Las acciones de crecimiento de pequeña capitalización suelen exhibir mejores ganancias por crecimiento de acciones en comparación con sus equivalentes de valor. Sin embargo, este beneficio tiene una mayor volatilidad porque los inversionistas tienen altas expectativas para estas compañías. Si el crecimiento real no satisface las estimaciones de los analistas, las acciones de crecimiento de pequeña capitalización pueden perder su encanto y valor muy rápidamente, creando así una gran volatilidad en los rendimientos.

En 2015, los índices de pequeña capitalización obtuvieron, en general, un rendimiento inferior al del mercado general, resumido en el índice S & P 500. Las pequeñas empresas tienden a ser generalmente más riesgosas que sus contrapartes grandes debido a los menores recursos financieros disponibles para la expansión y los mayores costos de capital. Además, con el tiempo, las pequeñas empresas se enfrentan a la amenaza de nuevos participantes que pueden verse atraídos por las perspectivas de crecimiento en una línea particular de negocios. A medida que la trayectoria de crecimiento se aplana, los ajustes bruscos en los precios de las acciones son inevitables para las acciones de crecimiento de pequeña capitalización.

Si bien históricamente, las empresas de pequeña capitalización de horizonte generalmente superaron al mercado amplio en el largo plazo, los inversionistas deben tener en cuenta que en los malos tiempos, las acciones de pequeña capitalización tienden a disminuir más en comparación con los grandes mercados. acciones de tapa. Los inversores interesados ​​tienen un amplio espectro de fondos cotizados (ETF) que se especializan en seguir un índice de crecimiento de pequeña capitalización a un costo razonable.

SPDR S & P 600 Small Cap Growth ETF

Activos bajo administración (AUM): $ 634 millones

2010-2015 Promedio de rendimiento anual promedio: 14. 96%

Ratio de gastos netos: 0. 15%

SPDR S & P El ETF 600 Small Cap Growth (NYSEARCA: SLYG SLYGSPDR S & P600 SCG227. 95-0. 09% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) busca proporcionar resultados de inversión que, antes de comisiones y gastos, reflejen los del índice de crecimiento S & P Small Cap 600. El fondo tiende a centrarse en empresas jóvenes en industrias en crecimiento, normalmente en sus etapas iniciales de crecimiento. La mayoría de las tenencias del fondo se concentra en el sector tecnológico con una asignación del 17%, el sector de la salud con una asignación del 15%, el sector industrial con una asignación del 15% y el sector cíclico del consumidor con una asignación del 15%. SLYG tiene más de 350 acciones diferentes, sin una sola compañía que represente más del 1. 5% de los activos del fondo.

Dado su objetivo de inversión, el fondo ha logrado demostrar un sólido rendimiento a una volatilidad razonable. A diciembre de 2015, SLYG ha mostrado un rendimiento promedio de 14.96% y una desviación estándar de 14.74%, lo que resulta en una relación de Sharpe de 1. 02. SLYG ha recibido una calificación general de cinco estrellas de Morningstar .

Guggenheim S & P SmallCap 600 Pure Growth ETF

AUM: $ 259.5 millones

2010-2015 Promedio de rendimiento anual medio: 13. 98%

Ratio neto de gastos: 0. 35%

El ETF Guggenheim S & P SmallCap 600 Pure Growth (NYSEARCA: RZG RZGGuggenheim108. 75- 0. 16% Created with Highstock 4. 2. 6 ) realiza un seguimiento de los resultados de la inversión del retorno total S & P SmallCap 600 Pure Growth Index. El fondo posee aproximadamente 124 acciones de diferentes compañías de pequeña capitalización. RZG normalmente asigna alrededor del 23% de sus activos a empresas de servicios financieros, el 22% a compañías de atención médica y el 16% a empresas de tecnología de la información. A diferencia de sus pares, RZG puede asignar más del 2% de sus activos a sus tenencias, y las cinco acciones principales representan el 10% de la cartera total de RZG.

De 2010 a 2015, la ETF ha demostrado una desviación estándar anual promedio de 15. 42%, lo que resulta en una relación de Sharpe de 0. 92. Este fondo ha generado mayores rendimientos en comparación con sus pares; sin embargo, tiene una relación de gastos ligeramente más alta en comparación con otros ETF. El fondo ha obtenido una calificación general de cinco estrellas de Morningstar.

