¿Bajo qué circunstancias alguien entraría en un acuerdo de recompra?

¿Bajo qué circunstancias alguien entraría en un acuerdo de recompra?
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En finanzas, un acuerdo de recompra representa un contrato entre dos partes, donde una de las partes vende un valor a la otra parte con el compromiso de recomprar la garantía en un momento y precio preestablecidos. El vencimiento de los acuerdos de recompra suele variar de un día para otro. Los acuerdos de recompra son muy populares entre los fondos del mercado monetario; los inversores entran en un acuerdo de recompra si desean obtener un acceso rápido a la liquidez y disfrutar de la ventaja de rendimiento y la flexibilidad en términos del monto del capital prestado y el momento de la transacción.

Acceso a la liquidez

Los inversores que desean tener acceso rápido a la liquidez y que, de lo contrario, enfrentan dificultades para obtener préstamos de instituciones financieras, pueden usar los acuerdos de recompra como una forma de obtener fondos. Del mismo modo, los inversores que tienen efectivo inactivo y desean realizar una inversión garantizada pueden hacerlo mediante acuerdos de recompra. El gran tamaño del mercado de los acuerdos de recompra y su inmensa oferta desempeñan un papel importante en la gestión de la liquidez. Los comerciantes a menudo usan acuerdos de recompra para financiar sus posiciones largas y cubrir posiciones cortas.

Yield Advantage

Los inversores buscan acuerdos de recompra si desean encontrar inversiones con un rendimiento mayor en comparación con los valores tradicionales del mercado monetario, como los depósitos a plazo o letras del Tesoro (T-bills). Del mismo modo, los inversores pueden tomar fondos prestados a través de acuerdos de recompra utilizando valores como garantía a un costo inferior al de los préstamos no garantizados. El rendimiento de los acuerdos de recompra en gran medida depende de la calidad crediticia de la garantía. Los comerciantes a menudo utilizan acuerdos de recompra para obtener financiación barata para sus operaciones especulativas.

Flexibilidad

Los inversores pueden considerar invertir en acuerdos de recompra debido a su flexibilidad de plazo de vencimiento y monto de capital. Además, debido a que el mercado de los acuerdos de recompra tiende a operar por más tiempo durante el día más allá del horario comercial, los inversionistas tienen una flexibilidad adicional en cuanto a cuándo prestar o prestar fondos.