En 1989, el valor total de los bienes inmuebles en Tokio eclipsó el valor de todos los bienes inmuebles residenciales en los Estados Unidos. Eso es difícil de entender ahora, pero así de caliente era Japón en ese momento. Los mercados inmobiliarios y bursátiles de Japón pronto vieron sus máximos históricos.

Desde ese momento, Japón ha estado luchando contra la deflación. Lo que empeora este problema para Japón es que tiene la población más antigua del mundo. La edad promedio de un ciudadano japonés es 44. 6. Compare eso con los Estados Unidos, donde la edad promedio es 36. 9; o China, donde la edad promedio es 35 años. 2.

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Esto podría llevarlo a creer que Japón debe evitarse desde una perspectiva de inversión. Desde un ángulo lógico a largo plazo, ese sería probablemente el movimiento correcto. A medida que las personas envejecen, gastan menos. Sin crecimiento del gasto del consumidor, la economía no crecerá. Sin embargo, hay una trampa. (Para la lectura relacionada, vea: Cómo invertir en el Nikkei 225 .)

Aunque no es probable que sea sostenible, Japón está tratando de salir de su actual dilema económico. El Banco de Japón ha anunciado que comprará 80 billones de yenes por año (equivalente a $ 720 mil millones). El objetivo es aumentar los préstamos, que luego se pretende aumentar el gasto. El problema es que si bien la cantidad de gasto puede aumentar, el total gastado probablemente no lo hará. La palabra "poder" se usa en la oración anterior porque los consumidores esperan precios más baratos en entornos deflacionarios. (Para obtener más información, consulte: Una guía para el índice Nikkei 225 de Japón .)

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A pesar de todas estas malas noticias, el estímulo monetario tiende a inflar los activos en el corto y mediano plazo. Por lo tanto, si está buscando jugar la tendencia, entonces quizás quiera considerar uno de los siguientes ETF.

iShares MSCI Japan (EWJ EWJiShs MSCI Jap59. 18-0. 02% Creado con Highstock 4. 2. 6 )

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Fecha de inicio: 12 de marzo de 1996

Propósito: rastrea los resultados de inversión del índice MSCI Japan.

Total de activos: $ 17. 46 mil millones (a partir del 9/09/15)

Volumen promedio: 29. 5 millones

Rendimiento: 1. 19%

Gastos: 0. 48%

WisdomTree Japan Hedged Equity ETF (DXJ < DXJWT Jpn Hdg Eq58. 54-0. 36% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) Fecha de inicio: 16 de junio de 2006

Propósito: Proporcionar acceso a acciones japonesas mientras neutralizar la exposición al yen japonés en relación con el dólar estadounidense.

Total de activos: $ 16. 45 mil millones

Volumen promedio: 5. 1 millón

Rendimiento: 1. 57%

Gastos: 0. 48%

iShares MSCI Japan Small-Cap (SCJ

SCJiShs MSCI JSCp77. 19- 0. 04% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) Fecha de inicio: 20 de diciembre de 2007

Propósito: Sigue el rendimiento del índice MSCI Japan Small-Cap Index.

Total de activos: $ 116. 96 millones

Volumen promedio: 15, 764 (muy bajo, conduce a amplios diferenciales de oferta y demanda)

Rendimiento: 2.09%

Gastos: 0. 48%

Deutsche X-trackers MSCI Japan Hedged Eq (DBJP

DBJPXtr Jpn Hdg Eqt43. 62-0. 21% Created with Highstock 4. 2. 6 < ) Fecha de inicio: 9 de junio de 2011 Propósito: registra el rendimiento del índice MSCI Japan Hedged Index.

Total de activos: $ 954. 80 millones

Volumen promedio: 161, 398

Rendimiento: 9. 48%

Ratio de gastos: 0. 45%

Junto con un rendimiento muy generoso, DBJP podría parecer atractivo. Definitivamente tiene sus puntos de venta, pero tenga en cuenta que el inicio de este ETF fue después de la crisis financiera, por lo que no podemos determinar su resistencia. También tenga en cuenta la relación de gastos de 0.45%, que es ligeramente superior a la media en el universo de ETF y tiene el potencial de absorber sus ganancias. (Para obtener más información, consulte:

5 ETFs para cobrar en la subida de Japón

.) WisdomTree Japan SmallCap Dividend ETF (DFJ DFJWT Jpn SC Div77. 89-0. 04%

Creado con Highstock 4. 2. 6 ) Fecha de inicio: 16 de junio de 2006 Propósito: rastrea pequeñas capitalizaciones que pagan dividendos en Japón.

Total de activos: $ 292. 20 millones

Volumen promedio: 30, 044

Rendimiento: 1. 46%

Gastos: 0. 58% (alto)

Este ETF rastrea las pequeñas capitalizaciones, que se apreciarán más rápido que otras acciones en los mercados alcistas.

The Bottom Line

La mejor inversión de ETF para usted depende de lo que esté buscando. Si está buscando pagos de dividendos, entonces DBJP será la mejor opción. Si buscas seguridad, considera EWJ. Si desea alto riesgo / alta recompensa, eche un vistazo a SCJ y DFJ, que ofrecen una exposición de pequeña capitalización. O simplemente puedes apostar contra el yen japonés. Haga su propia investigación antes de tomar cualquier decisión de inversión. (Para más información, ver:

ETFs de Japón

.) Dan Moskowitz no tiene ninguna posición en EWJ, DXJ, SCJ, DBJP o DFJ.