Acciones de ETF de Vanguard Small-Cap Growth Index ETF

AUM: $ 4. 55 mil millones

2010-2015 Retorno anual promedio del NAV: 12. 66%

Ratio de gastos netos: 0. 09%

The Vanguard Small-Cap Growth Index ETF Shares (NYSEARCA: VBK VBKVngrd Smll -CpGr156. 64-0. 18% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) rastrea el desempeño del índice CRSP US Small Cap Growth Index, que está compuesto por varias acciones de crecimiento de pequeñas empresas estadounidenses. El fondo cubre aproximadamente la mitad del mercado de pequeña capitalización con un mayor énfasis en las acciones del sector financiero con más del 22% de asignación. Las acciones de tecnología e industriales representan el 18% y el 16% de los activos del fondo, respectivamente. Las cinco principales tenencias del fondo representan aproximadamente el 5% de los activos invertidos de VBK.

VBK se destaca entre sus pares por sus tarifas excepcionalmente bajas, baja rotación, amplia diversificación y alta liquidez. De 2010 a 2015, VBK ha demostrado una desviación estándar anual promedio de 15. 88%, lo que resulta en una relación de Sharpe algo baja de 0. 83. El fondo tiene una calificación general de cinco estrellas de Morningstar.

iShares Russell 2000 ETF de crecimiento

AUM: $ 7. 2 mil millones

2010-2015 Promedio de rendimiento anual medio: 13. 4%

Ratio de gastos netos: 0. 25%

El iShares Russell 2000 Growth ETF (NYSEARCA: IWO IWOiSh Rsl 2000 Gr179. 66 -0. 66% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) rastrea los resultados de inversión del Russell 2000 Growth Index, un conocido índice de referencia que consiste en compañías de pequeña capitalización que exhiben características de alto crecimiento. El ETF se centra principalmente en acciones de asistencia sanitaria con un 27% de asignación y tecnología de la información con una asignación del 25%. Otras acciones notables por sector incluyen el consumo discrecional al 17% y el industrial al 13%. Las tenencias del fondo están muy dispersas y ninguna compañía representa más del 0. 8% de los activos de IWO, por lo que es altamente diversificada en muchas explotaciones.

Desde 2010 hasta 2015, IWO ha generado una desviación estándar anual promedio de 16. 94%, lo que resulta en una relación de Sharpe de 0.83. Este ETF es el más adecuado para los inversores que desean seguir a la familia del índice Russell. Morningstar ha designado una calificación de cuatro estrellas para IWO para el rendimiento general del fondo.

iShares Morningstar Small-Cap Growth ETF

AUM: $ 119. 8 millones

2010-2015 Promedio de rendimiento anual medio: 12. 95%

Ratio de gasto neto: 0. 3%

El ETF iShares Morningstar Small-Cap Growth (NYSEARCA: JKK) rastrea el rendimiento del Morningstar Índice de crecimiento pequeño. A diferencia de sus pares, JKK favorece fuertemente a las acciones de tecnología de la información con aproximadamente el 30% de asignación, mientras que las acciones de atención médica representan el 22% de la cartera del fondo. Otros sectores en manos de JKK incluyen los servicios financieros en un 14,6% y los consumidores discrecionales en un 13,5%. Por lo general, ninguna tenencia individual del fondo representa más del 1%, y las cinco acciones principales tienen una asignación del 5%.

JKK es el más adecuado para inversores que desean enfocar su cartera de pequeña capitalización en el sector tecnológico a un costo razonable. De 2010 a 2015, el fondo ha demostrado una desviación estándar anual promedio de 15. 69%, produciendo una relación de Sharpe de 0. 85.

Conclusión

Si bien las acciones de pequeña capitalización siguen siendo riesgosas y volátiles, sus perspectivas de crecimiento y el rendimiento general en el horizonte a largo plazo sigue siendo positivo y por encima de las métricas para sus contrapartes de mediana y gran capitalización. Los inversores deben realizar una investigación exhaustiva e incluir ETF de crecimiento de pequeña capitalización como parte de una cartera bien diversificada.