El ETF ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil (NYSEARCA: SCO SCOPrShrs Trust II27. 44 + 0. 70% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es un Fondo inverso negociado en bolsa (ETF) apalancado que busca proporcionar resultados de inversión diarios, antes de comisiones y gastos, que son el doble del rendimiento diario del Bloomberg WTI Crude Oil Subindex. SCO tiene como objetivo proporcionar los resultados inversos inversos del índice de referencia mediante la celebración de diversos contratos derivados, tales como swaps y contratos de futuros.

Por ejemplo, al 31 de julio de 2015, SCO tiene valores de exposición de - $ 149, 119, 120 contratos futuros de WTI Crude Oil que vencen el 20 de agosto de 2015; - $ 61, 791, 823. 63 Bloomberg WTI Crude Oil Subindex Swap - Deutsche Bank; - $ 55, 977, 797. 62 Bloomberg WTI Crude Oil Subindex Swap - UBS AG; - $ 55, 167, 794 Bloomberg WTI Crude Oil Subindex Swap - Goldman Sachs International; y - $ 19, 263, 017. 07 Bloomberg WTI Crude Oil Subindex Swap - Societe Generale.

Dado que el fondo es un ETF inverso apalancado, el fondo debe reequilibrar sus activos netos para que correspondan al inverso de dos veces su exposición. Por lo tanto, los inversores deben comprender que los rendimientos en períodos que duran más de un día pueden cambiar los niveles de exposición e influir en la medida en que el ETF rastrea el inverso de los rendimientos del índice.

Características

Desde que ProShares emitió el ETF apalancado inverso el 24 de noviembre de 2008, el fondo ha tenido como objetivo proporcionar resultados de inversión que son dos veces el inverso del rendimiento diario del Bloomberg WTI Crude Oil Subindex. Este subíndice refleja los precios del petróleo crudo intermedio del oeste de Texas o WTI, y solo consiste en contratos de futuros sobre crudo WTI. SCO puede proporcionar un rendimiento inverso apalancado a través de tenencias directas de contratos de futuros sobre WTI Crude Oil y swaps en el índice de referencia.

El ETF cotiza en la Bolsa de Nueva York Arca, o NYSEARCA, y los comerciantes y especuladores pueden comercializar el ETF ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil en múltiples plataformas. Como SCO es un ETF inverso apalancado dos veces, el administrador del fondo debe reequilibrar la exposición diaria del fondo. Del mismo modo, el fondo también debe renovar sus contratos de futuros de WTI Crude Oil a medida que se acercan a la fecha de vencimiento. En consecuencia, el fondo tiene una alta relación de gastos de 0. 95% debido a su gestión activa de los contratos de derivados, mientras que el promedio de la categoría es 0. 87%.

Idoneidad y recomendaciones

Dado que SCO busca proporcionar resultados de inversión dos veces más inversos que el rendimiento diario del Bloomberg WTI Crude Oil Subindex, los comerciantes y especuladores deben prestar atención a los precios del petróleo crudo, informes de estado petrolero publicado por la U.S. Energy Information Association y noticias geopolíticas.

A partir del 29 de junio de 2015, SCO tiene un alfa de cinco años consecutivos de 10. 01, beta de 2. 47, una desviación estándar o volatilidad de 52. 92 y una relación de Sharpe de 0. 15.

Con base en la teoría de cartera moderna (MPT), el alfa de cinco años al final indica que el fondo ha superado al índice MSCI ACWI NR USD por un 10. 01% anual. La beta del fondo de 2.47 indica que teóricamente es 2. 47 veces más volátil que el índice MSCI ACWI NR USD, y por lo tanto, SCO conlleva más riesgo. La beta del 2.94 del fondo indica que es más riesgosa, pero SCO tiene el potencial de proporcionar mayores rendimientos. Debido al exceso de oferta de petróleo crudo desde 2014 hasta la primera mitad de 2015, el fondo ha sido capaz de proporcionar un rendimiento adecuado en función de su índice de Sharpe a cinco años.

El ETF ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil es una operación de alto riesgo y alta recompensa que solo es adecuada para aquellos que desean una exposición diaria al petróleo crudo WTI. Dado que SCO es un ETF inverso apalancado, es adecuado para comerciantes de día y especuladores que buscan el doble de la inversa del rendimiento diario del índice de referencia del fondo. Si los comerciantes y los especuladores son pesimistas sobre el rendimiento diario del crudo WTI, SCO es un vehículo de inversión adecuado para utilizar para especular sobre esos precios. El ETF ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil está diseñado como un producto de intercambio de corto plazo que solo debe conservarse por un día.