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Establecido en 2007, el Fondo alcista del Índice del dólar estadounidense DB (UUP UUPPS DB Dólar estadounidense .24. 68 + 0. 20% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) sufrió retornos moderados hasta después del tercer trimestre de 2014, cuando la fortaleza del dólar lo llevó a grandes ganancias durante el año siguiente y al cambio. El UUP está diseñado para rastrear el largo índice de futuros del dólar de los Estados Unidos de Deutsche Bank creando posiciones largas en contratos de cambio de dólares. Este fondo sirve mayormente como una cobertura o para la especulación diversificada de divisas.
Hay seis monedas extranjeras enfrentadas contra el dólar estadounidense en la estrategia UUP: la libra esterlina, el dólar canadiense, el franco suizo, la corona sueca, el yen japonés y el euro. Todas estas monedas están sujetas a mercados maduros y desarrollados con políticas monetarias relativamente estables. Idealmente, los contratos de cambio denominados en estas monedas resultarán menos volátiles y más predecibles que muchas otras relaciones en el mercado de divisas.
En pocas palabras, PowerShares diseñó UUP para replicar el rendimiento de un inversor que tiene una posición larga en el dólar de EE. UU. Frente a las seis monedas mencionadas anteriormente simultáneamente. Es una apuesta en un dólar fuerte.
El fondo maestro para UUP celebra contratos de futuros estratégicamente, con la esperanza de reflejar el índice de rendimiento excedente (o largo) del USDX a lo largo del tiempo. Los ingresos por intereses adicionales se generan a partir de obligaciones del Tesoro de los Estados Unidos y otras inversiones de renta fija de alta calidad.
Es muy importante entender la diferencia entre el PowerShares DB U. S. Dollar Index Bullish Fund (que es un ETF) y el PowerShares DB US Dollar Index Trust (que es un fideicomiso). Este artículo aborda el ETF.
Características
El Bank of New York Mellon es el administrador de UUP y su fondo maestro asociado. Tradicionalmente, UUP sigue una proporción de futuros de dos a uno; tiende a ser largo alrededor del 200%.
Debido a su naturaleza centrada en los futuros, el UUP parecerá extraño a los inversores de ETF que no están acostumbrados a los contratos de futuros o al mercado de divisas. El fondo puede tener un costo relativamente alto y se gestiona activamente; tiene un índice de gastos superior a 0. 8%. Esta relación no incluye ningún costo u honorario asociado con un corredor.
UUP solo tiene contratos de futuros en monedas y valores de renta fija de alta calidad a corto plazo. No hay posiciones de capital en este ETF, y el 100% de su cartera se considera efectivo o equivalentes de efectivo.
Idoneidad y recomendaciones
El interés en el UUP de PowerShares aumentó una vez que el dólar de EE. UU. Mostró una fortaleza sorprendente frente a las monedas extranjeras en 2013-2015. Esto fue impulsado por una recuperación defectuosa en la eurozona, problemas de deuda en todo el mundo y un crecimiento menos que estelar en China.Sin embargo, los inversores deben estar atentos a los riesgos de invertir a través de futuros de divisas.
A pesar de que UUP se considera técnicamente un capital y cotiza en bolsas como cualquier otro ETF, su cartera subyacente está dominada por los futuros de divisas. Esto significa que los riesgos asociados con esos contratos también son capturados por el fondo. A menos que los inversores confíen en UUP para servir como cobertura contra otras apuestas de divisas, esto nunca debería ser más que una tenencia de satélites.
Muchos ETF se utilizan como inversiones pasivas de compra y retención; UUP no es uno de estos ETF. En cambio, UUP es un vehículo de inversión técnica a corto plazo. Las monedas son especulativas y casi nunca ganan a largo plazo. UUP tiene una beta de por vida de casi -0. 5.
Un uso potencial de UUP sería proteger una cartera de acciones más grande contra la amenaza de deflación. La deflación ayuda a los consumidores y a los asalariados haciendo que sus dólares sean más valiosos, pero tiende a debilitarse a precios de acciones. UUP funcionaría bien en un ambiente deflacionario.
Con todo, UUP es el más adecuado para operadores de divisas, operadores de cobertura y tomadores de riesgo de mercado. Esta no es una opción viable de inversión a largo plazo. Además, todos los inversores de ETF deben tomarse el tiempo para comprender las monedas y los contratos de futuros antes de decidir invertir en UUP.
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La moneda se puede convertir utilizando un cambio de moneda en línea o se puede convertir manualmente. Para usar cualquiera de los métodos, primero debe consultar la tasa de cambio utilizando una calculadora de tipo de cambio en línea o comunicándose con su banco. Tenga en cuenta que las tarifas que cobra su banco pueden diferir de las que ve en línea porque los bancos obtienen pequeñas ganancias en las bolsas, mientras que las tarifas en línea son las mismas que las que se cotizan entre bancos.