Los fondos cotizados en bolsa de bonos del tesoro internacional, o ETF, invierten en bonos soberanos emitidos o garantizados por gobiernos de países extranjeros. Según la composición de las tenencias por país y la calificación crediticia, la rentabilidad de estos ETF puede variar ampliamente. Si un fondo invierte en bonos de grado de inversión, sus tenencias ofrecen pocas desventajas, pero a expensas de rendimientos más bajos actualmente entre 1 y 3%. Los fondos que invierten en valores de renta fija con calificación de no inversión que tienen un mayor riesgo de incumplimiento pueden generar mayores tasas de rentabilidad dentro del rango de 3 a 5%, dependiendo de las ponderaciones hacia valores más riesgosos.

Los ETF internacionales de bonos del Tesoro brindan oportunidades de diversificación para los inversores que deseen invertir en bonos soberanos extranjeros que exhiban rendimientos con diferentes correlaciones con bonos del Tesoro de los Estados Unidos (T-bonds).

SPDR Barclays International Trs Bd ETF

SPDR Barclays International Trs Bd ETF (NYSEARCA: BWX BWXSPDR Blmbrg Brc27. 86 + 0. 22% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) fue creado en 2007 para rastrear el desempeño del índice del Barclays Global Treasury ex-US Capped Index, que está compuesto por bonos soberanos de alta calificación emitidos por países desarrollados. El fondo tiene una alta concentración de tenencias en bonos del gobierno japonés con una asignación del 23%, mientras que los bonos soberanos del Reino Unido e Italia representan el 8. 4% y 6. 8% de la cartera del fondo, respectivamente. Otros bonos soberanos en poder de BWX son emitidos por Francia, Alemania, los Países Bajos y Bélgica. BWX tiene una relación de gastos de 0. 5%.

BWX es más apropiado para inversores que desean obtener exposición a bonos T internacionales y notas de países desarrollados. Debido a que el fondo posee bonos soberanos de alta calidad y crédito, es adecuado para inversores que son muy reacios al riesgo y no les importa recibir menores retornos como resultado de menores riesgos de incumplimiento.

iShares JPMorgan USD Emerg Markets Bond

The iShares JPMorgan USD Emerg Markets Bond (NYSEARCA: EMB EMBiSh JP Morg EMB115. 26-0. 14% Created with Highstock 4. 2. 6 >) rastrea los resultados de inversión del JPMorgan EMBI Global Core Index, que está compuesto por bonos soberanos y corporativos denominados en dólares estadounidenses emitidos por países de mercados emergentes. A diferencia de BWX, EMB tiene una cartera crediticia más baja, ya que el fondo posee bonos con una calificación crediticia promedio de BB. El fondo invierte el 77% de sus activos en bonos soberanos, mientras que el 22% de los activos del fondo se invierten en bonos corporativos de empresas de mercados emergentes. El fondo no está expuesto al riesgo cambiario ya que sus tenencias están denominadas en dólares estadounidenses. Las cinco principales explotaciones son de Rusia, Filipinas, Turquía, Indonesia y México.Debido a los mayores riesgos de incumplimiento, EMB ha generado un rendimiento promedio anual ponderado de 6. 3% desde la creación del fondo en 2007. EMB tiene un índice de gastos de 0. 4%.

EMB es más adecuado para inversores que desean diversificar su cartera con participaciones de bonos soberanos denominados en dólares estadounidenses de mercados emergentes que tienen un mayor riesgo de incumplimiento en comparación con los países desarrollados.

iShares Intnl Inflation-Linked Bond

El iShares Intnl Inflation-Linked Bond (NYSEARCA: ITIP) realiza un seguimiento del rendimiento del BofA Merrill Lynch Global ex US Diversified Inflation-Linked Index, que está compuesto por bonos vinculados a la inflación emitido por soberanos en monedas locales. El fondo posee bonos protegidos contra la inflación de Francia y el Reino Unido que tienen un 13% de asignación cada uno. Otros países, como Brasil e Italia, representan el 11 y el 10%, respectivamente, de la cartera de ITIP. ITIP ha generado un rendimiento anual promedio de -1. 57% debido a las presiones deflacionistas en todo el mundo. ITIP tiene mejor desempeño durante los episodios de inflación creciente en los países emisores. La relación de gastos del fondo es 0. 4%.

ITIP es más apropiado para los inversores que desean obtener exposición a bonos T internacionales de países mayoritariamente desarrollados, pero están muy preocupados por la inflación y los rendimientos reales.

PowerShares Fdmt Emerg Mkts Lcl Dbt ETF

PowerShares Fdmt Emerg Mkts Lcl Dbt ETF (NYSEARCA: PFEM) realiza un seguimiento del rendimiento del índice de moneda local extendida de bonos soberanos Citi RAFI Bonds Emerging Markets, que mide los resultados de inversión de los bonos en moneda local emitido por los gobiernos de países con mercados emergentes. El fondo no cubre sus riesgos cambiarios. PFEM invierte en bonos soberanos en moneda nacional brasileña y rusa con una asignación del 10% para cada país, mientras que México, Corea del Sur e Indonesia representan cada uno el 8% de la cartera de PFEM. El fondo tiene una relación de gastos de 0. 5%.

PFEM es adecuado para inversores que tienen tolerancias de alto riesgo y desean invertir en bonos soberanos denominados en monedas locales.