El Vanguard REIT ETF (NYSEARCA: VNQ VNQVanguard REIT83. 65 + 0. 67% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es un fondo cotizado en bolsa (ETF) que invierte en fideicomisos de inversión inmobiliaria, o REIT, y ha aumentado 8. 84% desde su creación en 2004. Los REIT poseen edificios de oficinas, hoteles y otras propiedades inmobiliarias. Los bienes inmuebles son un activo muy diferente a las acciones y bonos y pueden ser una buena forma para que los inversionistas diversifiquen sus carteras.

VNQ tenía activos de alrededor de $ 50 mil millones en junio de 2015. Todos los REIT que posee el fondo se cotizan en bolsa. El fondo busca realizar un seguimiento del rendimiento del índice MSCI US REIT invirtiendo en los componentes de ese índice.

Los REIT son valores negociados en bolsas de valores que invierten en bienes inmuebles. Hay tres tipos de REIT. Equity REIT invierte y posee propiedades y obtiene ingresos del alquiler de propiedades. Los REIT hipotecarios invierten en hipotecas comprándolos directamente o invirtiendo en valores respaldados por hipotecas (MBS). Los REIT híbridos son una combinación de los REIT de capital e hipotecas.

Los REIT deben cumplir con una serie de regulaciones. Un punto importante es que los REIT deben distribuir al menos el 90% de sus ingresos gravables por año a los inversionistas. Luego se les permite deducir estos dividendos pagados de sus ingresos gravables. Otras regulaciones requieren REIT para mantener al menos el 75% de sus activos en bienes raíces, efectivo o bonos del Tesoro de los Estados Unidos. Las acciones en el REIT deben estar en manos de al menos 100 accionistas.

Características

VNQ se basa en un fondo mutuo Vanguard que rastrea el mismo índice. A partir de 2015, VNQ tiene 145 tenencias con activos netos de $ 50. 2 billones. El fondo tiene una relación de gastos muy baja de 0. 12%, que es 91% más bajo que el promedio de la industria. Vanguard Equity Investment Group es el asesor de la ETF. El fondo paga una rentabilidad sustancial en dividendos del 3. 9%, lo que es atractivo para muchos inversores. La relación precio / ganancias (P / E) para las tenencias del fondo es de 35. 7, con una relación precio / valor contable (P / B) de 2. 3.

Las 10 tenencias más grandes comprenden 36. 4 % del patrimonio neto total del fondo. La participación más grande del fondo es Simon Property Group, Inc. (SPG), con una ponderación de 8. 2%. La segunda tenencia más grande es el Almacenamiento Público (PSA), con una ponderación de 4. 1%. Para un desglose sectorial, el sector REIT más grande fue minorista con una ponderación de 25. 1%, seguido de residencial con una ponderación de 16. 8%. Los REIT de Office tuvieron la tercera mayor ponderación con 16. 3%.

Idoneidad y recomendaciones

VNQ ha tenido un rendimiento sólido, más del 14% en los últimos cinco años a partir de 2015. El fondo ha devuelto más del 8% desde 2012. Una inversión hipotética de $ 10 000 desde el inicio del fondo valdrá alrededor de $ 20, 000. El fondo experimentó una reducción durante la crisis financiera de 2008.Las acciones pasaron de alrededor de $ 68 a principios de 2007 a un mínimo de alrededor de $ 19 por acción en marzo de 2008. La crisis económica impactó el mercado inmobiliario en particular. Por lo tanto, está claro que otra caída en el mercado inmobiliario podría tener un impacto dramático en una inversión en el fondo.

Aún así, VNQ es una excelente manera para que los inversionistas diversifiquen sus carteras con exposición al mercado inmobiliario. La teoría moderna de cartera (MPT) busca construir carteras optimizadas midiendo la diversificación de los activos en la cartera. El fondo tiene una baja beta de 0. 33 frente al mercado bursátil más grande. El fondo también tiene un R-cuadrado bajo de 0. 04 con el mercado de acciones. Esto indica que los rendimientos del fondo no están estadísticamente relacionados con el movimiento del mercado de valores. Además, en lugar de tener que invertir directamente en bienes inmuebles, los inversores pueden comprar y vender acciones del ETF fácilmente. Esto hace que la diversificación sea fácil y rentable.