El entorno del mercado de 2016 ha demostrado hasta el momento ser bastante volátil. Los inversores están cada vez más preocupados por la economía global y la efectividad de las políticas monetarias acomodaticias de los bancos centrales. Dada la reciente incertidumbre económica mundial, no es muy sorprendente que los sectores defensivos, como los servicios básicos y los productos básicos para el consumidor, hayan tenido un buen desempeño. Estos sectores se consideran defensivos porque ofrecen a los inversores acciones beta bajas con retornos constantes de dividendos en industrias con flujos de efectivo predecibles. A diferencia de otros sectores, donde la demanda agregada puede variar enormemente dependiendo de la confianza del consumidor, las compañías de servicios públicos proporcionan un servicio esencial que la mayoría de los seres humanos prefieren no prescindir.

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Además, el sector de servicios públicos se ha visto favorecido por un aumento en los inicios de viviendas en Estados Unidos, que alcanzaron su nivel más alto en cinco meses durante febrero. El aumento del 5. 2% en la innovación significa que habrá más de un millón de casas nuevas que las compañías de servicios tendrán que atender. Estos factores han contribuido a que el sector de servicios públicos supere al mercado en más del 10%. En lo que va de año (YTD), el Sector de Servicios Públicos del S & P 500 ganó 12. 2%, mientras que el S & P 500 en general solo aumentó en 1. 7%.

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La mejor manera para que el inversionista promedio gane exposición al sector de servicios sin incurrir en riesgos idiosincrásicos es a través de fondos cotizados (ETF). Sin embargo, todos los ETF no se crean iguales. Al igual que todas las inversiones, los inversores deben considerar la estructura de comisiones y la liquidez, junto con otros factores de ETF individuales al considerar si invertir.

ETF de Best-Performing Utilities para 2016

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El ETF de Proshares Ultra Utilities (NYSEARCA: UPWPrSh Ultr Utlts50. 90-1. 01% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es un apalancamiento 2x ETF que busca rastrear el retorno del índice Dow Jones US Utilities. Ofrece una rentabilidad por dividendo de 1. 92% y una relación de gastos netos de 0. 95%, que son bastante poco atractivas en comparación con otros ETFs de utilidad. Además, UPW también tiene un volumen de negociación diario promedio muy bajo de 3, 190, que presenta un riesgo de liquidez bastante grande para los inversores. Sin embargo, debido a la naturaleza de apalancamiento de este producto, UPW ha superado a todos los otros ETF de utilidades en lo que va del año, aumentando 27. 2% en el año. Para los inversores que buscan menos volatilidad y más liquidez, First Trust Utilities AlphaDEX Fund (NYSEARCA: FXU

FXUFstTr ET AlDex27. 15-0. 06% Created with Highstock 4. 2. 6 ) y el Fondo SPDR del sector de servicios públicos seleccionados (NYSEARCA: XLU XLUSel Sct Utlts55. 00-0. 38% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) ofrecen las mejores opciones. Juntos, ambos han apreciado este año en más del 14%, con FXU superando ligeramente a XLU en menos de 0.5%. El rendimiento superior de FXU puede deberse a la estrategia de inversión de propiedad del StrataQuant Utilities Index, que FXU rastrea. El índice de utilidades de StrataQuant utiliza múltiples factores de crecimiento y valor, tales como ventas a precios, crecimiento de ventas de un año, valor contable a precio y retorno de activos para clasificar las acciones de utilidades del índice Russell 1000. Se eliminan las acciones del 25% con el saldo más bajo y las acciones con el 75% de mejor clasificación se agregan al Índice de utilidades de StrataQuant, y las acciones mejor clasificadas obtienen un rango más alto dentro del índice. Debido a esta compleja estrategia de inversión, FXU tiene un índice de gastos del 0. 66%, ligeramente más alto que el promedio.

Si los gastos son su principal preocupación, entonces no busque más allá de XLU. Con una relación de gasto barato y sucio de 0. 14%, XLU busca proporcionar un retorno que se relacione estrechamente con el desempeño del índice de utilidades S & P 500. Sin embargo, XLU tiene una rentabilidad por dividendo ligeramente menor de 3. 43%, en comparación con el rendimiento de FXU de 3. 66%. De cualquier manera, los inversionistas que buscan ganar exposición al sector de servicios públicos estarán bien en cualquiera de estos ETF.

ETF de peores prestaciones para 2016

Mientras que las empresas de servicios públicos de EE. UU. Han estado superando al mercado de EE. UU., Sus electores en el extranjero no han tenido el mismo éxito. Con una economía interna en constante mejora y un dólar fuerte, los mercados financieros de EE. UU. Han visto un aumento en la inversión neta de extranjeros. Como era de esperar, debido a factores económicos y políticas monetarias, como las tasas de interés negativas, muchos inversores extranjeros prefieren el mercado de Estados Unidos por encima del suyo. Esta es la razón por la cual ETFs que invierten únicamente en mercados internacionales, como SPDR S & P International Utilities Sector ETF (NYSEARCA: IPU) y WisdomTree Global ex US Utilities Fund (NYSEARCA: DBU), han tenido un desempeño tan pésimo este año.

Las tres principales asignaciones de países de la UIP son el Reino Unido, Japón y España, mientras que DBU invierte principalmente en el Reino Unido, Canadá e Italia. Tienen relaciones de gasto razonables de 0. 4% y 0. 58% y rendimientos de dividendos de 3. 64% y 3. 66%, respectivamente. Aunque ambos tuvieron retornos mediocres este año por debajo del 2%, sí ofrecen a los inversores una gran exposición a compañías de servicios internacionales. Por otro lado, tanto IPU como DBU tienen volúmenes de negociación promedio muy bajos, y los inversionistas deben tomar nota del riesgo de liquidez de estos instrumentos si eligen invertir.

The Bottom Line

El sector de servicios públicos debería seguir siendo una buena inversión si continúa la volatilidad del mercado. Los ETF de servicios públicos ofrecen a los inversores una gran alternativa para invertir solo en empresas de servicios públicos individuales, pero también tienen riesgos. Los gastos y la liquidez son dos factores muy importantes que siempre deben tenerse en cuenta al invertir, y muchos de los ETF de servicios públicos mencionados anteriormente tienen volúmenes de negociación bajos.