"En la vida y en los negocios, hay dos pecados capitales … El primero es actuar precipitadamente sin pensar, y el segundo es no actuar en absoluto." - Carl Icahn

Carl Icahn ha gastó toda su carrera en Wall Street demostrando que la sabiduría convencional estaba equivocada y embolsándose miles de millones en ganancias. Parte bucanero corporativo e inversor de valores parciales en el molde de Warren Buffet, Icahn es un cambio de juego en los anales de Wall Street. Su historia es una que los inversores habituales deberían abrazar, y tal vez emular.

¿Quién es Carl Icahn?

Icahn ha construido un valioso pedigrí como King of Leverage Buyouts, una táctica de inversión que permite Los inversores con mucho dinero compran empresas que cotizan en bolsa y cargan a las empresas adquiridas con deuda. Icahn incrementó significativamente los índices de apalancamiento de sus compañías recientemente adquiridas, generando así flujo de caja y elevando el precio de las acciones de la compañía. vender sus acciones y golpear las salidas wi una gran ganancia

Es una estrategia de inversión que le ha otorgado a Icahn $ 20 mil millones en patrimonio neto total, convirtiéndolo en el 26 ° individuo más rico del mundo en 2013, según Forbes.

Ese no era exactamente el plan en 1957 cuando Icahn se graduó de la Universidad de Princeton con un título de filosofía. Icahn se encontró en Wall Street en unos pocos años, tomando un trabajo como corredor de bolsa para una firma de inversión. En siete años, se compró un asiento en la Bolsa de Valores de Nueva York, y en 1968 abrió su propia firma de administración de activos, Icahn & Co. Allí, Icahn creó y perfeccionó su personalidad de "asaltante corporativo", aprendiendo cómo comprar empresas enteras y convertirlos en inversores de inversión.

Aprovechando la ola de adquisiciones corporativas en los años 80, 90 y en el nuevo siglo, Icahn ahora se sienta como presidente de Icahn Enterprises (Nasdaq: IEP IEPIcahn Entrpres Depositary Units Repr Units of LP Intereses59. 40 + 0. 34% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), una firma de gestión de inversiones con $ 20 mil millones en ingresos y un precio de acciones de más de $ 100.

Estilo de inversión de Icahn

A pesar de su amplia reputación como especialista en compras, Icahn es un inversor de valor que busca las llamadas compañías de "cigarros" que todavía ofrecen valor a los inversores, incluso cuando la mayoría de los inversores no ven esas oportunidades. Es simplemente la forma en que Icahn viaja a ese destino de valor que lo diferencia de otros contrarios como Buffet y George Soros.

El objetivo de Icahn es alto, pero inusualmente simple: apuntar a una compañía específica y dedicarse al negocio de adquirir acciones suficientes para darle el interés mayoritario en la empresa, lo que lo convierte en "el primero" entre los accionistas de la compañía.

Alcanzar el control de la mayoría le da a Icahn tres ventajas:

• Le permite controlar a los miembros de la junta de directores.
• Le permite realizar cambios de alto perfil en la administración y luego reunir a los accionistas para respaldar esos cambios.
• Luego usa ese control para lanzar una nueva estrategia de "cambio" que da forma a la imagen de la compañía en la imagen que Icahn quiere en todas sus empresas.

Con su nuevo equipo gerencial y de directorio, y con los accionistas e inversionistas cada vez más entusiastas impulsando el precio de las acciones de la empresa hacia arriba, los bolsillos de Icahn se amortiguan en el proceso.

"Lo llaman 'King Icahn' por una razón: es una leyenda", señala Vijay Marolia, MBA, CFP y socio gerente de Regal Point Capital en Orlando, Florida, que ha rastreado las inversiones de Icahn durante años, dice que el estilo de inversión del financista no es exactamente nuevo, pero es efectivo.

"En esencia, Icahn es un inversor de valor, pero ve el valor donde otros inversores de valor no lo hacen", dijo Marolia en una entrevista. "Es conocido como un negociador duro, y no quieres ir en contra de él. De hecho, he salido de una posición corta solo porque tenía un lado largo, y él tiene el dinero y el poder para hacer lo que quiere, incluso convertir una compañía perdedora en una rentable. "

Icahn también dominó el arte de las fusiones y adquisiciones, especialmente el elemento clave de la estructura de capital (cómo una empresa financia sus operaciones generales y su crecimiento utilizando diferentes fuentes de fondos). Una vez que desbloquea el valor oculto de una compañía, Icahn comienza a rehacer la compañía a su imagen.

¿Qué pueden aprender los inversores de Icahn?

¿Cómo pueden los inversores robar una o dos páginas del libro de jugadas de Icahn y jugar algunas fantasías propias de los piratas informáticos?

Respeta las siguientes prioridades, y sigue apegándote a ellas si quieres emular a Icahn:

• Haz tu diligencia debida. Asegúrate de patear neumáticos constantemente y hacer preguntas sobre las existencias que estás considerando.
• No se incline ante los escépticos. Si has hecho tu tarea y te gusta lo que ves, mantente firme en tus convicciones.
• Encuentre una estrategia de inversión que se adapte a sus necesidades y a su personalidad de inversión.
• Conozca lo que realmente desencadena una gran movida en los mercados financieros, y por qué.
• Sea creativo y use las redes sociales para seguir las acciones (Icahn es un gran usuario de Twitter, por ejemplo).
• Cree una red de recursos de inversión a la que pueda recurrir una y otra vez (Icahn llama a esas "redes eléctricas")

Para los inversores, la gran lección del modelo Icahn es la información: cómo obtenerla, cómo implementarlo y cómo usarlo para tomar las decisiones correctas de compra y venta.

En estos días, los datos de inversión sólidos están altamente disponibles y generalmente son gratuitos. Lea todos los blogs y boletines de inversión que pueda; ver lo que dicen los promotores del mercado sobre CNBC y Fox Business; y aprende los estilos de inversión de los grandes inversores, como Icahn, George Soros y Warren Buffet.

The Bottom Line

¿Puede invertir como el "Maestro de compras", Carl Icahn? Claro, todo lo que se necesita es la disciplina para buscar las mejores compañías, identificar oportunidades de ganancias y aferrarse a sus instintos, incluso si los beneficios iniciales no son los esperados.Con un poco de paciencia y disciplina, sus ganadores deben superar en número a sus perdedores si se mantienen en el guión y se centran en el valor al forjar su cartera de inversiones inspirada en Icahn.