Ultra ETFs puede ser una herramienta de negociación extremadamente valiosa para un inversionista ágil, pero muchos riesgos están empaquetados con los retornos. Estos ETF pueden ser muy beneficiosos para los inversores que carecen de capital, pero también son impredecibles debido a la gran cantidad de apalancamiento y la forma en que pueden divergir de las expectativas a largo plazo. (Para obtener más información, consulte ETF apalancados: ¿son adecuados para usted? )

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TUTORIAL: Fondos cotizados en bolsa

¿Qué es un ETF Ultra?

Un ETF ultra, a veces denominado ETF apalancado, es simplemente un fondo cotizado en bolsa (ETF) que usa apalancamiento. Estos ETF a menudo utilizan derivados, opciones o futuros para ofrecer a un inversor un instrumento que produce el doble, el triple u otro múltiplo de los rendimientos del índice subyacente o del índice de referencia sobre una base diaria. (Obtenga más información en Rebote rápido con ETF apalancados .)

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ProShares ofreció uno de los primeros ultra ETF en 2006, con la presentación de Ultra ProShares. Como ejemplo, ProShares Ultra S & P 500 (ARCA: SSO) es un ETF diseñado para duplicar el rendimiento del S & P 500 a diario. Por lo tanto, si el S & P aumenta un 1% en el día, el SSO normalmente subiría alrededor del 2% en el día. (Para obtener más información, consulte ¿Cómo se calcula el valor del S & P 500? )

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Cuando se introdujeron por primera vez, los ETF de índice básico proporcionaron a los inversores una diversificación instantánea y una herramienta increíblemente conveniente para obtener una exposición inmediata al mercado, sin tener que crear una cartera de acciones individuales. Desde su lanzamiento, su popularidad ha crecido enormemente. Los ETF también son instrumentos de negociación extremadamente líquidos con índices de gastos (gastos operativos anuales divididos por activos netos anuales promedio) que generalmente son bastante bajos. Debido a su éxito, se lanzaron muchos ETFs ultra para ofrecer a los inversores y comerciantes más herramientas y opciones para aprovechar la volatilidad del mercado. (Consulte Liquidez de ETF: por qué es importante para obtener más información.)

Ventajas

Apalancamiento : los ETF ultra permiten que un inversor genere mayores rendimientos con la misma cantidad de capital. Esto los convierte en una excelente herramienta, especialmente para los comerciantes a corto plazo. Un operador con capital limitado ahora puede tomar una cantidad relativamente pequeña de capital y generar retornos porcentuales sustanciales con un ETF ultra, especialmente en un entorno de mercado volátil, donde los rendimientos del 3 al 5% en un solo día son comunes. Una rentabilidad del 3% en el mercado equivaldría a un rendimiento del 6% para un titular de un ETF ultra doble.

Beneficios de IRA : los ETFs ultra son algo beneficiosos para las cuentas IRA, ya que pueden duplicar el apalancamiento de la negociación de margen donde la negociación de margen generalmente está prohibida. Aunque estos ETF pueden reproducir los efectos de margen, generalmente no es aconsejable usar ETFs apalancados volátiles diseñados para el comercio diario dentro de su cuenta de retiro.(Obtenga información acerca de la negociación de márgenes en nuestro artículo, Negociación de márgenes: ¿qué está comprando con margen? )

Exposición corta fácil - Los ETF inversos son cortos, lo que permite un método sencillo para reducir el mercado sin margen o el requisito de obtener una aprobación breve, que a menudo es el caso de las acciones.

Una matriz de opciones : ahora hay una amplia selección de ETFs ultra que continúa creciendo. Existen ETFs para los principales índices, sectores de S & P 500, petróleo, oro, bonos, etc. Cada mercado importante (acciones, bonos, productos básicos, monedas) generalmente tiene un ETF apalancado correspondiente. Además, cuanto mayor sea el apalancamiento tres veces, los ETFs brindan a los comerciantes retornos diarios que son aproximadamente tres veces los retornos diarios del índice de referencia subyacente.

Cobertura : los ETF Ultra pueden permitir que un administrador de cartera o un inversor cubra su cartera con un solo instrumento. Por ejemplo, un inversor que tiene una gran cartera de acciones en corto puede simplemente comprar un ETF ultralargo si siente que se aproxima un rally, y desea compensar la exposición corta sin cubrir sus posiciones. Agregan mucha flexibilidad y fuerza a la cartera de un inversor. Los Ultra ETF solo pueden ser adecuados para cobertura durante horizontes de tiempo muy cortos, como un día. Sin embargo, los ETF no apalancados suelen ser más adecuados si se cubren por períodos superiores a un día.

Desventajas

Apalancamiento - Es un arma de doble filo, ya que la volatilidad en algunos de estos instrumentos puede producir no solo grandes ganancias, sino enormes pérdidas en un corto período de tiempo. Por ejemplo, ProShares UltraShort Financials ETF (ARCA: SKF), el ETF inverso para el sector financiero, alcanzó un máximo de $ 303. 82 el 21 de noviembre de 2008, y oscilan salvajemente a alrededor de $ 100 solo 10 días hábiles después. Operar estos instrumentos requiere atención constante y una estricta disciplina comercial porque las pérdidas pueden ser devastadoras.

Seguimiento imperfecto : durante períodos más largos, los retornos ultra ETF no coinciden con el índice subyacente. Solo están diseñados para rastrear el rendimiento de un día, por lo que mantener un ETF apalancado por períodos superiores a un día casi garantizará resultados que no reflejarán los rendimientos de referencia subyacentes.

Problemas de sincronización : debido a que el tiempo es crítico, los ETF apalancados son más adecuados para la negociación diaria que para la inversión a largo plazo.

Cuestiones de costo : los coeficientes de gastos extra tienden a ser mucho más altos que los ETF normales, por lo que tienen una desventaja en cuanto a los costos.

The Bottom Line

Ultra ETF puede resultar muy valioso si es un inversionista flexible y diligente, y puede ayudar a crear influencia en una cuenta que de otro modo no podría. Pero, debido a su volatilidad y problemas de correlación, son más adecuados para los comerciantes a corto plazo que para los inversores. (Obtenga más información sobre devoluciones de ETF en nuestro artículo: Disección de retornos de ETF apalancados. )