El mercado de futuros de oro ha perdido terreno considerable desde que registró un máximo histórico de $ 1921. 50 en 2011. Pero el metal amarillo todavía atrae un gran interés especulativo en todo el mundo, con inversores, operadores y hedgers tratando de predecir una gran oportunidad de compra o venta. Mientras que los insectos dorados (los alcistas sobre el oro) dependen de la oferta, la demanda y las condiciones económicas mundiales para predecir la dirección, la comunidad comercial prefiere el análisis técnico de la acción del precio a corto y largo plazo. Al igual que con todos los productos líquidos, el oro es un gran tema para los estudios de Fibonacci.

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Los estudios de Fibonacci pueden identificar niveles de armónicos ocultos que pueden proporcionar un soporte o resistencia importante (vea Uso de Fibonacci para señalar los intercambios rentables y colocar rejillas de Fibonacci es clave para su estrategia comercial). Mientras muchas personas colocan Fibonacci en el El mismo nivel que la astrología o la lectura de hojas de té, el método tiene una base firme en las matemáticas y es ampliamente reconocido por su poder en la búsqueda de proporciones dentro de la naturaleza. Esta cualidad se traduce bien en el estudio del comportamiento de la multitud, como la compra y venta de valores emocional.

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Historia del oro de 100 años [1915-2015]

Como se puede ver en la tabla anterior, la historia del oro al contado de 100 años mostró poco movimiento hasta la década de 1970, cuando despegó en una fuerte tendencia alcista El movimiento fue apuntalado por la creciente inflación desencadenada cuando los precios del crudo se dispararon debido al embargo petrolero árabe. Los precios del oro alcanzaron cerca de 700 dólares la onza troy a fines de los 70. Fue entonces cuando la restrictiva política monetaria formulada por el Gobernador de la Reserva Federal Paul Volcker comenzó a reducir las tasas de interés excepcionalmente altas.

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La tendencia bajista subsiguiente continuó hasta finales de la década de 1990 cuando el oro tocó fondo y entró en una tendencia alcista histórica que culminó en el máximo histórico de 2011. La acción del precio desde ese momento muestra una disminución constante, cayendo más de $ 700 por onza troy en 4 años. Los rebotes efímeros y los recortes cortos dentro de esta tendencia bajista brutal han atraído oleadas de llamadas a la baja, pero la tendencia a la baja sigue siendo claramente visible y continua.

Análisis de Fibonacci

El análisis de Fibonacci de la tabla de futuros del oro ofrece una gran perspectiva sobre el movimiento de los precios en las últimas décadas y también puede ayudar a predecir los niveles futuros de interés. Esto tiene un gran valor porque uno de estos niveles puede eventualmente terminar con la tendencia bajista y soportar una tendencia alcista que prueba el máximo histórico. Este examen también ayuda a los actores del mercado a encontrar oportunidades comerciales a corto plazo que evolucionan dentro de las tendencias de escala macro.

Los estudios de Fibonacci se pueden dividir en dos partes: retrocesos y extensiones. El análisis de retroceso coloca una cuadrícula a lo largo de toda la tendencia, así como subconjuntos más pequeños dentro de la tendencia, para identificar niveles armónicos en 38%, 50% y 62% donde es probable que un mercado en alza o en baja se estanque o revierta.El análisis de extensión proyecta niveles armónicos por encima o por debajo de una tendencia, apuntando a objetivos de precio o recompensa donde es probable que se produzca una reversión. Algunos niveles típicos de expansión de tendencia son 150%, 162% y 262%.

Gold Futures Monthly 1997-2015

Una grilla de Fibonacci que se extiende por la tendencia alcista de varios años muestra los niveles armónicos clave en tres puntos, que se muestran en rojo en la tabla anterior. El punto 1 es 1280 (38% - 1), el punto 2 a 1082 (50% - 2) y el punto 3 a 888 (62% - 3). La tendencia bajista del precio máximo de 2011 alcanzó el 38% de retroceso en junio de 2013 (ver la línea A en el cuadro anterior). Si bien la caída continuó durante otro mes, el instrumento finalmente se redujo a un rango de cotización que dividió el nivel de retroceso durante más de un año. Con frecuencia, una tendencia sobrepasa el nivel y luego se instala cerca de sus límites una vez que la volatilidad disminuye, por lo que este es un comportamiento típico. Los futuros de oro rompieron el rango de cotización en octubre de 2014 y descendieron en espiral, alcanzando el 62% de retroceso en julio de 2015 (ver línea B en la tabla anterior), donde rebotó una vez más.

Gold Futures Monthly 2006 - 2015

La tendencia alcista a largo plazo muestra solo una corrección importante, que ocurrió entre 2007 y 2009. Esto es útil para el análisis de Fibonacci porque permite al técnico colocar una grilla secundaria en la escala más pequeña tendencia y buscar interacciones con la grilla de mayor escala. Los niveles armónicos estrechamente alineados tienden a generar mayor soporte o resistencia que las líneas simples, lo que respalda predicciones más confiables. Este análisis sigue los principios discutidos en el artículo Aplicación de la verificación cruzada a las estrategias de negociación.

El retroceso del 38% de la tendencia a más largo plazo (consulte la Línea 1 en el chat anterior) se cruza con el retroceso del 50% de la tendencia a más corto plazo (Línea 5 en el cuadro anterior). Las cuadrículas muestran la alineación entre el 50% de retroceso de la tendencia a más largo plazo (Línea 2) y el 62% de retroceso de la tendencia a corto plazo (Línea 6) pero no tan estrechamente como la combinación del 38% -50%. Sin embargo, puede ver que los futuros de oro inicialmente encontraron soporte en el 62% de retroceso (Punto A en el cuadro anterior), rebotando en ese nivel durante 8 semanas antes de descomponerse y caer en el 50% de retroceso (Punto B en la tabla anterior) .

Gold Futures Weekly 2009-2015

El rebote en el 50% de retroceso a largo plazo en agosto de 2015 tiene el potencial de aumentar, debido a su perfecta ubicación armónica. Esto le permite al técnico usar Fibonacci para medir los posibles objetivos de precio. Es un proceso simple cuando se trabaja entre 38% y 62% de retrocesos porque esos niveles también marcan un soporte y resistencia significativos. En este caso, un rebote al 38% de retroceso parece un escenario realista, proporcionando un objetivo en 1280.

The Bottom Line

El análisis de Fibonacci muestra que los futuros del oro alcanzaron el 50% de retroceso de la tendencia alcista de 1999 a 2011 en a mediados de 2015. Este nivel presenta un fuerte soporte armónico, lo que indica que el metal amarillo podría subir más durante varios meses. Sin embargo, puede tomar años establecer una tendencia alcista significativa que desafíe el máximo histórico por encima de 1900.