es esto probable? No. ¿Es posible? Sí. Y eso, amigos míos, es motivo suficiente para un volante. Shake Shack recientemente ganó en la línea superior y en el resultado final, y espera que las comps 2016 estén entre 2. 5% y 3. 0%. Hubo dos problemas con el último informe de ganancias, en el que se reafirmaron los lineamientos (que se oponen a la mejora de la orientación) y los márgenes de beneficios previstos en las tiendas nuevas de al menos el 22%. Interesante en este último punto, pero observe las palabras "al menos". "

En 2015, los ingresos totales de Shake Shack aumentaron 60. 8% año tras año. En el cuarto trimestre, se movió a una ganancia de $ 1. 2 millones frente a una pérdida de $ 1. 4 millones en el trimestre del año anterior. La compañía está abriendo ubicaciones en varias áreas de alto nivel, lo que debería hacer que el dinero siga fluyendo. La clave será la experiencia del cliente, que tendrá el potencial de generar comentarios positivos de boca en boca y en línea, lo que a su vez generará nuevos clientes que pueden convertirse en clientes habituales Si busca en Google 'Shake Shack Yelp', encontrará en su mayoría críticas positivas, con algunas ubicaciones que impresionan más a los clientes que a otras. Por ejemplo, los clientes prefieren las ubicaciones de Las Vegas y Nueva York más que la ubicación de Chicago. Esto probablemente se relaciona con la administración. Shake Shack también se está expandiendo internacionalmente.

Pensemos lógicamente aquí. ¿Crees que Shake Shack se caerá de bruces y comenzará a cerrar tiendas y perder dinero? ¿Cómo exactamente eso sucedería?Este no parece ser un escenario probable. Es una marca en crecimiento que los consumidores encuentran emocionante y refrescante. McDonald's y ¡mmm! Brands, Inc. (YUM

YUMYum Brands Inc79. 87 + 1. 22% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) no tuvieron éxito durante la noche. Tuvieron que enfrentar muchas luchas y tuvieron que lidiar con muchos escépticos. Si tienes la oportunidad, mira los diagramas máximos para MCD y YUM. Pasaron años, no meses, para que esas acciones realmente se pusieran en marcha. SHAK no será un éxito de la noche a la mañana, especialmente si se opera a una valoración tan alta en este mercado. De hecho, los largos pueden tomar otro golpe, pero no es una pérdida hasta que vendas, y los que aguantan durante décadas tienen el potencial de ser recompensados ​​de manera significativa.

The Bottom Line

FIT y SHAK no deben considerarse oportunidades comerciales. Según los informes recientes y las condiciones más amplias del mercado bursátil y económico, los pantalones cortos tienen la ventaja en el futuro cercano. Sin embargo, FIT y SHAK tienen el potencial de ser grandes ganadores en el largo plazo. Un inversor inteligente puede tomar una pequeña posición en cada uno, sabiendo que al menos uno de ellos debería ser un jonrón (posiblemente mucho más), lo que compensaría las pérdidas del otro fallido. Eso depende de ti y de tu propia diligencia debida.

Dan Moskowitz es largo FIT. Actualmente no tiene ninguna posición en SHAK.