El ETF ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil (NYSEARCA: UCO UCOPrShrs Trust II21. 47-0. 60% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es un Fondo negociable en bolsa apalancado (ETF) que busca proporcionar resultados de inversión diaria, antes de comisiones y gastos, que duplican el rendimiento diario del Bloomberg WTI Crude Oil Subindex. El ETF ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil tiene como objetivo proporcionar estos resultados de inversión mediante la celebración de diversos contratos de derivados y el reequilibrio de estas participaciones a diario.

Por ejemplo, al 29 de junio de 2015, las tenencias del ETF ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil eran contratos de futuros de WTI Crude Oil al 68. 09%, que vence el 20 de agosto de 2015; Bloomberg WTI Crude Oil Subindex Swap - Goldman Sachs International en 39. 80%; Bloomberg WTI Crude Oil Subindex Swap - UBS AG a 39. 62%; Bloomberg WTI Crude Oil Subindex Swap - Deutsche Bank en 38. 33%; y Bloomberg WTI Crude Oil Subindex Swap - Societe Generale en 14. 17%. Estas tenencias comprenden 200. 01% de los activos del fondo.

Dado que UCO busca un retorno que es dos veces el rendimiento del Subíndice de Petróleo Crudo WTI de Bloomberg para un solo día, los rendimientos del fondo pueden variar significativamente si se mantienen por más de un día debido a la composición de retornos diarios

Características de UCO

El emisor del ETF ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil es ProShares, y el fondo tiene activos bajo administración (AUM) de $ 866. 809 millones. Está incluido en el NYSE Arca, y los inversores pueden comercializar el ETF en múltiples plataformas. El fondo se inició el 25 de noviembre de 2008. Refleja los precios del petróleo crudo y consiste en contratos de futuros solo de petróleo crudo. UCO puede proporcionar un rendimiento apalancado a través de tenencias directas de futuros y swaps.

Debido a que UCO es un ETF apalancado dos veces, el gestor del fondo debe reequilibrar el fondo diariamente a dos veces la exposición teórica de sus contratos de futuros y swaps. Por lo tanto, el fondo tiene una alta relación de gastos de 0. 95% debido a su gestión activa de los contratos de derivados.

Idoneidad y recomendaciones

Dado que UCO busca proporcionar resultados de inversión que duplican el rendimiento diario del Bloomberg WTI Crude Oil Subindex, los inversores deben prestar atención a los precios del crudo, informes de estado del petróleo publicados por US Energy. Information Association y el rendimiento del Bloomberg WTI Crude Oil Subindex.

A partir del 29 de junio de 2015, UCO tiene un alfa de cinco años detrás de -15. 52, beta de 2.38, una desviación estándar o volatilidad de 52. 92 y una relación de Sharpe de -0. 27.

Basado en la teoría de cartera moderna (MPT), el alfa de cinco años al final indica que el fondo ha quedado por debajo del índice MSCI ACWI NR USD en una base anual 15.52% La beta del fondo de 2.38 indica que es teóricamente 2. 38 veces más volátil que el índice MSCI ACWI NR USD, y por lo tanto, UCO conlleva más riesgo. Tasa Sharpe de UCO de -0. 27 indica que el fondo no ha proporcionado a los inversores un rendimiento adecuado dada la cantidad de riesgo asumido. Si los precios del petróleo crudo continúan bajando, la relación de Sharpe seguirá disminuyendo; esto indica que es más beneficioso para los inversores, comerciantes y especuladores comprar un activo que devuelva la tasa libre de riesgo.

El ETF ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil es una operación de alto riesgo y alta recompensa que solo es adecuada para aquellos que desean una exposición diaria al petróleo crudo WTI. Según MPT, UCO es adecuado para comerciantes de día y especuladores que buscan el doble del retorno diario del índice de referencia del fondo.

El ETF ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil está diseñado como un producto de intercambio de corto plazo que solo debe conservarse por un día. Debido a los efectos de la composición diaria de los rendimientos, se trata de una inversión inapropiada para los inversores que compran y mantienen y buscan exposición al petróleo crudo intermedio del oeste de Texas.