First Pacific Advisors (FPA) es una firma de administración de activos con sede en Los Ángeles con $ 30 mil millones de activos bajo administración (AUM), al 31 de diciembre de 2015. Uno de los fondos mutuos de la firma, FPA Crescent Fund, representa el 57% de esos activos. Otro 13% de AUM está en fondos privados que siguen el mismo enfoque de valor contrario que el FPA Crescent Fund. La filosofía de valor contrario de FPA implica buscar oportunidades de valor que otros gestores de cartera no ven y proporcionar rendimientos similares a los de la equidad.

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La firma cree que la verdadera medida de un enfoque de inversión se muestra al observar los rendimientos de una cartera durante todo un ciclo de inversión. Ha hecho un buen trabajo para cumplir su objetivo. El FPA Crescent Fund cobra una tasa de gastos de 1. 11%, pero tiene un rendimiento total anual de 7. 11% en los últimos 10 años en comparación con 7. 31% para el índice S & P 500.

FPA cree en invertir por encima de la negociación. Este compromiso se puede ver en los cinco principales holdings de su cartera al 30 de septiembre de 2015.

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Oracle Corp.

FPA comenzó a comprar acciones de Oracle Corp. (NYSE: ORCL ORCLOracle Corp50. 40 + 0. 44% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) en el primer trimestre de 2012. Ha aumentado constantemente sus tenencias a más de 22. 8 millones de acciones. Gran parte de la compra se llevó a cabo durante los descensos en el precio de las acciones.

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Oracle es el principal holding de FPA. La inversión de $ 861 millones representa el 7. 42% de las tenencias de acciones de la empresa.

Microsoft Corp.

La segunda tenencia más grande de la empresa es de $ 748. 6 millones en las acciones ordinarias de Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). Esta participación representa el 6. 45% del capital AUM de FPA. FPA comenzó con 2 millones de acciones en el tercer trimestre de 2010 y aumentó las tenencias a más de 16 millones de acciones en el tercer trimestre de 2013. Estas tenencias se han mantenido relativamente estables desde ese momento, aunque aprovechó un pico de precios que fue seguido por una recompra cuando el precio de la acción bajó.

Aon PLC

Aon PLC (NYSE: AON AONAon PLC140. 18 + 1. 11% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es una firma de seguros y reaseguros con sede en Londres . FPA ha mantenido una participación de casi 7 millones de acciones desde el primer trimestre de 2012, durante el cual el precio de las acciones se ha duplicado. La inversión está valorada en $ 658. 9 millones y representa el 5. 67% del capital AUM de FPA. Esta posición hace que la firma sea el noveno mayor accionista de Aon, con una participación del 2. 29% en la compañía. FPA Crescent Fund es el mayor inversor de fondos mutuos en Aon.

Citigroup INC

FPA tiene $ 540. 5 millones en acciones ordinarias de Citigroup Inc.(NYSE: C CCitigroup Inc73. 80-0. 34% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), una inversión que representa 4. 65% del capital contable de FPA AUM. FPA comenzó con 658,000 acciones en el segundo trimestre de 2011 y ha aumentado esa posición a más de 10. 8 millones de acciones. La mayoría de la posición se ha comprado desde el primer trimestre de 2014 y cubre un período de tiempo en el que el precio de las acciones se ha movido hacia los lados o hacia abajo.

American International Group Inc.

American International Group Inc. (NYSE: AIG AIGAmerican International Group Inc62. 49 + 0. 79% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es La quinta mayor tenencia de FPA. La compañía de seguros recibió $ 180 mil millones de fondos de rescate durante el apogeo de la crisis financiera de 2008, cuando el gobierno de los EE. UU. Tomó el control de la compañía y se convirtió en su mayor accionista. El gobierno vendió su participación total en la compañía a fines de 2012, obteniendo una ganancia de $ 22 mil millones.

FPA comenzó a invertir en AIG durante el segundo trimestre con compras por un total de 1,8 millones de acciones. La empresa ahora posee más de 9 millones de acciones ordinarias por valor de $ 515. 9 millones, lo que equivale a 4.44% de su patrimonio AUM. El precio de las acciones ha subido un 250% durante este período. FPA Crescent Fund posee el 0,69% de las acciones ordinarias de AIG, lo que lo convierte en el noveno mayor inversor de fondos mutuos de la compañía.