El oro capturó la atención de muchos inversionistas durante un mercado alcista de 10 años entre 2001 y 2011 que vio cómo el precio del oro subía de alrededor de $ 250 por onza a cerca de $ 2, 000-onza. nivel. Desde 2011 hasta la mayor parte de 2015, las acciones mineras de oro y oro sufrieron una severa corrección a la baja ya que el precio del oro retrocedió al nivel de $ 1, 000 por onza. Sin embargo, a fines de 2015, los precios del oro tocaron fondo. Durante el primer trimestre de 2016, el oro ha ganado aproximadamente un 20%, superando el nivel de $ 1, 250 por onza.

En un año en que las acciones han tenido un rendimiento deficiente, muchos inversores están volviendo su atención al oro, y una gran cantidad de esos inversores eligen fondos cotizados (ETF) para ganar exposición a la divisa. mercado de oro. Dentro de la amplia categoría de ETF de oro, los inversores pueden elegir entre ETF basados ​​en materias primas que tienen contratos físicos de futuros de oro o oro y ETF basados ​​en acciones que mantienen las acciones de las compañías mineras de oro.

La sabiduría convencional es que los ETF de oro basados ​​en acciones superan a los ETF de oro basados ​​en materias primas durante los mercados alcistas en el sector de metales preciosos, porque las compañías mineras de oro son esencialmente inversiones apalancadas en oro. Y esa sabiduría convencional parece ser cierta desde el 29 de marzo de 2016; el ETF de oro basado en commodities más ampliamente utilizado, el SPDR Gold Shares ETF (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0. 85% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) solo subió 17. 05% hasta la fecha (YTD), mientras que el ETF de oro con mayor participación en acciones, el ETF de Market Vectors Gold Miners (NYSEARCA: GDX) subió 49. 71% en el año. En general, los ETF de oro basados ​​en materias primas, sin incluir los ETF apalancados o inversos, mostraron ganancias en el año 2016 que oscilan entre 8. 6 y 17. 4%. Los ETF de oro basados ​​en acciones, una vez más excluyendo los ETF apalancados o inversos, mostraron ganancias de YTD 2016 que van desde 48. 8 a 59. 3%.

SPDR Gold Shares ETF

El SPDR Gold Shares ETF fue lanzado por State Street Global Advisors en 2004. Es el ETF de oro con mayor base de commodities, con $ 32. 3 mil millones en activos totales bajo administración (AUM). Este fondo es el tipo más básico de ETF basado en materias primas de oro, que contiene oro físico en forma de lingotes en bóvedas en Londres. Realiza un seguimiento muy bien del precio spot del oro, menos los gastos asociados con el fondo. El fondo está estructurado como un fideicomiso otorgante, que protege a los inversionistas al evitar que los fideicomisarios del fondo presten las tenencias del fondo. Sin embargo, las inversiones en SPDR Gold Shares ETF se gravan como un objeto de colección.

A partir de marzo de 2016, el índice de gastos para el ETF SPD Gold Shares fue 0. 4%, alrededor de 20% por debajo del promedio de la categoría de metales preciosos de materias primas de 0.49%. Como el fondo posee oro físico, no hay dividendos disponibles para los inversores. El rendimiento anualizado promedio de cinco años del fondo fue -2. 99%, que fue mejor que el promedio de la categoría de -9. 5%. El rendimiento anual fue 3. 22%, que nuevamente superó el promedio de la categoría de -5. 19% La rentabilidad anual del fondo del 17. 05% también superó al promedio de la categoría de 12. 24%.

Market Vectors Gold Miners ETF

El Market Vectors Gold Miners ETF, presentado por VanEck en 2006, lideró la lista de ETF de oro basados ​​en acciones, con $ 6. 3 mil millones en activos totales a partir de marzo de 2016. Este ETF rastrea el NYSEARCA Gold Miners Index, un índice ponderado de capital del mercado diseñado para reflejar el desempeño general de las compañías mineras de oro que cotizan en bolsa. El índice subyacente y el fondo en sí están compuestos por las acciones de una amplia gama de empresas mineras de oro en todo el mundo, formando una cartera con un total de 37 tenencias. Las cinco principales tenencias, que en conjunto representan el 34. 5% de los activos de la cartera, son Barrick Gold Corporation (NYSE: ABX ABXBarrick Gold Corporation14. 01 + 0. 07% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Newmont Mining Corporation (NYSE: NEM NEMNewmont Mining Corp36. 37 + 0. 92% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Goldcorp Inc. (NYSE: GG > GGGoldcorp Inc13. 31 + 1. 60% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Franco-Nevada Corporation (NYSE: FNV FNVFranco-Nevada Corp84. 50 + 6. 14% > Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y Newcrest Mining Ltd. (ASX: NCM). A marzo de 2016, el índice de rotación de la cartera anual del fondo era del 24%, considerablemente inferior al promedio de la categoría del 35%. A partir de marzo de 2016, el índice de gastos para este fondo fue 0. 53%, un poco por debajo del promedio de la categoría de metales preciosos de equidad de 0. 58%. El fondo ofreció una modesta rentabilidad por dividendo de 0. 6%. La rentabilidad anualizada promedio de cinco años para este ETF fue -18. 29%, pero el promedio de la categoría fue -24. 59%. Compare ese número con el retorno promedio de cinco años de -2. 99% para el ETF SPD Gold Shares y esto indica que el otro lado de los ETF basados ​​en acciones tienen un rendimiento superior durante los mercados alcistas: tienden a tener peores resultados que los ETF de oro basados ​​en materias primas durante los mercados bajistas. El rendimiento anual del fondo fue 9. 94%, mucho mejor que el -2. 94% que fue el promedio de la categoría. La ganancia de YTD de 49. 71% también superó la ganancia promedio de la categoría de 38. 63%.